Como comprar a descoberto ações? Como aproveitar as oportunidades de lucro durante uma tendência de queda? Domine estes cinco truques para começar facilmente

Conhecendo a venda a descoberto de ações: uma abordagem de negociação contrária

Muitos investidores iniciantes no mercado de ações têm o hábito de pensar que “comprar em alta é que dá lucro”. Mas, na realidade, o mercado financeiro apresenta uma lógica oposta — quando o preço das ações cai, investidores inteligentes lucram através da estratégia de venda a descoberto (venda a descoberto, short selling, short).

O conceito central da venda a descoberto é simples: prever que o preço das ações vai cair, então vender primeiro e comprar depois, lucrando com a diferença de preço. Diferente do método tradicional de comprar primeiro e vender depois (comprar em alta), o operador de venda a descoberto inicialmente não possui o ativo, sendo necessário emprestar ações de uma corretora através de empréstimo de ações para vendê-las, e posteriormente recomprar a um preço mais baixo para fechar a posição, obtendo o lucro da diferença.

Esse método de operação não se limita ao mercado de ações. Forex, commodities, metais preciosos e todos os produtos financeiros podem ser negociados em venda a descoberto. Os investidores podem usar instrumentos financeiros como empréstimo de ações, contratos futuros, opções, contratos por diferença (CFDs) para realizar operações.

É importante destacar que: embora a venda a descoberto possa gerar lucros consideráveis a curto prazo, ela é uma estratégia de alto risco. A maioria dos operadores de venda a descoberto não busca lucros elevados, mas sim realizar hedge de risco. O preço das ações teoricamente pode chegar a zero (lucro limitado), mas o potencial de subida é ilimitado (risco de perda ilimitada), o que caracteriza a operação de venda a descoberto como “lucro limitado, risco ilimitado”.

Como comprar em alta: critérios de elegibilidade e requisitos de abertura de conta

Limite de venda a descoberto no mercado de ações de Taiwan

Para realizar operações de compra em alta no mercado de ações local de Taiwan, é necessário abrir uma conta de crédito de ações. Isso envolve a distinção entre dois modos de negociação:

Modo de negociação à vista: sem alavancagem. Por exemplo, para comprar 1000 ações a 10 yuan cada, é preciso investir 10.000 yuan de capital próprio. O lucro depende totalmente da variação de preço e das taxas de corretagem.

Modo de negociação com crédito: operação de financiamento e empréstimo de ações. O investidor pode tomar dinheiro ou ações emprestadas da corretora, mediante o pagamento de uma margem de garantia. A venda a descoberto faz parte deste modo.

Condições para abrir uma conta de crédito de ações:

• Ser pessoa física nacional com 20 anos ou mais
• Ser residente fiscal na República da China (Taiwan)
• Conta aberta há pelo menos três meses
• Ter realizado pelo menos dez transações nos últimos 12 meses

O problema da venda a descoberto é que: a origem das ações não é sempre estável (não há garantia de que sempre haverá ações disponíveis para empréstimo), a gestão de risco é mais difícil (o limite superior do preço das ações é indefinido), e os custos de manutenção podem se acumular ao longo do tempo.

Alternativas: contratos futuros e CFDs

Muitos investidores migram para o mercado de futuros. Os futuros possuem uma característica inerente de alavancagem, permitindo operações de compra e venda. Mas a desvantagem é que há um limite de vencimento, e manter posições de longo prazo pode aumentar custos devido à necessidade de rollover, além de nem todas as ações terem contratos futuros correspondentes.

Contratos por Diferença (CFDs) oferecem uma alternativa mais flexível. São amplamente utilizados no mercado internacional, com as seguintes vantagens:

• Operações de compra e venda sem limites
• Alavancagem ajustável
• Sem taxas de corretagem ou com custos muito baixos
• Sem limite de vencimento
• Grande variedade de ativos negociáveis (ações dos EUA, Forex, commodities, Criptomoedas, etc.)

