Análise das ações conceito de equipamentos de armazenamento de energia: tendências de investimento para 2025 e visão geral das principais empresas líderes

À medida que as políticas climáticas globais se tornam mais rigorosas, a transição para a neutralidade de carbono tornou-se um objetivo de desenvolvimento para vários países, e o avanço das energias limpas certamente requer tecnologias de armazenamento de energia como suporte. Nesse contexto, um grupo de empresas listadas focadas em ações de conceito de equipamentos de armazenamento de energia surgiu, tornando-se foco de atenção do mercado. Este artigo analisa profundamente as características centrais, a estrutura da indústria e a lógica de seleção de ações desses tipos de investimentos.

Como a onda de armazenamento de energia gera novas oportunidades de investimento?

A tecnologia de armazenamento de energia é uma solução que converte e armazena energia elétrica, liberando-a quando necessário, sendo amplamente aplicada em sistemas de energia, novas energias, transporte e outros setores. Com a popularização dos veículos elétricos e a integração em larga escala de geração de energia eólica e solar na rede, o armazenamento de energia deixou de ser um papel auxiliar para se tornar uma infraestrutura central na transição energética.

Portanto, as empresas listadas que atuam em instalações e soluções de armazenamento de energia estão formando um novo campo de investimento emergente. Essas empresas se beneficiam tanto do suporte político com uma lógica de crescimento de longo prazo — com os países comprometendo-se a reduzir pela metade as emissões de carbono até 2030 e alcançar a neutralidade de carbono até 2050, o que significa que a demanda por armazenamento de energia continuará a subir nas próximas décadas.

Análise da cadeia industrial de armazenamento de energia: do upstream ao downstream

Para investidores que desejam uma alocação precisa, é importante entender a estrutura completa da indústria de armazenamento de energia:

Fabricantes de baterias desempenham um papel central, com tecnologias como baterias de íons de lítio, baterias de estado sólido e baterias de sódio-ion, cada uma com suas características distintas. Essas empresas se beneficiam do crescimento nas entregas, mas enfrentam pressões de volatilidade nos preços de matérias-primas e competição internacional. Empresas relevantes em Taiwan incluem New Shengli (4931), Chang Yuan Technology (8038), entre outras.

Integradores de sistemas não apenas fornecem componentes de baterias, mas também integram inversores, sistemas de gerenciamento de baterias, plataformas de gerenciamento de energia, entregando soluções completas. Representantes de Taiwan incluem Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513).

Equipamentos periféricos e integração à rede elétrica abrangem transformadores, painéis de distribuição, engenharia elétrica e infraestrutura básica, auxiliando na conexão dos sistemas de armazenamento à rede elétrica. Todas essas empresas têm envolvimento nesse setor.

Matérias-primas e componentes upstream incluem materiais de cátodo (níquel, cobalto, fosfato de ferro, etc.), eletrólitos, membranas, além de sistemas de gerenciamento de baterias, dispositivos de resfriamento e módulos de conversão de potência. Formosa Plastics (6505) atua na área de eletrólitos, possuindo barreiras tecnológicas, mas sendo influenciada pelos preços internacionais de matérias-primas.

Situação atual e perspectivas das ações de conceito de equipamentos de armazenamento de energia nos EUA

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

A Enphase é fornecedora chave de microinversores solares e sistemas de armazenamento de energia. Desde 2025, o preço das ações caiu significativamente para cerca de US$36,98 por ação, com uma relação preço/receita de aproximadamente 3,2 a 3,7 vezes, estando em um nível relativamente baixo.

A receita de 2024 foi de US$1,46 bilhão, com previsão para 2025 variando entre US$1,48 e US$2 bilhões. O segundo trimestre apresentou receita de US$363 milhões, superando as expectativas, mas a orientação para o terceiro trimestre foi de apenas US$330 a US$370 milhões, refletindo uma demanda recente fraca. A política de subsídios residenciais para energia solar nos EUA enfrenta risco de encerramento no final do ano, o que representa uma preocupação significativa para a demanda da empresa.

