A escassez de dinheiro é uma oportunidade ou uma crise? Os investidores devem fazer o quê

O mercado parece estar mais calmo, os preços dos bens estão a baixar. O que é que isto significa? É um sinal de deflação que está a chegar. Este artigo irá revelar como é que este fenómeno acontece, como afeta a sua vida e, o mais importante, por que é que investidores inteligentes o veem como uma oportunidade.

O que é realmente a deflação

De forma simples, deflação é uma situação em que os preços de bens e serviços continuam a diminuir. Contrariamente à inflação que conhecemos, é uma situação em que o poder de compra do seu dinheiro aumenta lentamente. Parece bom, não é? Mas a realidade é mais complexa e esconde várias camadas mais profundas.

Quando ocorre deflação, pode comprar mais bens com a mesma quantidade de dinheiro. O preço geral do mercado diminui, embora alguns bens possam aumentar de preço. A maioria dos preços diminui. A verdade nesta situação é que os empresários têm dificuldades em vender, o emprego estagna, e a maior parte da receita diminui.

Como é que isto acontece

A deflação resulta da interação de vários fatores, sendo o núcleo principal a contração da procura:

Dos consumidores: Quando as pessoas começam a adiar gastos, talvez por terem dívidas elevadas ou por receio da situação económica, elas poupam dinheiro. Isto faz com que as vendas diminuam.

Dos produtores: Quando ninguém compra, as empresas têm que reduzir preços. Em alguns casos, reduzem custos cortando salários ou despedindo trabalhadores. Isto cria um ciclo vicioso, onde o desemprego aumenta, o consumo diminui ainda mais, e as empresas encolhem-se ainda mais.

Das políticas do Estado: Impostos elevados, restrições ao fluxo de dinheiro ou impressão de dinheiro insuficiente enviam sinais de que há dinheiro a menos no sistema. Como resultado, as taxas de juro sobem e o crédito diminui.

Quem fica mais feliz e quem fica mais triste na deflação

Não é uma crise para todos. Quem beneficia são os que têm rendimentos fixos e os credores – o valor do seu dinheiro aumenta.

Quem sofre são os empresários, acionistas, investidores e devedores – os lucros encolhem, as ações caem, e as dívidas pesam mais.

Problemas graves quando a deflação severa acontece

Aumento do desemprego: Quando os preços caem, as empresas reduzem lucros e, naturalmente, cortam salários.

A economia entra em espiral negativa: O que se chama de “espiral deflacionária” é um ciclo descendente semelhante a um buraco negro. A narrativa expande-se rapidamente: os consumidores poupam esperando preços mais baixos, as empresas reduzem preços ainda mais, o emprego diminui, as pessoas deixam de comprar, e o ciclo continua.

Recessão profunda: Países como Sri Lanka, Japão na era Heisei, e Portugal em 2020, sentiram esses efeitos.

Onde está a economia portuguesa agora

Segundo dados do Banco de Portugal, Portugal ainda não entrou em deflação segundo a definição clássica. Em abril de 2020, a inflação foi de -2,99% YoY, o valor mais baixo em mais de uma década.

Porém, os dados mais recentes mostram uma recuperação: a inflação real em 2021 foi de 0,9%, comparada com -1,7% em 2020, indicando uma recuperação económica. O preço do petróleo bruto em 2021 subiu 5,4%, enquanto em 2020 caiu 55,3%, um sinal positivo.

Dados económicos principais:

• 70% dos bens e serviços mantêm ou aumentam de preço
• O PIB cresceu 5,0% em 2021, após uma contração de -8,1% em 2020
• O índice global de Leading Economic Indicators (LEI) está em alerta entre 2022-2023, devido à guerra Rússia-Ucrânia e à crise energética

Como o governo pode agir

Quando a deflação chega, o governo pode:

• Reduzir as taxas de juro para estimular o crédito
• Diminuir impostos e devolver dinheiro às pessoas para gastar
• Aumentar a liquidez no sistema financeiro, comprando títulos de dívida de empresas
• Investir em infraestruturas para criar empregos
• Vender menos títulos do governo e recomprá-los para circular dinheiro

Como investir para obter lucros nesta fase

( Dinheiro em caixa é ouro Durante a deflação, o dinheiro em caixa aumenta o seu poder de compra. Manter uma parte em dinheiro é uma estratégia inteligente para proteger-se.

) Títulos de dívida ###Bonds### Quando o governo reduz as taxas de juro, o valor dos títulos existentes sobe. Comprar títulos de credibilidade sólida é uma opção segura e com retorno consistente.

( Empresas sólidas O mercado de ações pode estar em baixa, mas empresas com receitas estáveis, lucros crescentes e dividendos elevados podem ainda subir. Focar em:

• Empresas que produzem bens essenciais )Alimentos, serviços, utilidades###
• Empresas apoiadas por políticas governamentais

( Imobiliário Quando a economia encolhe, os preços dos imóveis podem ajustar-se para baixo. É uma boa oportunidade para comprar com vista a uma valorização a longo prazo. )É preciso ter dinheiro disponível e paciência###

( Ouro O ouro é considerado um ativo seguro em tempos de incerteza económica. Durante a deflação, o preço do ouro pode ser volátil, mas também oferece oportunidades. Para aproveitar rapidamente, pode usar CFDs para:

• Especular sobre a subida ou descida do preço
• Não precisar de comprar o ouro fisicamente
• Método mais rápido, mas mais arriscado

Dicas finais de investidores inteligentes

1. Diversificação: Distribua o seu dinheiro entre dinheiro em caixa, depósitos bancários, ações e títulos para reduzir riscos.

2. Comprar aos poucos, vender aos poucos: Em mercados voláteis, não invista tudo de uma vez. Compre em partes quando os preços caírem e venda em partes quando subirem.

3. Gerir dívidas: Com o aumento do desemprego, é importante reduzir dívidas com juros baixos.

4. Manter a calma: Nem todos estão prontos para especular com previsões erradas. Para a maioria, investir a longo prazo em fundos sólidos e manter por anos é mais seguro.

Resumo

A deflação não é uma crise inevitável se estiver preparado. É um ciclo natural da economia. Alguns anos são normais, outros mais difíceis. Normalmente, acaba por passar. Portugal ainda está relativamente seguro, mas deve estar atento.

Sempre ouvimos falar de inflação, em que o seu dinheiro perde valor. Agora, há o oposto: bens caros, bens baratos. E a sua inteligência pode transformar isto numa oportunidade. Está preparado para aproveitar?