Como escolher ações de IA nos EUA? Mapa atualizado de investimentos em ações de conceito de IA para 2025

A explosão da IA generativa tornou-se uma tendência irreversível na indústria. Desde a competição de poder de processamento GPU da NVIDIA, até à integração profunda com a Microsoft e OpenAI, passando pela posição na cadeia de abastecimento dos fabricantes de semicondutores de Taiwan, toda a ecologia de IA está a reestruturar o cenário global de investimentos. Então, nesta onda tecnológica, como devem os investidores posicionar-se com precisão? Quais ações de IA nos EUA merecem mais atenção?

Explosão na indústria de IA, quem são os maiores beneficiários?

De acordo com a última previsão da IDC, até 2025, os gastos globais das empresas em soluções e tecnologias de IA alcançarão 307 mil milhões de dólares. Mais importante ainda, até 2028, os gastos relacionados com IA ultrapassarão 632 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de até 29%. Isto significa que, nos próximos três anos, a indústria de IA ainda tem quase o dobro do potencial de crescimento.

Entre eles, os servidores acelerados (accelerated servers) representarão mais de 75% dos gastos em 2028, tornando-se o núcleo que sustenta toda a infraestrutura de IA. Esta enorme procura por hardware está a impulsionar diretamente os resultados dos fornecedores relacionados. Tomando como exemplo o mais recente relatório 13F do Bridgewater Associates, que aumentou significativamente as suas posições em fornecedores-chave de IA como NVIDIA, Alphabet, Microsoft no segundo trimestre de 2025, refletindo uma forte confiança dos investidores institucionais na cadeia de valor de IA.

Líderes de ações de IA nos EUA: de chips a aplicações, uma estratégia abrangente

1. NVIDIA (NVDA): Dominador de poder de processamento

Sem dúvida, a NVIDIA é a rainha desta onda de IA. Sua GPU e a plataforma de software CUDA tornaram-se o padrão da indústria para treinar e executar grandes modelos de IA, formando uma barreira de proteção difícil de derrubar.

Em 2024, a receita da NVIDIA atingiu 60,9 mil milhões de dólares, com um crescimento superior a 120%. Em 2025, a tendência de crescimento intensificou-se — o segundo trimestre atingiu uma receita recorde de 28 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento do lucro líquido superior a 200%. O mais importante é que o negócio de centros de dados continua a bater recordes, e o lançamento das arquiteturas GPU Blackwell (B200, GB200) consolidou ainda mais a sua posição no mercado.

À medida que as aplicações de IA evoluem de treino para inferência, a procura por computação de alto desempenho continuará a crescer exponencialmente. Várias instituições já ajustaram o preço-alvo para entre 350 e 400 dólares, com recomendações de compra.

Valor de mercado: 4,28 biliões de dólares | Preço atual: 176,24 dólares | Variação YTD: 31,24%

2. Microsoft (MSFT): Motor da transformação empresarial em IA

Ao contrário de outras empresas puramente de hardware, a Microsoft conseguiu transformar a IA generativa em receita empresarial através de uma parceria exclusiva com a OpenAI e da plataforma Azure AI. Seus produtos da série Copilot já estão profundamente integrados no Windows, Office, Teams e outros ecossistemas com mais de 1 bilhão de utilizadores globais.

No ano fiscal de 2024 (até 30 de junho), a receita atingiu 211,2 mil milhões de dólares, com o crescimento de 28% na receita de serviços de nuvem Azure, sendo que os serviços de IA contribuíram com mais da metade do impulso de crescimento. Para o ano fiscal de 2025, a comercialização de IA da Microsoft acelerou, com a receita do negócio de nuvem inteligente a ultrapassar pela primeira vez os 30 mil milhões de dólares no primeiro trimestre.

Isto indica que a Microsoft já mudou de uma dependência de hardware para uma monetização de software e aplicações, com um potencial de crescimento relativamente estável a longo prazo. Os analistas estrangeiros já elevam o preço-alvo para entre 550 e 600 dólares.

