Guia completo para comprar ações na Austrália｜Novas oportunidades de investimento na transição energética até 2025

Por que os stocks australianos valem a pena? O novo destino do capital global

A Austrália tem sido vista como um destino de férias, mas do ponto de vista de investimento, é um mercado de tesouro que passa despercebido. Desde 1991, a economia australiana mantém um crescimento estável, com apenas 2020, devido à recessão causada pela pandemia, apresentando contração; nos outros 34 anos, crescimento positivo. A taxa de retorno anual do mercado de ações australiano é de 11,8%, com uma média de dividendos de 4%, muito acima da média dos principais mercados globais.

Mais importante ainda, atualmente, com a tensão geopolítica global, os investidores estão reavaliando a alocação de ativos. Em comparação com a volatilidade do mercado americano, riscos políticos em Hong Kong e altas avaliações no mercado japonês, a Austrália, como a economia mais estável do hemisfério sul, está se tornando um porto seguro para fundos institucionais globais.

Além disso, a vantagem do acordo de tributação entre Austrália e Taiwan — a taxa de imposto sobre dividendos na Austrália é de apenas 10-15%, em comparação com os 30% nos EUA — torna o custo de comprar ações na Austrália claramente mais vantajoso.

Variáveis para 2025: políticas, tecnologia, jogo geopolítico

Ponto de inflexão na política: de “slogans de neutralidade de carbono” para “subsídios reais”

A nova política energética do governo federal australiano mudou completamente as regras do jogo. A partir de 2025, o governo oferecerá subsídios de 2 dólares australianos por kg para empresas de exportação de hidrogênio, e legislará a eliminação de todas as usinas a carvão até 2030. Simultaneamente, a política de tarifas de carbono da UE será oficialmente implementada, forçando empresas de recursos australianas a acelerar investimentos em tecnologias limpas.

O que isso significa? As mineradoras tradicionais começarão a se dividir — empresas que dominam tecnologias de baixo carbono receberão avaliações com prêmio, enquanto as atrasadas se tornarão armadilhas de valor. BHP planeja investir 3 bilhões de dólares australianos em captura de carbono, com meta de reduzir emissões em 30% até 2030; Fortescue, através de sua subsidiária FFI, está investindo em hidrogênio, com objetivo de atingir 15 milhões de toneladas de capacidade de hidrogênio verde até 2030. Os subsídios políticos se traduzem diretamente em lucros corporativos, sendo esse o motor principal para as ações australianas em 2025.

Demanda tecnológica: cobre mais escasso que lítio

A construção de centros de dados de IA ao redor do mundo está acelerando, e esses “monstros de energia” precisam de enormes quantidades de cobre para fornecimento de energia e dissipação de calor. Ao mesmo tempo, a penetração de veículos elétricos continua crescendo, e a demanda por cobre já supera a do lítio. Em 2024, as ações de minas de lítio despencaram 30% devido ao excesso de capacidade, enquanto a gigante do cobre Sandfire Resources viu suas ações dobrarem de valor — o mercado está redefinindo recursos escassos com ações concretas.

Setores como bancos, infraestrutura e transição energética continuarão demandando cobre em alta, com previsão de preço acima de 12.000 dólares australianos por tonelada. Empresas de cobre que dominam tecnologia e reduzem custos serão as maiores vencedoras.

Jogo geopolítico: disputa por terras raras

A competição entre China e EUA se intensifica, e as terras raras se tornaram recursos estratégicos. A Austrália possui a segunda maior reserva mundial de terras raras, e os EUA, para reduzir a dependência da China, estão investindo loucamente em mineradoras australianas. Lynas recebeu 200 milhões de dólares do Departamento de Defesa dos EUA para expandir sua fábrica na Malásia, mas as terras raras baratas da Indonésia e do Vietnã também estão conquistando mercado. As mineradoras australianas precisam confiar na sua vantagem tecnológica de purificação para manter preços elevados.

Nove principais recomendações de ações australianas

1. FMG Fortescue — “Novo Saudi” do hidrogênio verde

A mineração de ferro responde por 80% da receita, e a subsidiária FFI está ativamente investindo na indústria de hidrogênio verde. A lógica da FMG é simples: usar o fluxo de caixa gerado pela mineração de ferro para financiar o negócio de hidrogênio, com uma rede de segurança financeira caso haja prejuízo. Sucesso seria “o Saudi do hidrogênio”.

Até 2030, a FMG planeja produzir 15 milhões de toneladas de hidrogênio verde por ano. Com subsídios políticos, essa meta não é apenas teoria. A desvantagem é que o negócio de hidrogênio enfrenta riscos tecnológicos e de fluxo de caixa, mas o negócio tradicional de minério de ferro fornece uma base sólida. Adequado para investidores dispostos a tolerar volatilidade de curto prazo.

