2024: O ano em que os mercados asiáticos decolam enquanto o Ocidente estagna

Quando é que a bolsa vai subir em 2024? Esta é a pergunta que milhões de investidores fazem ao chegar o novo ano. A resposta não é simples, porque os mercados globais estão a viver um momento de inflexão: enquanto as bolsas ocidentais mostram sintomas de cansaço, os índices asiáticos preparam-se para um descolagem sem precedentes.

O contexto é complexo. Quatro anos de pandemia, crise logística e instabilidade geopolítica deixaram feridas profundas na economia mundial. Mas agora, quando essas tempestades parecem estar a diminuir, surge um novo desafio: a mudança climática. E precisamente neste ponto de inflexão, os mercados estão a redistribuir o seu poder económico de forma dramática.

A grande mudança de paradigma: para onde irá o dinheiro

Para entender quando a bolsa vai subir em 2024, é preciso reconhecer que nem todos os mercados subirão na mesma proporção. Os dados técnicos mostram um panorama polarizado onde Oriente e Ocidente seguirão caminhos divergentes.

Porque as bolsas ocidentais vão ajustar-se

A bolsa de Nova Iorque encontra-se num ponto crítico. Após saltar dos 14.800 pontos em outubro até quase atingir os 17.000 em dezembro, está muito perto dos seus máximos históricos. Aqui é onde a história se repete: sempre que rompe os seus tetos históricos, ocorre uma correção pronunciada. As médias móveis já indicam esta queda iminente, e tudo aponta para que janeiro seja o mês em que se concretize.

A situação em Frankfurt é ainda mais clara. O DAX alemão também está em máximos históricos após subir de 14.680 para 16.750 pontos entre novembro e dezembro. Como em Nova Iorque, a lógica de mercado sugere que, após uma subida tão acentuada, vem a queda. Não será catastrófica, mas será significativa.

Porque a Ásia está pronta para descolar

Enquanto o Ocidente freia, Xangai faz exatamente o oposto. A bolsa chinesa fechou 2023 com um forte impulso de alta após manter uma tendência plana durante todo o ano. Isto não é casualidade: históricos, os períodos planos em Xangai sempre precederam aumentos espetaculares, como em 2007 e 2015.

O período 2017-2023 foi outro desses platôs. Os indicadores técnicos sugerem que 2024 poderá ser o ano em que comece uma nova aceleração. E aqui faz sentido a mudança de paradigma: a China lidera o crescimento na Ásia, e toda a região está a florescer enquanto a América Latina e a África mergulham em crises económicas.

Os três problemas gigantescos que ameaçam os mercados

A bomba da dívida global

O mundo endividou-se a níveis sem precedentes. Os Estados Unidos têm uma relação dívida-PIB de 114%, a Itália de 151%, o Japão de impressionantes 252%. Esta dívida disparada gerou inflação, aumentou impostos e destruiu o poder de compra de empresas e famílias. Todos estão endividados, desde governos até pessoas comuns. É uma situação frágil, e qualquer choque económico pode provocar uma recessão.

A inflação que persiste

Embora moderada em grandes economias como Norteamérica, Europa e China, a inflação continua brutal na América Latina, África e partes da Ásia e Europa de Leste. A Argentina está na senda da hiperinflação, com Javier Milei a tentar abandonar o peso. Venezuela, Síria, Sudão e Myanmar já estão devastadas. Até países africanos robustos como Quénia e África do Sul enfrentam crises inflacionistas sérias.

A mudança climática como oportunidade e ameaça

A COP28 de Dubai confirmou o que os dados já mostravam: a Terra foi 1,4°C mais quente em 2023 do que a média histórica, e 2024 será ainda pior. A transição energética é inevitável, mas é cara. O encerramento de centrais a carvão e gás pode disparar os preços de energia se as renováveis não crescerem suficientemente rápido.

Aqui está a oportunidade: quem controlar esta transição energética, controla o futuro. E a China já sabe disso.

China: o motor do crescimento global

Enquanto os Estados Unidos e a Europa mostram esgotamento, a China está numa tendência de alta. É a potência em energias renováveis, transporte, infraestrutura, tecnologia e finanças. Além disso, aumenta a sua influência em todo o Sudeste Asiático, que está a florescer como nunca.

A razão é simples: enquanto o mundo desenvolvido luta com dívida, inflação e estagnação, a Ásia está a crescer. Os investidores com visão estratégica já perceberam isso. Por isso, os fluxos de dinheiro estão a girar para Oriente.

Onde investir em 2024 quando a bolsa subir nos setores certos

Não se trata de se a bolsa vai subir em 2024, mas de saber onde investir para estar do lado certo desta transição.

As apostas seguras: setores em alta

Energias renováveis: Após a COP28, o dinheiro vai fluir massivamente aqui. Iberdrola, Canadian Solar, Siemens Gamesa e First Solar são gigantes neste espaço. Os investimentos públicos e privados em solar e eólico vão acelerar.

Inteligência Artificial: O que aconteceu com a IA em 2023 é apenas o começo. Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Adobe e Baidu continuarão a ser as rainhas do mercado se continuarem a inovar.

Empresas asiáticas: China, Coreia, Japão, Tailândia, Vietname, Malásia, Indonésia e Singapura estão a crescer mais rápido que qualquer economia ocidental. Investir nestas regiões é investir no futuro.

Transporte sustentável: Veículos elétricos e movidos a hidrogénio receberão injeções massivas de capital. Tesla, BYD, Daimler e Hyundai terão anos de ouro.

As armadilhas a evitar: setores em dificuldades

Empresas financeiras: Com níveis de dívida tão altos, muitas corporações e governos entrarão em incumprimento. Os bancos estão na linha da frente do fogo.

Mercado imobiliário: A China está estagnada, assim como a Europa e os Estados Unidos. As famílias lutam para pagar rendas e hipotecas. Quebras iminentes neste setor.

** Combustíveis fósseis**: A longo prazo não têm futuro, embora o preço do petróleo possa subir no curto prazo por causa da procura. Mas é uma aposta contra o futuro.

Empresas ocidentais antiquadas: As corporações que não apostaram em inovação nem energias renováveis sofrerão mais quando os mercados ocidentais desacelerarem.

A estratégia para 2024

Quando é que a bolsa vai subir em 2024 depende completamente de onde colocas o teu dinheiro. Os mercados ocidentais enfrentarão correções. As economias estão saturadas de dívida, a inflação persiste, e a mudança climática está a acelerar-se.

Mas isto não é pessimismo: é oportunidade. As empresas de energias renováveis, transporte sustentável e inteligência artificial vão viver anos de expansão sem precedentes. Os mercados asiáticos liderarão o crescimento global. Os governos e o capital privado estão a canalizar recursos massivos para estas áreas.

O 2024 será um ano exigente para quem não entender as tendências, mas será extraordinário para quem souber onde investir. A questão não é se a bolsa vai subir, mas se estarás nos setores e regiões certos quando isso acontecer.