Negociação de contratos futuros: do iniciante ao especialista | Domine os elementos essenciais para jogar no mercado de futuros com este artigo

O que é o índice de futuros? Por que é importante entender a estratégia de futuros

Futuros são contratos padronizados assinados por compradores e vendedores com base na expectativa de preços futuros, negociados centralmente nas bolsas. Os investidores só precisam de uma margem de garantia para participar, possuindo uma característica de alavancagem, o que torna a estratégia de futuros uma escolha popular para muitos investidores.

Os ativos de futuros abrangem uma vasta gama de instrumentos financeiros, incluindo commodities, matérias-primas, câmbio, ações, títulos e índices. As partes negociam seus preços na bolsa, uma compra e uma venda, e o contraparte realiza a correspondência. Diferentemente das ações, os contratos de futuros têm uma data de vencimento clara, e ao chegar essa data, a posição é automaticamente liquidada por meio de fechamento forçado.

Em Taiwan, o mais popular é o contrato de futuros do índice de grande mercado de Taiwan, que é baseado no índice ponderado de ações de Taiwan.

Os cinco elementos essenciais que você deve saber antes de jogar com futuros

O que inclui um contrato de futuros

Cada contrato de futuros é claramente definido pela bolsa, geralmente incluindo: código do ativo, volume de negociação (especificação do contrato), menor unidade de variação de preço, horário de negociação, data de vencimento e método de liquidação (física ou financeira). Os investidores podem consultar as especificações detalhadas do contrato no site do corretor de futuros.

Por exemplo, para futuros do índice de Taiwan, a margem inicial de um contrato grande é de aproximadamente 300.000 TWD, enquanto a de um contrato menor é de cerca de 75.000 TWD. Outros produtos populares incluem futuros do Nasdaq 100, com margem de aproximadamente 98.000 TWD, futuros de petróleo Brent, com cerca de 54.000 TWD, e ouro, com aproximadamente 2.330 USD.

As cinco características principais da estratégia de futuros

Primeiro, os futuros são contratos que preveem uma data de entrega e preço futuros; segundo, utilizam um sistema de margem de garantia, com alta alavancagem; terceiro, suportam operações de compra e venda no mesmo dia, permitindo operações flexíveis de posições longas e curtas; quarto, a tendência de preço dos futuros pode ajudar os investidores a prever a direção do mercado à vista; quinto, podem ser usados para hedge contra a volatilidade de preços de ativos subjacentes.

Estratégia de futuros vs investimento em ações: por que escolher futuros

Em comparação com ações, a estratégia de futuros apresenta vantagens claras. As taxas de corretagem são baixas, suportam operações de compra e venda a descoberto, e não é necessário solicitar qualificação para operações intradiárias. Essas características tornam o trading de futuros mais flexível. No entanto, justamente por essa flexibilidade, muitos investidores só percebem os riscos após acumular experiência na prática.

Três fases essenciais para começar a estratégia de futuros

Fase um: aprendizagem e preparação

Construir compreensão do mercado: entender o conceito de data de vencimento, sistema de margem e características de alavancagem, além de compreender o mecanismo de operações longas e curtas.

Definir a direção da negociação: avaliar seu estilo de investimento — se prefere investimentos de longo prazo ou operações de curto prazo. Investidores de longo prazo geralmente usam futuros como hedge, não como principal ativo de investimento; traders de curto prazo podem usar estratégias de spread para aproveitar diferenças de preço.

Escolher o corretor de futuros: as principais bolsas de futuros globais incluem a Bolsa de Futuros de Taiwan, CME (Chicago Mercantile Exchange), NYMEX (New York Mercantile Exchange), Bolsa de Cingapura, entre outras. Os investidores normalmente abrem uma conta de futuros com um corretor, que conecta a bolsa e a câmara de compensação, oferecendo sistemas de ordens eletrônicas. Corretores locais como Yuanta Futures, KGI Futures, Capital Futures oferecem negociação doméstica; para negociar futuros internacionais, é necessário considerar corretoras internacionais de futuros.

Um bom corretor deve oferecer uma variedade de instrumentos de negociação, cotações precisas e rápidas, e taxas baixas.

Fase dois: prática e validação

Prática em conta demo: após abrir a conta, recomenda-se usar fundos virtuais para praticar negociações, verificando se sua estratégia pode gerar lucros no mercado. Essa fase é crucial para construir confiança e identificar falhas na estratégia.

Elaborar um plano de negociação: antes de operar com dinheiro real, é necessário estabelecer um sistema de negociação completo e executável. Isso inclui sinais de entrada, mecanismos de saída, pontos de stop-loss e metas de lucro. Iniciantes devem começar com mini contratos, controlando o tamanho da posição, até adquirirem experiência para aumentar gradualmente.

