Domine a dinâmica das oscilações cambiais｜Guia prático para lucrar com a diferença de câmbio em investimentos em moeda estrangeira

Nos últimos anos, o entusiasmo por diversos tipos de investimento mantém-se elevado, com o mercado de ações ativo, os preços dos metais preciosos a atingirem recordes e muitos investidores a começarem a focar-se nas oportunidades de obrigações. Mas, se considerarmos o produto financeiro de maior escala global, na verdade ultrapassa todos os anteriores: trata-se do mercado de câmbio. Com um volume de negociação diário superior a 6 biliões de dólares, as trocas de moedas entre diferentes divisas tornaram-se o maior cenário de investimento a nível mundial.

Recentemente, até moedas de mercados maduros têm apresentado oscilações evidentes, e as moedas não são apenas instrumentos de investimento, mas também estão intimamente relacionadas com o quotidiano, o que reduz a barreira de entrada. Se estiver interessado em investir em câmbio mas falta de experiência, este artigo irá proporcionar uma compreensão completa do mecanismo de negociação de moedas e partilhar dicas práticas de operação de taxas de câmbio, ajudando-o a iniciar facilmente a sua jornada de investimento em forex.

Forma principal de obter lucros na negociação de moedas

Muitas pessoas querem entrar no mercado de câmbio, mas primeiro precisam entender uma questão: como se ganha? A resposta é simples — aproveitando a diferença de câmbio.

Definição de diferença de câmbio

A diferença de câmbio refere-se à variação no preço de troca de uma mesma moeda em momentos diferentes ou através de canais diferentes. Esta é a forma de negociação mais comum para investidores individuais. Os investidores preveem a tendência futura do valor relativo de uma moeda, obtendo lucros através de “comprar barato e vender caro” ou “vender alto e comprar barato”.

Cálculo da diferença de câmbio

Quer saber quanto lucrou numa única operação? A fórmula é bastante direta: lucro = (preço de fecho - preço de abertura) × quantidade negociada

Suponha que você acredita na valorização do euro e compra 1 lote padrão (100.000 unidades) de EUR/USD a 1.0800. Se a taxa subir para 1.0900 e você fechar a posição, o lucro será: (1.0900 - 1.0800) × 100.000 = 1.000 dólares. Essa variação de 100 pontos na taxa de câmbio gera um lucro considerável.

As três principais vias de investimento em moedas

Dependendo do nível de risco e da complexidade operacional, o investimento em forex pode ser dividido em três categorias.

Depósito a prazo em moeda estrangeira no banco — solução de nível básico

Esta é a opção com risco mínimo e acessibilidade elevada. Basta abrir uma conta em moeda estrangeira, trocar a moeda ao câmbio divulgado pelo banco e fazer um depósito a prazo. O dólar americano e o rand sul-africano são escolhas populares entre investidores em Taiwan, sendo o primeiro atraído pela taxa de juro vantajosa e uso generalizado, e o segundo pela sua elevada taxa de juro, muito superior ao dólar taiwanês.

O retorno do depósito a prazo provém principalmente dos juros, mas também envolve risco cambial. Atualmente, os EUA estão num ciclo de redução de taxas, e há preocupações com a depreciação do dólar face ao dólar taiwanês, pelo que não se recomenda comprar dólares neste momento. Este método não é favorável a negociações frequentes; se desejar aproveitar a diferença de câmbio, deve optar por uma solução com maior flexibilidade de operação.

Fundos de moeda estrangeira — solução de risco moderado

Estes fundos combinam moedas estrangeiras com instrumentos de investimento, alocando fundos em ações ou obrigações de países específicos. Além dos lucros provenientes da flutuação cambial, também podem obter ganhos com a valorização dos ativos subjacentes.

Por exemplo, se acredita na valorização do iene e acha que as ações japonesas estão subavaliadas, pode comprar fundos denominados em ienes de ações japonesas, beneficiando-se tanto da subida do câmbio quanto do aumento do preço das ações, realizando um “lucro duplo”.