2. BHP(—— O gigante de recursos com a maior barreira de entrada

Em 2024, o setor de minério de ferro contribuiu com 65% do lucro, com fluxo de caixa robusto sustentando um dividend yield médio de 5,8%. Três vantagens principais:

• Domínio de cobre: controla a maior mina de cobre do mundo, Escondida (Chile), com capacidade expandida para 1,4 milhão de toneladas até 2025, beneficiando a demanda por IA e energias renováveis
• Contratos de longo prazo: assinou acordo de 10 anos com a Tesla para fornecimento de cobre, vinculando-se ao crescimento do líder em veículos elétricos
• Lucros elevados com carvão continuam: custo do carvão de Queensland é de 80 dólares australianos por tonelada, enquanto o preço spot é de 320 dólares, expectativa de lucros elevados até 2026

A menos que haja uma recessão global severa ou queda drástica nos preços das commodities, a BHP é uma ação de alta rentabilidade com risco de queda limitado e potencial de alta. Pode-se usar estratégias de hedge, como posições vendidas em contratos futuros de minério de ferro, para limitar riscos de volatilidade.

) 3. Rio Tinto###—— Alternativa de ativos leves com vantagem de menor alavancagem

Em comparação com a BHP, a Rio Tinto tem ativos mais leves e menor endividamento, o que reduz a pressão de fluxo de caixa em ambientes de juros altos. Com dividend yield de cerca de 6%, é mais atraente para investidores focados em renda passiva.

A desvantagem é seu tamanho menor, resultando em custos unitários mais altos; se a demanda por commodities superar expectativas, o crescimento de lucros pode não ser tão forte quanto o da BHP.

( 4. Banco da Austrália)CBA###—— Pilar do setor financeiro

Considerado a linha de defesa financeira do mercado australiano, com equilíbrio entre ataque e defesa. Com o ciclo de redução de juros iniciado, a pressão sobre os empréstimos hipotecários diminui, e a taxa de inadimplência permanece controlada em 0,4%. O dividend yield médio dos últimos cinco anos é de 5,2%, bem acima dos 4,5% dos quatro maiores bancos, e a empresa tem aumentado dividendos por 28 anos consecutivos, sendo muito popular entre investidores aposentados.

Independentemente do cenário econômico global, a lógica de negócios do CBA é sólida — quando o risco de guerra diminui, a economia global melhora; quando o risco aumenta, a imigração cresce, mantendo os lucros estáveis. Investimento de longo prazo com risco muito baixo; investidores conservadores podem comprar a preço atual para garantir dividendos, enquanto traders de curto prazo podem esperar a queda do preço até a banda inferior de Bollinger para entrar.

( 5. Sandfire Resources)SFR###—— O assassino de custos no setor de cobre

Reconhecida como “assassina de custos” de cobre, mostra potencial forte na era de IA e veículos elétricos. A mina de Motheo, em Moçambique, possui teor de cobre de 6%, muito acima da média global de 0,8%, com custos de produção de apenas 1,5 dólares australianos por libra, abaixo dos 2,8 dólares de seus concorrentes.

Prevê-se que a capacidade anual aumente para 200 mil toneladas até 2025. Mais importante, a SFR assinou um contrato de fornecimento de cinco anos com a Tesla, garantindo que 50% da produção seja vendida ao preço do cobre no LME mais uma margem de 10%. Frente à futura escassez de cobre, a SFR é uma “alavanca” para o aumento do preço do cobre, ideal para investidores que apostam no mercado de metais.

( 6. CSL Limited)CSL###—— Beneficiário do envelhecimento populacional

Mais de 5 milhões de idosos na Austrália têm mais de 65 anos, e o orçamento do Medicare do governo aumenta a cada ano. A lógica da CSL é simples: empresas que ajudam o governo a reduzir custos de saúde, recebendo pedidos automaticamente.

Vantagens competitivas claras: controla 45% do plasma global, com custos de purificação 20% menores que os concorrentes; vacina contra gripe com 30% de participação de mercado, com desempenho melhor em anos de surtos severos; medicamentos para doenças raras, com preços acima de 100 mil por dose, pagos pelo sistema de saúde público.

Em 2024, o mercado concentrou-se em IA, e muitas ações de empresas médicas com lucros crescentes ficaram estagnadas, criando oportunidade de recuperação em 2025. A longo prazo, o envelhecimento e as doenças crônicas são tendências irreversíveis, e a CSL tem crescimento de lucros claro, sendo uma das principais ações de “necessidade médica”.

