ETF de Ouro 2024: Guia prática para escolher entre os melhores fundos cotados

Por que o ouro continua a ser uma aposta segura em 2024

O metal precioso tem ganho protagonismo nos últimos meses. As tensões geopolíticas na Ucrânia e no Médio Oriente, somadas à incerteza sobre as políticas monetárias do FED, acenderam os alarmes dos investidores que procuram proteger-se. Entretanto, os bancos centrais globais não deixam de acumular reservas: segundo pesquisas recentes, 71% dos bancos centrais planeiam aumentar as suas posições nos próximos 12 meses.

Qual é o resultado? Uma procura estável e diversificada que provém de joalharia (581,5 toneladas no Q4 2023), investimento (258,3 toneladas), instituições centrais (229,4 toneladas) e tecnologia (80,6 toneladas). Esta combinação garante que a procura de ouro raramente caia abaixo de 1.000 toneladas anuais.

Que tipo de ETF de ouro escolher?

Existem duas categorias principais: os respaldados fisicamente (que custodiando lingotes reais em cofres de bancos como HSBC ou JP Morgan) e os sintéticos (que utilizam derivados como futuros ou opções). Os primeiros oferecem maior segurança embora com comissões um pouco mais altas. Os segundos apresentam custos menores mas introduzem risco de contraparte.

Para a maioria dos investidores de retalho, os ETF de ouro com respaldo físico são a opção mais segura. Permitem obter exposição ao metal sem os problemas de armazenamento físico e com uma liquidez excecional.

Os 6 melhores ETF de ouro para 2024: análise comparativa

1. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM) - A opção mais económica

Este é o ETF de ouro com a comissão mais baixa do mercado: apenas 0,09% em despesas anuais. Com 1.200 milhões de dólares em ativos, cotiza a 21,73 dólares por ação e subiu 6,0% em 2024. O seu volume diário de 344.000 ações torna-o acessível para investidores que procuram entrar com pouco capital. Desde o seu lançamento em 2021 acumula um rendimento de 22,82%.

2. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM) - Baixo custo com volume respeitável

O GLDM cobra comissões de 0,10% anuais, pouco mais de uma décima acima do anterior. Com 6.100 milhões em ativos sob gestão e um volume diário de 2 milhões de ações, oferece um melhor equilíbrio entre acessibilidade e liquidez. Cotiza a 43,28 dólares e acumula um incremento de 6,1% no exercício atual, com rendimento histórico desde 2009 de 72,38%.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL) - Custódia suíça de confiança

Com sede na Suíça, o SGOL respalda as suas posições em cofres seguros na Suíça e no Reino Unido. As suas comissões são de 0,17% anuais. A apenas 20,86 dólares por ação, é o mais acessível em preço. Gere 2.700 milhões em ativos e negocia 2,1 milhões de ações diariamente. Tem gerado retornos de 106,61% desde 2009.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU) - Respaldo institucional premium

Este fundo do Goldman Sachs cobra 0,18% em tarifas, abaixo da média da indústria de 0,63% para ETFs de matérias-primas. Com custódia em cofres britânicos via JPMorgan Chase, mantém 614 milhões em ativos. A 21,60 dólares por ação, acumulou 79,67% de rendimento desde 2009.

5. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU) - O melhor desempenho histórico

O IAU destaca-se com 0,25% em comissões e 25.400 milhões de dólares em ativos. Negocia 6 milhões de ações diariamente a 41,27 dólares. É o ETF de ouro com melhor desempenho histórico desde 2009: 151,19% de rendimento acumulado. Cresceu 6,0% em 2024 até agora.

6. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD) - O gigante do mercado

O GLD é o maior com 56.000 milhões em ativos e volume de 8 milhões de ações diárias. As suas comissões são de 0,40% anuais. A 202,11 dólares por ação, tem um custo de entrada mais elevado, mas oferece liquidez incomparável. Acumula 146,76% de rendimento desde 2009 e subiu 6,0% em 2024.

Rentabilidade acumulada: comparativa 2009-2024

Em 15 anos, o preço do ouro à vista rendeu 162,31%. Os ETFs que melhor seguiram esta tendência são IAU (151,19%) e GLD (146,76%). Os mais novos como IAUM, lançado em 2021, ainda apresentam números menores (22,82%), embora em linha com os preços do seu período de existência.

A dívida global como catalisador para investir em ouro

Os governos mundiais aumentaram radicalmente os seus níveis de endividamento desde 2008. Os Estados Unidos mantêm uma dívida pública sobre PIB de 129%, enquanto o Japão atinge o alarmante 263,9%. Esta situação tem erodido o poder de compra das moedas fiduciárias globalmente.

Jerome Powell, presidente do FED, reconheceu publicamente que “Os Estados Unidos estão num caminho fiscal insustentável” a longo prazo. Este contexto reforça a tese de que os ETFs de ouro podem atuar como defesa perante possíveis reestruturações do sistema financeiro internacional.

Critérios para selecionar o seu ETF de ouro em 2024

1. Defina o seu horizonte temporal: Os preços do ouro fluctuam no curto prazo. Se o seu objetivo é proteger-se a longo prazo, tolere melhor estas oscilações.

2. Considere a relação de despesas: Embora pareçam decimais insignificantes, a diferença entre 0,09% e 0,40% composta ao longo de 20 anos é substancial. Produtos como IAUM ou GLDM maximizam a sua rentabilidade líquida.

3. Escolha consoante o seu capital disponível: Se dispõe de pouco dinheiro, SGOL (20,86 dólares) ou IAUM (21,73 dólares) são pontos de entrada acessíveis. Se procura máxima liquidez, o GLD é insuperável.

4. Mantenha a diversificação: O ouro não gera rendimentos como dividendos, por isso não deve ocupar mais de 10-15% de uma carteira típica. Combine-o com ações, obrigações e criptomoedas.

5. Vigie o contexto macroeconómico: Os momentos ótimos para entrar são quando a volatilidade bolsista aumenta ou quando os bancos centrais se mantêm “hawkish” (restrictivos com taxas).

A oportunidade do momento

Com o rally tecnológico a mostrar sinais de esgotamento e a incerteza geopolítica em máximos, os ETFs de ouro oferecem um colchão de estabilidade. Pequenos investidores podem aceder com montantes modestos graças a ETFs acessíveis em preço e baixos em comissões.

Já conhece os seis principais contendores com as suas características, custos e rendimentos históricos. O que falta é que defina a sua tolerância ao risco, os seus objetivos específicos e o horizonte de investimento. Com essa informação clara, estará preparado para tomar a melhor decisão para a sua carteira em 2024.