Aprender a analisar o mercado: o sucesso na estratégia de futuros depende de encontrar sinais de negociação confiáveis. Os traders tendem a preferir contratos com alta liquidez, geralmente próximos do vencimento. As fontes de sinais incluem análise fundamental, dados econômicos ou análise técnica. Para futuros de ações, os métodos de análise são semelhantes aos de ações, mas devido à data de vencimento, recomenda-se entrar antes do início da fase técnica, quando a tendência de mercado fica mais clara.

Fase três: operação prática e gestão de riscos

Estratégia de compra: quando se espera que o preço do ativo suba, compra-se contratos de futuros. Por exemplo, se acredita que o mercado de ações dos EUA vai se recuperar, pode-se comprar futuros do S&P 500 ou Dow Jones. Se o preço subir conforme o esperado, vende-se a posição para obter lucro.

Estratégia de venda a descoberto: se se espera que o preço do ativo caia, vende-se contratos de futuros e, após a queda, fecha-se a posição para obter lucro. Por exemplo, se acredita que o preço do petróleo vai despencar, vende-se futuros de petróleo.

Executar rigorosamente stops de perda e metas de lucro: seja na posição longa ou curta, o risco de mercado é uma realidade. Planejar pontos de stop e take profit é fundamental. Iniciantes devem definir stops curtos e posições pequenas. Com a experiência, podem ajustar conforme as condições de mercado. É importante destacar que a alavancagem amplifica os ganhos, portanto, a disciplina na execução é essencial.

Vantagens e desvantagens da estratégia de futuros

Vantagens principais do trading de futuros

Operação com alavancagem, alta eficiência de capital: os futuros oferecem efeito de alavancagem, permitindo que investidores controlem contratos de maior valor com menos capital, potencializando ganhos.

Operações de compra e venda a descoberto facilitadas: ao contrário de ações, que requerem empréstimo de ações para venda a descoberto, os futuros permitem posições longas e curtas facilmente, sendo ideais para mercados voláteis.

Ferramenta de hedge: alguns investidores preferem não vender ações antecipadamente, mas podem usar futuros de venda para proteger-se contra oscilações de mercado.

Alta liquidez e transparência: os mercados internacionais de futuros negociam frequentemente, com alta liquidez e transparência, sendo adequados para investidores com maior volume de capital.

Riscos principais da estratégia de futuros

Risco de alavancagem: a alavancagem é uma faca de dois gumes, potencializando tanto lucros quanto perdas. Sem stops rigorosos, o trading de futuros pode ser muito perigoso.

Responsabilidade ilimitada: ao comprar ações, a perda máxima é o valor investido; nos futuros, como só é necessário depositar margem, o valor do contrato é ampliado pela alavancagem, aumentando o risco. Em situações extremas, pode-se dever dinheiro à corretora.

Barreiras de entrada relativamente altas: embora a margem inicial seja menor que a de ações, o conhecimento técnico necessário para futuros é maior, geralmente envolvendo investidores profissionais ou instituições.

Padronização dos contratos: os contratos de futuros são padronizados, com quantidade, vencimento e margem fixas, oferecendo menor flexibilidade.

Alternativa aos futuros: Contratos por Diferença (CFD)

Contratos por Diferença (CFD) são instrumentos financeiros derivados que combinam vantagens de futuros e do mercado à vista, sendo mais comuns no mercado de câmbio. Em comparação com futuros, os CFDs são mais acessíveis para investidores de varejo.

Características principais do CFD

Diversidade de instrumentos: enquanto a variedade de futuros disponíveis em Taiwan é limitada, os CFDs oferecem uma vasta gama, incluindo ações, câmbio, criptomoedas e outros mercados.

Negociação flexível: teoricamente, os CFDs não têm prazo de vencimento, podendo ser mantidos indefinidamente, sem necessidade de rollover. As especificações são mais flexíveis, com alavancagem ajustável, e o volume mínimo varia de 0,01 lote a dezenas de lotes.

Custos de entrada baixos: exigem menor margem, com alavancagem ajustável, tornando-se mais acessíveis que os futuros.

Pontos-chave na operação de CFDs

Controle de alavancagem: diferentes ativos suportam diferentes níveis de alavancagem. Moedas com baixa volatilidade podem usar maior alavancagem; ações ou commodities de alta volatilidade devem usar menor alavancagem.

Elaboração de um plano de negociação completo: estabelecer mecanismos de stop-loss e take-profit, criando uma estratégia de ganhos dentro de um quadro de risco controlado.

Condições essenciais para o sucesso na estratégia de futuros

Independentemente de escolher futuros ou CFDs, o sucesso na estratégia de futuros depende de estabelecer um sistema de negociação completo e executável e segui-lo rigorosamente. Regras e um sistema de negociação eficaz são a base para lucros.

Os investidores devem aprender bastante, usar contas demo para entender os riscos, definir estratégias claras de entrada e saída, e operar dentro de um limite de risco controlado.