Valor de mercado: 3,78 biliões de dólares | Preço atual: 508,45 dólares | Variação YTD: 20,63%

3. Broadcom (AVGO): Centro de rede de IA

Se a NVIDIA é o “coração” da IA, a Broadcom é o “vaso sanguíneo” dos centros de dados de IA. Seus chips ASIC personalizados, switches de rede e chips de comunicação ótica tornaram-se componentes indispensáveis nos servidores de IA.

No ano fiscal de 2024, a receita foi de 31,9 mil milhões de dólares, com produtos relacionados com IA representando rapidamente 25%. No segundo trimestre de 2025, a Broadcom cresceu 19% em receita, beneficiando da forte procura por chips Jericho3-AI e switches Tomahawk5. À medida que a escala dos centros de dados de IA aumenta, a procura por conexões de rede de alto desempenho crescerá drasticamente. Os preços-alvo dos investidores estrangeiros concentram-se acima de 2.000 dólares.

Valor de mercado: 1,63 biliões de dólares | Preço atual: 345,35 dólares | Variação YTD: 48,96%

4. Google (Alphabet, GOOGL): Explorador de aplicações de IA

Como líder mundial em motores de busca e plataformas de publicidade, o Google está a remodelar os seus negócios principais através de modelos de IA generativa como o Gemini. As suas aplicações de IA já estão a começar a transformar-se em capacidades de monetização de publicidade.

Valor de mercado: 3,05 biliões de dólares | Preço atual: 252,33 dólares | Variação YTD: 32,50%

5. AMD (NASDAQ: AMD): Desafiante em chips de IA

A AMD, com a série Instinct MI300 e a arquitetura avançada CDNA 3, conseguiu abrir uma segunda frente no mercado de IA dominado pela NVIDIA. Em 2024, o negócio de centros de dados cresceu 27% ao ano, e no segundo trimestre de 2025, a receita aumentou 18% ao ano, com os aceleradores MI300X já adotados por principais provedores de nuvem.

À medida que a procura por alternativas aumenta, a quota de mercado da AMD continua a subir. Os analistas estrangeiros já elevam o preço-alvo para acima de 200 dólares.

Valor de mercado: 25,63 mil milhões de dólares | Preço atual: 157,92 dólares | Variação YTD: 30,74%

Ações de conceito de IA de Taiwan: campeãs invisíveis na cadeia de abastecimento

Núcleo principal

Quanta (2382) lidera a fabricação de servidores de IA a nível mundial, com receita de 1,3 triliões de novos dólares taiwaneses em 2024, com uma proporção crescente de servidores de IA. No segundo trimestre de 2025, a receita ultrapassou os 300 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com um crescimento superior a 20% ao ano, e os analistas estrangeiros atribuem um preço-alvo de 350-370 dólares.

Vanguard (3661), especializada em design de ASIC, obteve uma receita de 68,2 mil milhões de novos dólares taiwaneses em 2024, com um aumento de mais de 50% ao ano. No segundo trimestre, a receita dobrou em relação ao ano anterior, com margens de lucro bruto e líquido a subir continuamente. Os analistas estrangeiros atribuem um preço-alvo de 2.200-2.400 dólares.

MediaTek (2454), através da série Dimensity e da colaboração com a NVIDIA no desenvolvimento de aplicações automotivas e de edge AI, atingiu uma receita de 490 mil milhões de novos dólares taiwaneses em 2024, com cerca de 120 mil milhões de novos dólares taiwaneses no segundo trimestre de 2025, crescendo cerca de 20% ao ano. Os analistas estrangeiros atribuem um preço-alvo de 1.300-1.400 dólares.

Delta Electronics (2308), líder em soluções de gestão de energia e dissipação de calor, entrou na cadeia de abastecimento de servidores de IA, com receita de 420 mil milhões de novos dólares taiwaneses em 2024, com a proporção de negócios relacionados com centros de dados a continuar a subir.

