Análise completa das ações de conceito de mineração de 2025 e dos ativos de investimento em criptomoeda

Com a aprovação do ETF de Criptomoeda à vista nos EUA no início de 2024, os ativos digitais passaram de uma classe de investimento marginal para uma categoria de ativos regulada e mainstream. Nesse contexto, as empresas listadas estreitamente relacionadas ao ecossistema de Criptomoeda e blockchain — incluindo ações de mineração, plataformas de troca, provedores de serviços de pagamento e desenvolvedores de tecnologia blockchain — tornaram-se foco de atenção do mercado. Para investidores que desejam participar indiretamente do ecossistema de Criptomoeda através do mercado tradicional de ações, esse tipo de ação oferece uma via de entrada regulamentada e relativamente conveniente.

Visão geral do mercado atual: BTC cotado a $87.26K (-0.65%), ETH a $2.93K (-0.89%), DOGE a $0.13 (-1.81%)

Atratividade central das ações de conceito de Criptomoeda

As ações de conceito de Criptomoeda atraem investidores principalmente por três vantagens principais. Primeiramente, esses papéis tendem a amplificar a volatilidade do preço de Criptomoeda — quando o preço do Bitcoin sobe, especialmente para empresas que possuem Criptomoeda ou que operam na mineração, suas ações frequentemente superam a valorização do próprio Bitcoin, oferecendo potencial de retorno mais elevado. Em segundo lugar, em comparação com a complexidade e os riscos de possuir Criptomoeda diretamente, investir por meio de ações listadas é mais compatível com os hábitos e requisitos regulatórios de investidores tradicionais. Em terceiro lugar, algumas ações de conceito (como empresas de mineração especializadas) apresentam volatilidade anualizada na faixa de menor que a do Bitcoin à vista, oferecendo maior previsibilidade.

Além disso, por meio de alocação em ações de conceito ou combinação com ETFs, investidores podem participar do crescimento do mercado de Criptomoeda enquanto diversificam efetivamente o risco de um único ativo. Para investidores que buscam crescimento de mercado e controle de risco simultaneamente, esses ativos oferecem potencial e flexibilidade.

Classificação e características de risco e retorno das ações de conceito de Criptomoeda

As ações de conceito de Criptomoeda no mercado podem ser divididas aproximadamente em quatro categorias, cada uma com diferentes características de risco e crescimento.

Empresas de mineração (como MARA, RIOT): Seus lucros vêm diretamente da produção e valorização de Criptomoeda, com forte efeito de alavancagem. Empresas com alto poder de hashing possuem vantagem competitiva clara, mas enfrentam custos elevados de energia; se o preço do Bitcoin cair, podem facilmente entrar em prejuízo.

Exchanges de Criptomoeda (como Coinbase, Bakkt): Seus principais lucros vêm de taxas de transação e serviços de gestão de ativos. Quanto maior a atividade de negociação, maior a receita, com efeito de rede que amplia a base de usuários. Contudo, precisam lidar com regulações rigorosas e forte concorrência.

Empresas de tecnologia financeira e pagamento (como Block, PayPal): Seus negócios de Criptomoeda representam apenas uma parte de suas receitas diversificadas, apresentando maior estabilidade, mas menor sensibilidade ao preço do Bitcoin, sendo mais adequadas para investidores com perfil de risco moderado.

Empresas de posse de Criptomoeda (como MicroStrategy): Seus preços de ações tendem a seguir de perto o movimento do Bitcoin, com efeito de alavancagem evidente, apresentando alta especulação e sendo mais indicadas para investidores de curto prazo.

Indicadores e processos essenciais na seleção de ações de conceito de Criptomoeda

Ao filtrar ações de conceito, investidores devem focar em cinco indicadores-chave.

Primeiro, relação real com o Bitcoin: priorizar empresas cujo negócio principal seja diretamente impactado pelo preço de Criptomoeda, evitando ativos de especulação de curto prazo.

Segundo, situação financeira e estrutura de custos: escolher empresas com fluxo de caixa estável e bom controle de custos. Por exemplo, a cobertura de fluxo de caixa de ações de mineração deve ser superior a 1,5 vezes; o índice de reserva de fundos regulamentares de plataformas de troca deve superar 105%.

Terceiro, potencial de crescimento e efeito de escala: verificar se a empresa apresenta crescimento de usuários estável, capacidade de expansão da plataforma e sinergias de negócios. Coinbase, por exemplo, se beneficiou da legalização de ETFs, com aumento de volume de negociações, enquanto Block (antiga Square) fundamenta sua expansão de longo prazo na alta retenção de usuários do Cash App.

Quarto, risco regulatório e geopolítico: priorizar ativos operando em regiões com ambiente regulatório transparente e estável, como os EUA, garantindo conformidade em múltiplos locais.

Quinto, capacidade de execução da equipe e transparência de informações: assegurar que a empresa tenha uma estratégia clara de desenvolvimento de blockchain e divulgue informações completas, evitando ações de “shell” com informações confusas.

Processo de investimento recomendado: primeiro, definir objetivos de investimento (alta volatilidade com alto retorno ou alocação de longo prazo mais conservadora); segundo, escolher o tipo de empresa de acordo com o perfil de risco; terceiro, realizar análise fundamental e verificar a correlação do preço das ações com o de Criptomoeda; por último, entrar aos poucos no mercado, combinando com ETFs para hedge.

