Conflitos geopolíticos elevam os preços do petróleo, as ações de tecnologia sofrem pressão O mercado oscila entre expectativas de afrouxamento e riscos

18 de dezembro - Panorama de mercado: retração generalizada nos mercados globais, volatilidade diferenciada em criptomoedas

Os três principais índices americanos caíram hoje, com o Dow Jones recuando 0.47%, o S&P 500 caindo 1.16% e o Nasdaq caindo 1.81%. O Índice de Semicondutores da Filadélfia registrou a maior queda, caindo 3.78%. Quanto aos futuros noturnos de Hong Kong, o Hang Seng Future reportou 25304 pontos, caindo 145 pontos em relação ao fechamento do dia anterior; o Índice CSI Future reportou 8785 pontos. No mercado de criptomoedas, a volatilidade foi diferenciada - Bitcoin caiu 0.68% em 24 horas, cotado a 92640 dólares; Ethereum subiu contra a tendência 2.84%, cotado a 3250 dólares.

Trump intensifica sanções à Venezuela e petróleo reage além do esperado

O aumento da geopolítica internacional reavivou os mercados de energia. Trump ordenou um bloqueio total aos navios-tanque sancionados que entram e saem da Venezuela, o que desencadeou uma nova rodada de preocupações do mercado sobre o fornecimento global de petróleo. A empresa estatal Petróleos de Venezuela produz cerca de 1 milhão de barris por dia, e caso a capacidade de armazenamento fique ainda mais tensa, alguns poços enfrentarão risco de encerramento.

Impactado por isso, o preço do WTI subiu 2.85%, cotado a 56.74 dólares por barril, terminando com sucesso uma sequência de quatro dias de queda. O ouro também subiu 0.85%, tocando uma máxima de 4349 dólares, cotado a 4338.8 dólares por onça. A avaliação da consultora Rapidan Energy Group mostra que a probabilidade de ação militar dos EUA contra a Venezuela aumentou de 40% para 60%, e a probabilidade de transferência de poder na Venezuela subiu de 60% para 70%. No entanto, dado que a produção de petróleo da Venezuela está muito abaixo dos níveis de 10 anos atrás, com descarregamento mensal médio de cerca de 590 mil barris em navios-tanque no mês passado, isso permanece insignificante comparado ao consumo global de mais de 100 milhões de barris por dia. Patterson, chefe de estratégia de commodities da ING, afirma que, com base na expectativa de grave excesso de oferta de petróleo no próximo ano, a atenção do mercado aos riscos de oferta diminuiu recentemente.

Por outro lado, os EUA estão se preparando para aplicar uma nova rodada de sanções ao setor de energia russo. Pessoas informadas revelam que, se Putin recusar em chegar a um acordo de paz com a Ucrânia, os EUA planejam impor nova rodada de sanções aos navios-tanque da chamada frota fantasma russa, que lidam com o transporte de petróleo russo, além de sancionar os comerciantes que auxiliam nessas transações. As novas medidas podem ser anunciadas já esta semana.

Sinais de flexibilização do Fed claros, framework de discurso de Powell emerge

A governadora do Fed, Waller, reafirmou em um evento em Yale que, após o corte de taxa de 25 pontos base da semana passada, o nível atual de taxa ainda está em estado ligeiramente restritivo, com espaço para cortes adicionais de 50 a 100 pontos base, podendo eventualmente reduzir a taxa dos fundos federais a um nível neutro abaixo de 3%. Waller enfatizou que não há pressa em cortar taxas; o Fed pode avançar de forma firme e gradual nos ajustes de política de taxas, enquanto prevê que a inflação começará a cair nos próximos 3 a 4 meses.

Waller será entrevistado pelo presidente Trump na quarta-feira à tarde para buscar a indicação de presidente do Fed. Ele declarou que enfatizará pessoalmente a importância da independência decisória do Fed e acredita que café da manhã a cada duas semanas com o Secretário do Tesouro é um canal de comunicação adequado entre a Casa Branca e o Fed. Goldman Sachs aponta que, após a flexibilização política desta semana e a atitude notavelmente cautelosa de Powell em relação aos riscos do mercado de trabalho, o Fed estará mais disposto a cortar taxas adicionalmente no próximo ano do que o mercado previamente esperava. Um limite de corte de taxa mais baixo apoiará o achatamento da curva de rendimento, pressionando marginalmente o dólar e aumentando a sensibilidade aos dados do mercado de trabalho a serem divulgados em breve.

Deterioração dos dados de emprego traz preocupações, Trump enfrenta pressão política

Trump fará um discurso de televisão de horário nobre às 21h (horário de Washington) quarta-feira - ou quinta-feira 10h (horário de Taiwan). O timing do discurso é sensível, coincidindo com o término do primeiro ano de Trump de volta à Casa Branca, quando seu apoio popular está em declínio e a economia enfrenta ventos contrários. A Casa Branca revelou que Trump revisará as realizações do governo nos últimos 11 meses e apresentará planos de governo para os próximos três anos, envolvendo questões de segurança de fronteiras e econômicas.