Chunghwa Telecom (3324), com tecnologia de refrigeração líquida, beneficia do aumento contínuo do consumo de energia dos servidores de IA, com receita de 24,5 mil milhões de novos dólares taiwaneses em 2024, crescendo mais de 30% ao ano. Os analistas estrangeiros atribuem um preço-alvo acima de 600 dólares.

TSMC (2330), líder mundial em foundry de wafers, beneficia diretamente do aumento explosivo na procura por chips de IA, com receitas de 2024 a atingirem novos recordes.

Como fazer uma alocação científica em investimentos de IA?

Ações individuais vs Fundos vs ETFs

Comprar ações diretamente tem risco concentrado, mas custos mais baixos; fundos ativos podem diversificar riscos, porém com custos mais elevados; ETFs oferecem liquidez e baixo custo. Escolha de acordo com o seu perfil de risco:

• Agressivo: manter posições em NVIDIA, NVIDIA, e outros ativos principais, combinando com ações de IA de Taiwan
• Conservador: alocar em empresas de aplicação como Microsoft, Google, para reduzir riscos específicos
• Moderado: investir em ETFs temáticos de IA (como o ETF de IA global do Taishin 00851, ou o ETF de IA global Yuan Da 00762) para diversificação

Estratégia e timing de investimento

Como as ações de IA reagem sensivelmente às notícias, com potencial de volatilidade de curto prazo, recomenda-se:

1. Entrar aos poucos: usando aportes periódicos para média de custos
2. Manter a longo prazo: a demanda por infraestrutura de IA deve durar de 5 a 10 anos
3. Ajustar dinamicamente: revisar periodicamente se o crescimento dos lucros das ações diminuiu, ajustando posições conforme necessário

Aviso de riscos de investimento

Risco de volatilidade de curto prazo

Apesar da tendência de longo prazo da IA estar confirmada, no curto prazo podem ocorrer oscilações significativas devido a políticas do Fed, geopolítica, fluxo de capitais, entre outros fatores. Ações de tecnologia com altas avaliações são sensíveis às taxas de juros; ambientes de política monetária expansionista favorecem, ambientes restritivos pressionam.

Variáveis de política e regulação

Países consideram a IA uma indústria estratégica, podendo aumentar subsídios; contudo, questões de privacidade de dados, viés de algoritmos, direitos autorais podem levar a regulações mais rigorosas, impactando diretamente as avaliações das empresas.

Risco de evolução tecnológica

O desenvolvimento de IA é rápido, e mesmo os líderes do setor enfrentam risco de serem ultrapassados. Novas arquiteturas e concorrentes podem alterar o mercado a qualquer momento.

Risco fundamental das empresas

Algumas startups de IA ainda não possuem histórico comprovado, apresentando maior risco operacional. Antes de investir, avalie cuidadosamente sua estrutura de receita, concentração de clientes, vantagens tecnológicas e outros indicadores-chave.

Perspectivas de investimento em ações de IA de 2025 a 2030

De modo geral, as ações de IA apresentam uma característica de “otimismo de longo prazo, volatilidade de curto prazo”. No curto prazo, NVIDIA, AMD, TSMC e outros fornecedores de chips e hardware continuam a ser os maiores beneficiários; a médio e longo prazo, aplicações de IA em setores como saúde, finanças e manufatura irão se consolidar, impulsionando uma gama mais ampla de indústrias.

No aspecto de capital, embora o tema de IA continue a ser foco, é importante acompanhar as mudanças macroeconômicas. Apoios políticos e regulações mais restritivas coexistirão, sendo necessário monitorar de perto as dinâmicas relacionadas.

Recomendações para investidores comuns:

Adote uma estratégia de alocação de longo prazo, com aportes periódicos para evitar comprar no pico. Priorize empresas com aplicações concretas e forte vantagem competitiva a longo prazo, e equilibre investimentos em ações de IA dos EUA e empresas da cadeia de Taiwan, formando uma estratégia global de IA. Seja com ações de líderes de IA nos EUA ou com ações de conceito de Taiwan, o essencial é identificar ativos com potencial de crescimento e avaliação razoável, para obter lucros consistentes na onda de IA.