Seleções de ações de conceito de Criptomoeda no mercado global

A seguir, listamos os ativos mais destacados do mercado, abrangendo áreas de tecnologia financeira, mineração, exchanges, entre outras:

Dados atualizados em 24/12/2025

Análise aprofundada de ações selecionadas

A trajetória de transformação Web3 da PayPal

Como uma das maiores infraestruturas de pagamento digital do mundo, a PayPal está ativamente integrando ativos digitais ao seu sistema tradicional. Sua plataforma permite compra e venda direta de Criptomoeda, como Bitcoin e Ethereum, além de lançar sua própria stablecoin PYUSD (atrelada ao dólar na proporção de 1:1), tentando estabelecer um novo ecossistema de pagamento. Embora atualmente os negócios de Criptomoeda contribuam pouco para a receita total, sua estratégia de transformação oferece potencial de crescimento a longo prazo. Se fortalecer a infraestrutura on-chain e colaborar com o ecossistema Web3, poderá aumentar sua valorização.

Block na estratégia de pagamento móvel e ecossistema de Criptomoeda

Fundada por Jack Dorsey e Jim McKelvey, a Block (antiga Square) atua principalmente com Cash App, desenvolvimento de Lightning Network, SDK de Criptomoeda, streaming musical TIDAL e plataforma DeFi. Dorsey, conhecido apoiador de Criptomoeda, mantém uma postura bastante ativa na estratégia de blockchain da empresa. O Cash App, seu principal negócio, lucra com taxas de cartão de débito (2,75%), transferências rápidas (1,5%) e diferenciais de investimento em Criptomoeda. Com um quadro regulatório adequado, seu potencial de crescimento futuro permanece atrativo.

Vantagens e posição de mercado da Coinbase

Como a segunda maior exchange de Criptomoeda do mundo, a Coinbase obtém quase 100% de sua receita do negócio de Criptomoeda. A empresa possui 9183 Bitcoins, representando 0,04% do fornecimento total. Seu potencial de crescimento a longo prazo depende de indicadores como número de usuários de negociação mensal (MTU), volume de ativos na plataforma e volume de transações. Com a legalização de ETFs de Criptomoeda, o Coinbase busca expandir sua participação por meio de parcerias estratégicas e aquisições.

MicroStrategy e sua aposta extrema em Criptomoeda

A MicroStrategy, originalmente uma empresa de inteligência de negócios, começou a adquirir Criptomoeda em grande escala a partir de 2020 como estratégia de alocação de capital. Até junho de 2025, possui mais de 592 mil Bitcoins, cerca de 2,8% do fornecimento global, sendo a maior detentora de Criptomoeda do mundo. Desde o início de 2025, suas ações subiram quase 30%, muito acima do aumento de 15% do Bitcoin no mesmo período. Contudo, sua grande quantidade de Criptomoeda faz seu preço de ação altamente dependente do mercado, com maior volatilidade, exigindo avaliação cuidadosa do risco.

Oportunidades indiretas de investimento em ações de conceito de Criptomoeda em Taiwan

No mercado de Taiwan, algumas empresas se beneficiam indiretamente do aumento na demanda por hardware de mineração e componentes de chips para Criptomoeda.

TSMC (2330): maior fabricante de semicondutores do mundo, especializada em processos avançados, fornece soluções de ASIC para mineração. Com o aumento da demanda por mineração, a necessidade de chips de alta eficiência e baixo consumo cresce continuamente.

Asus (2357) e GIGABYTE (2376): fabricantes globais de hardware de computador, produzem placas-mãe e placas de vídeo voltadas para mineração. Ambos lançaram séries de GPUs de alta performance específicas para mineração, amplamente utilizadas em operações de mineração.

Nanya Technology (2408): importante fabricante de memória em Taiwan, produz DRAM e NAND Flash, amplamente utilizados em servidores e PCs. A demanda por memória em equipamentos de mineração aumenta seus negócios.

ASE (3711): maior fornecedor de serviços de embalagem e teste de semicondutores do mundo, atende várias empresas de tecnologia. A crescente demanda por hardware de Criptomoeda aumenta a importância de serviços de embalagem e teste para a estabilidade de equipamentos de mineração.

Avisos de risco ao investir em ações de conceito de Criptomoeda

Ao investir nesse tipo de ação, é fundamental acompanhar de perto as dinâmicas do mercado de Criptomoeda, incluindo mudanças regulatórias, volatilidade de preços, demandas de aplicação real e avanços tecnológicos. O design deflacionário do Bitcoin (total de 21 milhões de unidades, com halving a cada quatro anos) influencia significativamente seu preço a longo prazo.

É importante destacar que ações de conceito de Criptomoeda e empresas que possuem Criptomoeda como ativo não são exatamente iguais. As primeiras envolvem participação na infraestrutura, troca, pagamento ou aplicações de blockchain, enquanto as segundas são empresas que detêm Criptomoeda como parte de sua estratégia de alocação de ativos. Os investidores devem distinguir entre estratégias especulativas e de tendência, alinhando suas escolhas aos objetivos de longo prazo e ao perfil de risco.

Resumo

As ações de conceito de Criptomoeda oferecem uma via de participação diversificada na inovação tecnológica e no mercado financeiro tradicional, permitindo aos investidores explorar o ecossistema de ativos digitais. Antes de entrar, é essencial avaliar cuidadosamente o perfil de risco, priorizando ativos com fundamentos sólidos e alta correlação com o preço de Criptomoeda. Como a tecnologia blockchain ainda está em fase de desenvolvimento, seu potencial de longo prazo é promissor, embora a volatilidade de curto prazo seja inevitável. Manter uma postura cautelosa é fundamental para participar do crescimento enquanto se mantém estável.