Corretoras como TD Cowen reduziram a classificação para Hold, com preço-alvo entre US$45 e US$55. No curto prazo, políticas e demanda permanecem incertas, mas se a política monetária permanecer acomodatícia e os subsídios continuarem, as receitas podem se recuperar. Investidores devem manter uma postura conservadora, considerando essa ação como uma oportunidade de observação de médio a longo prazo.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

A Generac é fabricante americana de equipamentos de energia reserva para residências e indústrias, com previsão de divulgação dos resultados do terceiro trimestre até o final de outubro de 2025. O EPS ajustado do segundo trimestre foi de US$1,65, muito acima do esperado, com crescimento de 22% trimestre a trimestre; a receita de US$1,06 bilhão também superou as estimativas.

O mercado espera um EPS de US$7,54 para o ano de 2025, refletindo potencial de crescimento sólido. O preço médio-alvo de US$206,67 representa cerca de 15% de potencial de alta em relação ao preço atual de US$179,50, indicando uma postura de investidores de cautela otimista.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

A NextEra é a maior empresa de utilidades públicas de energia do mundo, com uma estrutura que integra a companhia de energia da Flórida, regulada, e a NextEra Energy Resources, focada em energia eólica, solar e armazenamento, sendo um forte representante de energias verdes. Em 2024, a receita foi de US$24,75 bilhões, com capacidade total de geração de 73 GW.

No segundo trimestre de 2025, o EPS ajustado foi de US$1,05, crescimento de 9% ao ano, superando as expectativas. Apesar de a receita estar um pouco abaixo do previsto, o lucro líquido do setor de renováveis apresentou crescimento anual significativo. A empresa adicionou 3,2 GW de projetos renováveis e de armazenamento, incluindo mais de 1 GW dedicado a centros de dados, com capacidade total de mais de 10,5 GW, demonstrando vantagem competitiva na demanda por energia para IA e centros de dados.

Analistas estão otimistas, com a média do MarketBeat de um preço-alvo de US$84 (potencial de alta de 15,7%), e a TipRanks estima US$86,20 (quase 20% de potencial de valorização).

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

A Fluence foi lançada em 2018 por Siemens e AES, combinando a escala e experiência de ambos no setor de armazenamento de energia. Com sede na Virgínia, EUA, opera em 47 mercados.

No terceiro trimestre de 2025, o EPS de US$0,01 por ação superou as expectativas, mas a receita caiu para US$603 milhões, bem abaixo dos US$770 milhões previstos, levando a uma queda de mais de 13% no preço das ações. A margem bruta foi comprimida para cerca de 15,4%, devido principalmente à expansão de capacidade nos EUA atrasada e desafios na cadeia de suprimentos, dificultando as entregas. A gestão mantém a meta de receita anual de aproximadamente US$2,7 bilhões para 2025, com expectativa de que pedidos existentes se convertam em receita real em 2026.

EnerSys (NYSE:ENS)

A EnerSys é fornecedora líder global de soluções de armazenamento de energia industrial, com sede nos EUA, mais de 11.000 funcionários e operações em mais de 100 países. Seus principais produtos incluem sistemas de energia, baterias de potência, baterias especiais, carregadores e equipamentos de energia.

No primeiro trimestre de 2025, o desempenho foi excelente: EPS ajustado de US$2,08, acima do esperado, e receita de US$893 milhões, também superando as estimativas. Com valor de mercado de aproximadamente US$3,86 bilhões, um P/L de apenas 11,8 vezes e um dividendo de cerca de 1%, é bastante atrativo para investidores de perfil mais conservador.

Desempenho das ações de conceito de armazenamento de energia em Taiwan

Delta Electronics (2308)

A Delta Electronics, fundada em 1971, é líder global em fontes de alimentação comutadas, especializada em soluções de gerenciamento de baterias e dissipação de calor.