( 7. Wesfarmers)WES###—— Bastião do setor de varejo

Maior varejista da Austrália, 2024 foi um ano de boas notícias para o setor, com a recuperação do consumo impulsionando o crescimento. Em comparação com muitas ações de IA com múltiplos de PE de dezenas de vezes, o setor de varejo tem menor bolha de avaliação, tornando-se mais seguro para compra.

A empresa ainda está em tendência de alta, com compras periódicas de longo prazo, e traders podem aproveitar quedas até a banda inferior de Bollinger para entrar, saindo na banda superior ou em máximos anteriores.

( 8. Zip Co Limited)ZIP###—— Reação de baixa do BNPL

A Zip é a maior plataforma de “compre agora, pague depois” (BNPL) na Austrália, com receitas semelhantes às da VISA/Mastercard. Nos últimos dois anos, o aumento das taxas de juros foi um desastre para o BNPL — seus principais clientes são grupos de renda instável, com alto risco de inadimplência. O preço da ZIP caiu de um pico de 14 dólares para um mínimo de 0,25 dólares.

Porém, com o ciclo de alta de juros chegando ao fim, os negócios estão se recuperando, e as inadimplências diminuíram. O preço já voltou para 3,1 dólares. Com o início de um ciclo de redução de juros em 2025, as inadimplências continuarão a diminuir, e o número de clientes deve crescer, tornando-se uma ação a ser observada.

( 9. Genmin Group)GMG(—— Rei invisível da infraestrutura básica

Maior desenvolvedor imobiliário da Austrália, essencialmente um REIT)Fundo de Investimento Imobiliário###, investe principalmente em armazéns, centros de logística, escritórios e imóveis comerciais, com receitas provenientes de aluguel e taxas de administração.

Conhecido como “rei invisível da infraestrutura básica” — possui 65% dos principais centros logísticos na Austrália, com contratos de mais de 8 anos assinados por gigantes como Amazon e Coles, com taxa de ocupação de 98%. Com 12 anos consecutivos de aumento de dividendos, margem de lucro estável, superando significativamente os pares.

Com a inflação na Austrália diminuindo e a economia se recuperando, os aluguéis e os preços das propriedades estão subindo claramente, e o valor patrimonial e os lucros da GMG estão crescendo de forma constante. Com a entrada em ciclo de redução de juros, o custo de capital diminui, beneficiando o setor imobiliário. É importante ficar atento ao impacto potencial de uma recessão global e aumento de juros na taxa de ocupação.

Por que investir em ações australianas é a melhor escolha para o longo prazo?

( Vantagem um: retorno estável comprovado em trinta anos

Como a economia mais desenvolvida do hemisfério sul, a Austrália possui recursos agrícolas, pecuários e minerais abundantes. Desde 1991, exceto na recessão de 2020, os 33 anos seguintes tiveram crescimento positivo contínuo. O retorno anual do índice australiano é de 11,8%, com dividendos médios de 4%, tornando-se uma opção de investimento de longo prazo altamente atraente.

) Vantagem dois: porto seguro contra riscos geopolíticos globais

Historicamente, investidores focaram em ações americanas, taiwanesas e de Hong Kong, devido à proximidade geográfica e alta cobertura de notícias. Mas, atualmente, com disputas geopolíticas globais frequentes, a estabilidade política e econômica da Austrália lidera o cenário mundial, atraindo cada vez mais capital internacional.

( Vantagem três: vantagens fiscais ao comprar ações na Austrália

Acordos de tributação entre Austrália e Taiwan — a taxa de imposto sobre dividendos na Austrália é de apenas 10-15%, em comparação com os 30% nos EUA — reduzem significativamente o custo de investimento. Manter ações por longo prazo permite economizar uma quantia considerável em impostos.

Perspectivas para as ações australianas em 2025: buscando certeza na transformação

A atração do mercado australiano não está apenas na proteção contra riscos, mas na “superioridade de retorno em meio à volatilidade”. Em 2024, o índice ASX200 subiu 12,95%, mas com forte diferenciação de estilos — ações de lítio despencaram 30% por excesso de capacidade, enquanto ações de cobre dobraram de valor.

Para 2025, três variáveis principais irão remodelar o cenário das ações australianas:

• A eleição federal irá redefinir as regras de subsídios energéticos, impactando diretamente os lucros de empresas de energia limpa
• O aumento do poder de processamento de IA irá redefinir as avaliações do setor de mineração, beneficiando empresas que dominam recursos essenciais
• A redução das altas taxas de juros impulsionará a rotação de ativos, com ações de alto dividendo e setores defensivos liderando as altas alternadamente

Lembre-se: investir na Austrália não é seguir a moda, mas construir sua própria estratégia de investimento — entender as políticas, identificar tendências tecnológicas e aproveitar oportunidades geopolíticas. Em vez de prever o direção do vento, busque na transformação os ativos com maior “certeza”.