Negociação de margem em forex — solução avançada

A negociação de margem em forex(Foreign exchange margin trading) é uma opção de alto risco e alta recompensa, realizada através de contratos fornecidos por corretores. Os investidores apenas precisam de pagar uma margem(Margin) para poder negociar montantes muito superiores ao seu capital inicial.

O risco elevado advém do elevado grau de alavancagem (que pode variar de dezenas a centenas de vezes). Uma previsão correta pode multiplicar rapidamente o lucro, mas um erro de previsão pode levar a perdas rápidas do capital. Esta característica de especulação de curto prazo explica o seu perfil de risco e retorno elevados.

Vantagens competitivas na negociação de margem em forex

Apesar do risco mais elevado, o alto risco costuma vir acompanhado de altos retornos. A negociação de margem oferece as seguintes vantagens:

Efeito de alavancagem

A negociação de margem possui uma característica de alavancagem, com plataformas a oferecerem opções de dezenas a centenas de vezes. Por exemplo, com USD/JPY, pode abrir uma posição com até 200 vezes a sua margem, amplificando ganhos mesmo com pequenas oscilações. No agosto do ano passado, o iene valorizou-se significativamente (de 161 para 141), e investidores com alavancagem tiveram lucros duplicados.

Vantagens nos custos de negociação

Em comparação com as altas diferenças de câmbio dos bancos (com spreads de aproximadamente 0,3%-0,47% para compra e venda de dólares taiwaneses), as plataformas de forex oferecem spreads muito menores, cerca de 0,0001 (0,01%). Por exemplo, no EUR/USD, o spread é aproximadamente 0,0082%, e muitas plataformas não cobram comissões. Mesmo sem alavancagem, obter lucros apenas com a diferença de câmbio é muito mais vantajoso do que trocar moeda nos bancos.

Negociação bidirecional e alta flexibilidade

Os investidores podem simultaneamente comprar(Buy) e vender(Sell), com operações ilimitadas no mesmo dia. Se acreditam na valorização do dólar, compram USD/TWD; se esperam a valorização do novo dólar taiwanês, vendem USD/TWD, capturando oportunidades de lucro de ambos os lados.

As cinco principais estratégias práticas na negociação de moedas

Estratégia de negociação em faixa

Quando a taxa de câmbio oscila dentro de um intervalo sem uma direção clara, a estratégia de faixa é a mais eficaz. O trader deve identificar os níveis de suporte e resistência, realizando operações de compra na baixa e venda na alta nesses pontos-chave. Entre 2011 e 2015, durante o período em que o Banco Central da Suíça manteve o limite de EURCHF em 1.2000, muitos investidores lucraram continuamente na faixa de 1.2000 a 1.2500.

Utilize indicadores de impulso como o(RSI) ou o(CCI) para determinar pontos de entrada e saída. Atenção ao risco de rompimento da faixa, devendo-se colocar ordens de stop-loss nos níveis críticos para evitar perdas severas em caso de quebra.

Estratégia de tendência

Quando a taxa de câmbio apresenta uma forte tendência direcional, a estratégia de tendência é a mais poderosa. Geralmente, envolve posições de médio a longo prazo, com lucros que variam conforme a duração da tendência. Entre maio de 2021 e outubro de 2022, devido às agressivas subidas de juros pelo Federal Reserve e à postura de observação do Banco Central Europeu, o euro caiu face ao dólar, permitindo aos investidores em posições vendidas obter lucros substanciais.

Uma vez formada a tendência, ela tende a manter-se relativamente estável. Após confirmação de sinais de impulso, defina pontos de venda com base numa relação risco/recompensa positiva, garantindo que o objetivo de lucro seja maior que o stop-loss.

Operação intradiária

Adequada para investidores que preferem operações de curto prazo. Eventos de notícias, como alterações de taxas de juro ou decisões de reuniões, podem desencadear oscilações intensas. Durante 2021-2022, o Federal Reserve aumentou as taxas em cada reunião do FOMC, com aumentos de até 4 pontos-base, numa das mais rápidas décadas. Aproveitar esses momentos pode gerar lucros significativos em 1-2 dias.