Em 2025, no segundo trimestre, a receita consolidada atingiu NT$124,035 bilhões (crescimento de cerca de 20% ao ano, atingindo recorde trimestral), com lucro líquido de NT$13,948 bilhões (crescimento de 40% ao ano), e lucro por ação de NT$5,37, também recorde. A margem bruta foi de 35,5%, e a margem operacional de 15,1%, melhorias significativas em relação ao trimestre anterior e ao mesmo período do ano passado, refletindo a vantagem de produtos de alta margem e otimizações de processos. Na segunda metade do ano, a empresa planeja intensificar investimentos em P&D e expandir capacidade nos EUA, visando continuar a impulsionar o crescimento.

TECO Electric & Machinery (1504)

A TECO foi fundada em 1956, inicialmente produzindo motores elétricos, evoluindo para uma empresa abrangente com três principais áreas de negócio: sistemas de motores, energia inteligente e vida inteligente, incluindo motores industriais, ar-condicionado e soluções de energia.

No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada foi de NT$15,6 bilhões, aumento de 7,4% ao ano, mas devido a custos e perdas cambiais, o EPS foi de NT$0,69, uma queda em relação ao ano anterior, com um EPS acumulado do primeiro semestre de NT$1,23, uma redução de aproximadamente 8%. A estrutura financeira da empresa é sólida, com ativos e passivos equilibrados, e um dividendo de NT$2,2 no primeiro semestre, com uma taxa de dividendos de aproximadamente 4,2%, tornando-se atraente para investidores de longo prazo.

A TECO está ativamente buscando crescimento por meio de aquisições, como NCL Energy, e parcerias estratégicas com a Foxconn, visando oportunidades em centros de dados com IA e energia inteligente, com potencial de crescimento futuro altamente esperado.

Lógica central de investimento em ações de conceito de armazenamento de energia

De acordo com as últimas previsões da BloombergNEF e DNV, a demanda global por armazenamento de energia continuará a crescer. Estima-se que até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento de energia, excluindo armazenamento por bombeamento, ultrapassará a marca de terawatt-hora, sendo a maior parte dessa capacidade suportada por baterias de íons de lítio.

O relatório do IPCC das Nações Unidas destaca claramente que, para limitar o aumento da temperatura global a 1,5°C, o mundo precisa reduzir pela metade as emissões de carbono até 2030 e alcançar a neutralidade de carbono até 2050. Esses objetivos ambiciosos fornecem uma base política sólida para a indústria de armazenamento de energia.

Por exemplo, no Reino Unido, de acordo com pesquisa do Imperial College London, até março de 2023, a energia eólica forneceu 32,4% da eletricidade, aliviando significativamente a crise energética causada pelo aumento dos preços do gás natural. Após a conclusão da construção do parque eólico Dogger Bank em três fases, a capacidade total de geração será suficiente para abastecer 6 milhões de residências no Reino Unido. No entanto, a produção de energia eólica não é estável, e durante períodos de baixa demanda, como de madrugada, há até preços negativos de eletricidade que absorvem energia, tornando o armazenamento de energia uma condição necessária para a ampla aplicação de novas energias.

Seleção de ações prática e gestão de riscos

Investir em ações de conceito de armazenamento de energia requer cautela. Algumas empresas possuem força tecnológica insuficiente, especialmente as novas, que podem estar com fundamentos fracos; se não atingirem o equilíbrio financeiro a longo prazo ou apresentarem queda na receita, isso pode causar forte impacto no preço das ações. Os investidores devem avaliar rigorosamente os fundamentos, acompanhar periodicamente suas posições e controlar a exposição ao risco.

Perspectiva de longo prazo: armazenamento de energia como uma opção obrigatória de investimento

A transição para energias limpas não pode ocorrer sem o suporte de tecnologias de armazenamento de energia, e vários países continuarão a investir intensamente nas próximas décadas. Sempre que políticas forem implementadas ou o mercado mudar, podem surgir oportunidades de especulação temática. No entanto, como em outros setores de alta tecnologia, os resultados de pesquisa e desenvolvimento das empresas de armazenamento podem não se transformar em sucesso comercial ou lucratividade; assim, quando ocorrerem reversões nos fundamentos ou na tecnologia, a disciplina na execução e a gestão de riscos dos investidores determinarão os retornos finais.