Abrir uma conta de CFD geralmente exige menos: ter 18 anos ou mais, passar por avaliação de adequação e KYC. O depósito mínimo costuma ser em torno de 50 dólares, com suporte a múltiplas formas de pagamento.

Critérios essenciais para escolher uma plataforma de negociação confiável

Ao negociar ações em plataformas internacionais, a segurança da plataforma é fundamental. Ao escolher uma corretora, deve-se considerar:

Regulação e legalidade Verificar se a plataforma é autorizada por uma autoridade reguladora financeira do país de registro. Existem muitas plataformas fraudulentas que atraem investidores com ofertas tentadoras, capturam fundos e desaparecem. Confirmar se a plataforma possui licença oficial e é regulada oficialmente reduz significativamente o risco de perda de fundos.

Custos de negociação e variedade de produtos

• Estrutura de taxas transparente e razoável
• Spreads competitivos
• Diversidade de instrumentos compatíveis com suas necessidades
• Horários de negociação flexíveis (24 horas globais vs horários específicos)
• Ferramentas de negociação completas (tipos de ordens, ferramentas de gerenciamento de risco, etc.)

Funcionalidades e experiência do usuário

• Sistema de negociação estável e rápido
• Suporte a múltiplas plataformas (app móvel, web, desktop)
• Atendimento ao cliente eficiente
• Disponibilidade de contas demo para prática

Recursos de gerenciamento de risco Verificar se há proteção contra saldo negativo, ordens automáticas de stop loss, trailing stop, entre outros, para evitar perdas excessivas em reversões de mercado.

Como fazer compra em alta de ações: lógica de seleção de ativos

Identificando mercados para venda a descoberto

A venda a descoberto depende de fatores negativos que impulsionam a queda do preço das ações. Primeiramente, avalie o cenário macroeconômico:

• Banco central de uma região pode estar prestes a apertar a política monetária, levando à depreciação da moeda
• Demanda por setores específicos está em declínio contínuo, indicando pico do ciclo econômico
• Cadeia de suprimentos global enfrenta excesso estrutural

As ações americanas são as melhores opções para venda a descoberto, devido à liquidez elevada, maior liberdade e variedade de derivativos.

Critérios específicos para seleção de ações

Para determinar se uma ação tem potencial de venda a descoberto, avalie os seguintes aspectos:

Sinais de deterioração fundamental

• Receita da empresa diminui significativamente ou apresenta crescimento negativo em relação ao ano anterior
• Lucro líquido em queda contínua, indicando deterioração da lucratividade
• Mudança na controladora, turbulências na gestão ou outros eventos relevantes

Sinais de bolha de avaliação

• Preço das ações sobe rapidamente devido a emoções de mercado ou especulação
• P/E (preço/lucro) muito acima da média histórica ou do setor
• Preço rompe máximas anteriores sem melhora nos fundamentos

Confirmação técnica

• Preço atingindo resistência clara ou topo anterior
• Sinais de sobrecompra seguidos de queda de preço
• Fluxo de capital negativo contínuo por vários dias

Avaliação de relação custo-benefício na venda a descoberto

Deve-se estabelecer posições de venda em pontos relativamente altos ou zonas de resistência. Assim, o risco é limitado (pois o preço já está próximo do topo), enquanto o potencial de lucro é grande (espaço para queda).

Por outro lado, abrir posições de venda em pontos baixos é extremamente arriscado. O risco de reversão de tendência e de alta do preço é elevado, enquanto o potencial de lucro é limitado.

Exemplo: A ação de aço dos EUA (código X), que atingiu US$47,64 no início de 2018, sofreu uma forte subida devido à desaceleração econômica, queda na demanda por aço e deterioração dos lucros, caindo até US$4,54 em março de 2021, uma queda superior a 100%. Em uma tendência de baixa tão clara, o investidor pode simplesmente entrar em alta no topo e lucrar com alta probabilidade.