O núcleo da estratégia é a tomada rápida de decisão, evitando que a incerteza prolongada se transforme em perdas por manter posições por demasiado tempo.

Estratégia de swing trading

Entre o intradiário e o de tendência, esta estratégia de médio a curto prazo combina análise técnica e fundamental. O objetivo é captar quatro sinais principais: rompimento para cima, rompimento para baixo, reversão de tendência e retração de tendência. Em janeiro de 2015, após o Banco Central da Suíça cancelar o limite de EURCHF em 1.2000, ocorreu o famoso evento “cisne negro” do franco suíço, permitindo aos traders de swing lucros na volatilidade extrema. Quanto maior a volatilidade, maior o potencial de lucro, mas também maior o risco, devendo-se encerrar posições ao primeiro sinal de reversão.

Método de posição

Estratégia de longo prazo, adequada para investidores que não desejam negociar frequentemente. Baseia-se em análise técnica, fundamental e fatores macroeconómicos para determinar a direção de longo prazo. O câmbio não tende a subir indefinidamente nem a cair até zero, mas a oscilar dentro de um intervalo. O ponto-chave é identificar níveis de entrada de baixo custo dentro desse intervalo. Por exemplo, o pico do dólar a 114,00 pode ser uma referência para investidores que esperam uma queda devido à recessão, procurando sinais de reversão para abrir posições vendidas.

O insight principal é determinar a direção de longo prazo do câmbio e identificar pontos de entrada de baixo custo durante os ciclos de volatilidade.

Por que investir em moedas estrangeiras?

Em comparação com outros produtos de investimento, o câmbio apresenta três grandes vantagens:

Ampla aplicação prática

Viagens ao estrangeiro, compras internacionais, comércio global — todas estas atividades envolvem troca de moeda, tornando o investimento em moedas estrangeiras bastante útil. Conhecer as diferenças económicas entre países ajuda na preparação para viagens e na arbitragem de taxas.

Tendências relativamente claras

Em relação às ações, obrigações e fundos, as tendências de subida e descida no mercado cambial tendem a ser mais duradouras e evidentes. Basta compreender as políticas de juros e de moeda do país da moeda que possui e da moeda alvo para prever a direção do câmbio. Para operações de curto prazo, é importante acompanhar indicadores como o(CPI), as atas do(FED), e as políticas de flexibilização quantitativa(QE) ou de aperto quantitativo(QT).

Maior liquidez de mercado

Com um volume diário de negociação superior a 6 biliões de dólares, os principais centros financeiros operam 24 horas por dia, devido à sobreposição de fusos horários. Este volume elevado dificulta a manipulação do mercado por grandes players, garantindo maior transparência e decisões de investimento mais baseadas em dados objetivos do que em especulação.

Horários de funcionamento do mercado de moedas estrangeiras

Horários de negociação bancária

Deve-se operar durante o horário de funcionamento do banco, geralmente das 9h às 15h30 (com variações entre bancos). Aos fins de semana e feriados, os bancos estão fechados, impossibilitando negociações.

Horários de negociação de margem

Sem restrições de uma bolsa central, o mercado é dividido em quatro principais períodos de negociação, sobrepostos por fusos horários, possibilitando negociação 24 horas de segunda a sexta-feira.

Resumo

Investir em moedas para lucrar com a diferença cambial oferece múltiplas estratégias, adaptando-se a diferentes perfis de investidores. Além dos produtos de negociação mencionados, os investidores devem, de acordo com o seu apetite de risco, hábitos de negociação e volume de capital, desenvolver progressivamente o seu próprio sistema de trading, combinando várias técnicas.

O mercado de câmbio exige estudo dedicado para descobrir oportunidades de lucro na volatilidade das taxas. Recomenda-se que os iniciantes utilizem contas de simulação para praticar, testando estratégias com fundos virtuais, e só após adquirirem experiência, invistam capital real. Compreendendo a lógica do funcionamento das taxas de câmbio e dominando os momentos de entrada e saída, o investimento em moedas estrangeiras pode tornar-se uma via estável de valorização patrimonial.