Os dados recentes são preocupantes. A taxa de desemprego dos EUA em novembro subiu de 4% quando Trump assumiu o cargo para 4.6%, uma alta superior ao esperado. De acordo com estatísticas do Wall Street Journal, desde 1953, seis presidentes americanos experimentaram aumentos na taxa de desemprego nos primeiros dez meses de seu mandato inicial, e exceto George W. Bush, cada presidente do partido perdeu pelo menos 12 assentos na Câmara nas eleições intermediárias subsequentes.

Inflação britânica cai inesperadamente, expectativas de corte de taxa do banco central aquece

O índice de preços ao consumidor do Reino Unido de novembro subiu 3.2% ano a ano, a menor alta em 8 meses, enquanto o mercado esperava 3.5%, com valor anterior de 3.6%. Em termos mensais, o CPI caiu 0.2%, com valor anterior de 0.1%. O CPI principal, excluindo alimentos e energia, subiu 3.2% ano a ano, abaixo da expectativa do mercado de 3.4%, e o valor anterior era igualmente 3.4%.

Após a publicação dos dados, as expectativas do mercado quanto a cortes de taxa do Banco da Inglaterra se aqueceram significativamente. Segundo estatísticas da Bloomberg, investidores esperavam novos cortes de taxa de mais de 0.68% no próximo ano, ante cerca de 0.1% antes da publicação, equivalendo a 72% de chance de ver 3 cortes de taxa. A cotação da libra recuou de máximas de quase 2 meses, caindo brevemente abaixo de 1.34 contra o dólar.

Ações de tecnologia sob pressão, grandes empresas de tecnologia fazem alianças estratégicas para conquistar posição em IA

O setor de tecnologia foi o maior perdedor de hoje. A Oracle caiu 5.4% no fechamento, devido ao rompimento de negociações com Blue Owl Capital (empresa de crédito de private equity), que não apoiará seu projeto de data center de 10 bilhões de dólares.

Simultaneamente, a competição no campo de chips de IA está cada vez mais acirrada. Google está em profunda colaboração com Meta, visando melhorar a eficiência de fusão do TPU (chips de IA autoproduzidos do Google) e da plataforma de código aberto PyTorch apoiada pela Meta, para atender às necessidades de diferentes desenvolvedoras de modelos de IA e enfraquecer o monopólio de longo prazo da Nvidia no mercado. Google até considerou abrir parte de seu software, para atrair clientes rapidamente. Impactada por essa notícia, a Nvidia caiu 3.8%.

O mais recente Gemini 3 Flash lançado pelo Google tornou-se uma peça importante na estratégia de IA. Este modelo é a versão de baixo custo de seu principal Gemini 3 Pro, com pontuações em testes de referência que até superaram o Gemini 3 Pro, velocidade de execução três vezes maior que o Gemini 2.5 Pro, com custo de apenas um quarto do Gemini 3 Pro. A precificação é de 0.5 dólares por milhão de tokens de entrada e 3 dólares por milhão de tokens de saída, ligeiramente acima do Gemini 2.5 Flash, mas com desempenho superior. O Gemini 3 Flash já substituiu a versão 2.5 Flash nos aplicativos Google, tornando-se o sistema padrão que impulsiona o modo de IA da Pesquisa Google.

Avanço em litógrafo EUV autossuficiente da China coloca objetivo de autonomia de chips na agenda

De acordo com relato da Reuters citando fontes informadas, cientistas chineses criaram um protótipo de litógrafo de luz ultravioleta extrema (EUV) em Shenzhen no início deste ano, para produção de chips semicondutores de ponta. Este projeto de engenharia secreto, descrito como “Projeto Manhattan da China”, destaca a ambição da China de equiparar-se ao Ocidente em tecnologia de chips de IA.

O protótipo foi desenvolvido por ex-engenheiros da ASML (fabricante holandesa de equipamentos de chips), que realizaram engenharia reversa da tecnologia de litógrafo EUV da ASML. O protótipo chinês gerou com sucesso luz EUV, mas ainda não produziu chips funcionais. O objetivo do governo é realizar produção de chips em 2028, com cronograma mais realista de produção em massa em 2030.

Huawei desempenha um papel central no plano, coordenando uma grande rede composta por institutos de pesquisa nacionais, fornecedores e equipes de engenharia, envolvendo milhares de funcionários. O litógrafo EUV é um dos processos mais precisos na corrida global de chips, utilizando luz ultravioleta extrema para gravar circuitos ultrafinos em wafers de silício. O objetivo final da China é usar equipamentos completamente nacionais para produzir chips avançados, livrando-se da dependência das cadeias de suprimentos dos EUA e seus aliados.

Movimentos de câmbio e outros mercados

O índice do dólar subiu 0.19%, cotado a 98.39. O dólar americano apreciou 0.63% contra o iene, enquanto o euro enfraqueceu 0.07% contra o dólar. O rendimento do título de referência de 10 anos dos EUA é aproximadamente 4.15%, mantendo-se o mesmo em relação ao dia de negociação anterior.

Os mercados europeus apresentaram resultados mistos, com o DAX 30 da Alemanha caindo 0.48%, o CAC 40 da França caindo 0.25%, o FTSE 100 do Reino Unido subindo 0.92%. O Índice China Dragon recuou 0.73%.