Outro exemplo: o par de moedas iene/dólar, que desde 2021 vem enfraquecendo. Com o Banco do Japão encerrando 17 anos de política de juros negativos e o dólar entrando em ciclo de corte de juros, continuar apostando na venda do iene já não é mais inteligente, pois o cenário de mercado mudou.

Princípio central ao escolher comprar em alta: somente ativos com valor de venda a descoberto claramente justificável, com espaço de queda suficiente, valem o esforço e o capital. Pequenas oscilações, considerando custos de capital e taxas de transação, podem não gerar lucro suficiente.

Como fazer compra em alta de ações: dicas práticas de operação

Aproveite o momento de entrada em alta

“Alta” aqui não significa que a ação deve ser vendida a descoberto toda vez que sobe, mas sim que o preço atual já se afastou do valor fundamental, estando relativamente acima do seu valor justo.

Por exemplo: se o setor de transporte marítimo inevitavelmente enfrentará excesso de capacidade e queda de tarifas, uma ação do setor que subir de forma irracional nesse momento pode ser uma oportunidade de venda a descoberto, esperando o preço retornar ao nível justo. Mas se a empresa estiver crescendo seus lucros e o preço subir por isso, vender nesse momento é contra a tendência, com risco de “ser pego na alta” (explosão de preço e possível liquidação forçada).

Na prática, após confirmação de uma tendência de baixa clara, deve-se abrir uma posição de venda em pontos relativamente altos (topos anteriores ou resistência importante), aguardando o tempo e a tendência para obter retorno.

Preferência por operações de curto prazo

Negociações de compra em alta geralmente usam estratégias de curto prazo. Operar com entradas rápidas, até mesmo em minutos ou horas, sem manter posições durante a noite. As vantagens incluem:

• Lucros rápidos, com menor risco de reversão de mercado
• Evitar gaps de preço na abertura do dia seguinte
• Uso mais eficiente do capital

Estabeleça limites de stop loss rigorosos

Vender a descoberto é uma operação de alto risco. Deve-se definir claramente um nível de stop loss ao abrir a posição, para garantir que a perda de uma operação seja controlada. Operações de venda a descoberto sem stop loss equivalem a exposição ao risco ilimitado.

Gestão de capital e controle de posições

As oportunidades de venda a descoberto são raras e valem a pena. Não se deve diversificar excessivamente ou abrir posições parceladas. Quando identificar uma alta probabilidade de sucesso, deve-se alocar de forma racional o capital de entrada, garantindo capacidade de suportar perdas em reversões de mercado.

Em outras palavras: observe com cautela, e assim que encontrar um ativo com potencial de venda a descoberto, aumente a posição de forma decisiva e moderada.

Resumo do fluxo operacional prático

Passos completos para fazer compra em alta de ações:

Passo 1: Escolha e abra uma conta de negociação adequada Baseado nas suas necessidades, escolha entre conta de crédito ou conta de CFD. Certifique-se de que a plataforma seja regulada.

Passo 2: Complete a verificação de identidade e deposite fundos Envie os documentos necessários, passe na avaliação de adequação e deposite conforme as exigências.

Passo 3: Pesquise e selecione ativos para venda a descoberto Baseado em análise fundamental, técnica e de valuation, escolha ativos com potencial de venda a descoberto.

Passo 4: Abra uma posição de venda em pontos relativamente altos

• Selecione “Vender” ou “Short”
• Insira a quantidade
• Defina stop loss e take profit
• Confirme a ordem

Passo 5: Monitore a posição e gerencie riscos Acompanhe de perto o movimento do ativo, ajuste o stop loss se necessário (trailing stop), e feche a posição ao atingir o objetivo de lucro.

Aviso final de risco: o mercado de ações é cheio de variáveis, e a venda a descoberto não é exceção. Tanto para comprar quanto para vender, é fundamental basear-se em uma lógica de negociação clara. Não entre de forma impulsiva sem compreensão adequada. Afinal, ninguém consegue ganhar dinheiro além do seu conhecimento. Preservar o capital, aprender continuamente e avançar de forma consistente são os caminhos corretos para lucros sustentáveis a longo prazo.