Por que a oferta e a procura são essenciais para investir no mercado de ações

Quando se fala em investir no mercado de ações, muitas pessoas ainda pensam que é algo complicado, mas na verdade, os fundamentos básicos são muito simples—são demanda e oferta. Ambos não apenas determinam os preços dos bens no mercado geral, mas também são a força motriz principal das mudanças nos preços das ações e ativos financeiros em geral.

Demanda de compra e oferta de venda: fundamentos da economia

Demanda não tem um significado complicado. É a vontade de comprar bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Ao representar essa vontade em um gráfico que mostra a relação entre preço e quantidade, obtemos a curva de demanda que nos informa: a que preço os consumidores estão dispostos a comprar uma certa quantidade.

Por outro lado, oferta é a vontade de vender bens ou serviços a diferentes níveis de preço. A curva de oferta mostra quanto os produtores ou vendedores estão dispostos a oferecer a cada nível de preço.

Regra básica: relação inversa e direção única

Lei da demanda diz que, quando o preço sobe, a vontade de comprar diminui; e quando o preço cai, a vontade de comprar aumenta. Isso ocorre por dois fatores:

• Efeito renda: quando o preço cai, seu dinheiro vale mais, permitindo comprar mais coisas.
• Efeito substituição: quando um produto fica mais barato, as pessoas tendem a trocar por esse produto em vez de outros.

Lei da oferta funciona de forma oposta—quando o preço sobe, os vendedores estão mais dispostos a vender mais, pois o lucro aumenta; quando o preço cai, o interesse em vender diminui.

Fatores que afetam a demanda

• Nível de preço
• Renda dos consumidores
• Preços de bens substitutos
• Preferências e gostos
• Número de compradores no mercado
• Expectativas de preços futuros

Além disso, há fatores externos como estações do ano, políticas governamentais, avanços tecnológicos e confiança do consumidor.

Fatores que afetam a oferta

• Nível de preço
• Custos de produção
• Preços de outros bens que podem ser produzidos em substituição
• Número de concorrentes
• Avanços tecnológicos
• Expectativas de preços futuros

Condições climáticas, políticas fiscais, volatilidade cambial e acesso a fontes de financiamento também influenciam a oferta.

Preço de equilíbrio: ponto onde as duas partes se encontram

Quando demanda iguala oferta, o preço e a quantidade atingem o ponto de equilíbrio. Este é o ponto de equilíbrio do mercado.

Se o preço estiver acima do equilíbrio:

• Os vendedores querem vender mais
• Os compradores querem comprar menos
• Há excesso de produto, o que faz o preço cair de volta ao equilíbrio

Se o preço estiver abaixo do equilíbrio:

• Os compradores querem comprar mais
• Os vendedores querem vender menos
• Há escassez, o que faz o preço subir de volta ao equilíbrio

Demanda e oferta no mercado financeiro

No mercado de ações, demanda e oferta funcionam de forma semelhante ao mercado de bens, mas com maior complexidade.

Fatores que impulsionam a demanda no mercado financeiro

Condições macroeconômicas: quando as taxas de juros estão baixas, investidores buscam maior retorno no mercado de ações, aumentando a demanda e elevando os preços das ações.

Liquidez do sistema: mais dinheiro significa mais recursos disponíveis para investir.

Confiança dos investidores: se esperam que a economia melhore, as empresas terão mais lucros, e as pessoas estarão mais dispostas a comprar ações.

Fatores que impulsionam a oferta no mercado financeiro

Decisões de aumento de capital ou recompra de ações: empresas que recompra ações reduzem a oferta, enquanto que empresas que aumentam capital aumentam a oferta.

Entrada de novas empresas (IPO): novas empresas entrando no mercado aumentam a oferta de ações.

Regulamentações e requisitos: restrições na venda de ações (como Silent Period) afetam a oferta.

Como os investidores podem aproveitar demanda e oferta

Do ponto de vista da análise fundamental

Os preços das ações mudam devido às variações na demanda e oferta. Assim, os investidores observam que:

• Preço sobe = força de compra vence = maior demanda que oferta
• Preço desce = força de venda vence = maior oferta que demanda

Fatores que alteram a demanda ou oferta incluem resultados financeiros previstos, crescimento da empresa ou mudanças na estrutura do negócio que impactam os lucros.

Do ponto de vista da análise técnica

1) Análise de velas (candlesticks):

• Velas verdes (preço de fechamento maior que o de abertura) = demanda vence = cuidado ao investir
• Velas vermelhas (preço de fechamento menor que o de abertura) = oferta vence = possível queda de preço
• Doji (preço de abertura e fechamento iguais) = equilíbrio momentâneo = aguardar novos fatores

2) Observação de tendências de preço:

• Novos picos altos constantes = demanda forte
• Novos fundos baixos constantes = oferta forte
• Preço em faixa de oscilação = equilíbrio, sem tendência clara

3) Identificação de suporte e resistência:

• Suporte = ponto onde há demanda aguardando compra = preço não deve cair mais
• Resistência = ponto onde há oferta aguardando venda = preço não deve subir mais

Usando Demand Supply Zone para identificar momentos de trade

Demand Supply Zone é uma técnica de trading que usa os conceitos de demanda e oferta para encontrar pontos de entrada e saída.

Caso 1: reversão de preço (Reversal)

Drop Base Rally (DBR) - reversão para alta:

• Preço cai forte (Drop) devido ao excesso de oferta
• Preço faz pausa na zona (Base) quando a pressão de venda diminui e a de compra aumenta
• Preço volta a subir (Rally) com fatores positivos
• Traders entram comprando no ponto de reversão

Rally Base Drop (RBD) - reversão para baixa:

• Preço sobe forte (Rally) devido ao excesso de demanda
• Pausa na zona (Base) quando a pressão de compra diminui e a de venda aumenta
• Preço volta a cair (Drop) com fatores negativos
• Traders entram vendendo no ponto de reversão

Caso 2: movimento contínuo na direção da tendência (Continuation)

Rally Base Rally (RBR) - tendência de alta contínua:

• Preço sobe forte com demanda
• Pequena pausa, mas demanda ainda forte
• Continua subindo (Rally)
• Traders seguem a tendência de alta

Drop Base Drop (DBD) - tendência de baixa contínua:

• Preço cai forte com oferta
• Pequena pausa, mas oferta ainda forte
• Continua caindo (Drop)
• Traders seguem a tendência de baixa

Por que os investidores devem entender demanda e oferta

Seja você um analista fundamental (pensando nos lucros da empresa) ou um trader técnico (observando gráficos), os princípios de demanda e oferta são essenciais.

Ao entender que:

• Preços sobem e descem por forças de compra e venda
• Mudanças nos fatores que afetam demanda e oferta
• Como identificar momentos de mudança a partir do preço e volume

Você consegue tomar decisões de investimento melhores e captar oportunidades de compra e venda com maior precisão.

Resumo

Demanda e oferta não são apenas teorias econômicas densas. São ferramentas reais que explicam por que os preços das ações sobem ou descem. Quando você aprende a observar e usar esses princípios, seus investimentos se tornam mais fundamentados, ao invés de depender de sorte aleatória. A importância do estudo contínuo e da prática é fundamental para aplicar esses conceitos na prática.