Guia de Investimento em Ações de Conceito de Armazenamento de Energia: Aproveite as Oportunidades de Investimento na Transição para Energia Verde

A grande onda de transição energética está a mudar o panorama do mercado de investimentos. À medida que o compromisso global com a neutralidade carbónica se torna mais claro, as tecnologias de armazenamento de energia têm saído do palco secundário para o centro do palco, tornando-se uma peça-chave na ligação entre novas energias e redes elétricas estáveis. Isto não só impulsiona o desenvolvimento do setor, como também cria um campo de oportunidades de investimento — ações de conceito de armazenamento de energia.

Por que é que a era da energia verde precisa de armazenamento?

Energias eólica e solar, embora limpas, enfrentam o maior problema da instabilidade. O parque eólico Dogger Bank, no leste do Reino Unido, consegue fornecer energia a 6 milhões de lares em pleno funcionamento, mas, quando a procura por eletricidade diminui durante a noite, podem ocorrer preços negativos, criando uma situação embaraçosa. É precisamente aqui que os sistemas de armazenamento de energia entram em cena.

De acordo com as últimas previsões da BloombergNEF e DNV, até 2030, a procura global por dispositivos de armazenamento de energia deverá crescer significativamente, com a capacidade acumulada a ultrapassar a marca do terawatt-hora, sendo que as baterias de íons de lítio irão dominar a maior parte do mercado. O objetivo do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC) das Nações Unidas é alcançar emissões líquidas zero até 2050, o que implica que os investimentos dos governos continuarão por muitos anos, sustentando uma procura estável na indústria de armazenamento.

Cadeia de valor do armazenamento de energia: oportunidades de investimento multidimensionais

As ações de conceito de armazenamento de energia abrangem uma vasta gama, com oportunidades escondidas em cada etapa da cadeia de valor.

Fábrica de baterias é a parte mais central. Tecnologias como baterias de íons de lítio, baterias de estado sólido e baterias de sódio-ion competem entre si. Quem conseguir fazer avanços em custos e desempenho conquistará uma fatia maior do mercado. Empresas taiwanesas como New Power (4931) e Chang Yuan Tech (8038) são participantes nesta área.

Integradores de sistemas muitas vezes são subestimados, mas representam uma alta mais-valia. Estes não só compram baterias, como também integram inversores, sistemas de gestão de baterias, sistemas de gestão de energia, entre outros, entregando uma solução completa. Empresas como Huacheng (1519), Yali (1514) e ZTE Electric (1513) acumulam uma forte base tecnológica nesta área.

Cadeia de fornecimento de materiais e componentes controla o fluxo de toda a indústria. A estabilidade no fornecimento de materiais essenciais, como materiais de cátodo, eletrólitos e membranas, influencia diretamente toda a cadeia de valor. A Formosa Plastics (6505), por exemplo, investe na área de eletrólitos, refletindo a sua importância estratégica.

Líderes de armazenamento de energia nos EUA: riscos e oportunidades

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) foi um líder em microinversores solares, mas a sua situação em 2025 é delicada. O preço das ações caiu de um pico para 36,98 dólares, com um rácio P/S de apenas 3,2-3,7 vezes, parecendo barato, mas com riscos subjacentes. A política de subsídios para energia solar residencial nos EUA pode terminar no final do ano, representando uma ameaça significativa para a procura da empresa. A TD Cowen rebaixou a classificação para Hold, com um preço-alvo de 45-55 dólares. A curto prazo, é uma ação que requer atenção às mudanças políticas.

NextEra Energy (NYSE: NEE) tem uma abordagem completamente diferente. Como a maior utility do mundo, com receitas de 24,75 mil milhões de dólares em 2024 e uma capacidade instalada de energias renováveis de 73 GW, a empresa está a apostar fortemente em centros de dados alimentados por IA, com mais de 1 GW de novos projetos renováveis e de armazenamento dedicados a esses centros, com uma capacidade total de mais de 10,5 GW. Na era da IA, a procura por energia para centros de dados será explosiva, e a NextEra está numa posição estratégica. O preço-alvo é de 84-86 dólares, com potencial de subida de 15-20%.

Fluence Energy (NYSE: FLNC), uma joint venture entre Siemens e AES, é uma especialista em armazenamento de energia com presença em 47 mercados globais. Apesar de o seu relatório do terceiro trimestre ter apresentado receitas inferiores às expectativas (603 milhões de dólares vs. 770 milhões), a empresa mantém a meta de 2,7 mil milhões de dólares de receita para 2025 e afirma que os pedidos atuais se transformarão em receitas reais em 2026. Isto indica uma carteira de pedidos sólida, embora com entregas atrasadas, sinalizando crescimento, não declínio.

EnerSys (NYSE: ENS) é uma especialista em soluções industriais de armazenamento de energia, sediada nos EUA, com mais de 11.000 funcionários e presença em mais de 100 países. Os seus lucros por ação ajustados de 2,08 dólares no primeiro trimestre de 2025 superaram as expectativas, assim como as receitas de 893 milhões de dólares. Com um valor de mercado de 3,86 mil milhões de dólares, um rácio P/E de apenas 11,8 vezes e um dividendo próximo de 1%, é uma opção atrativa para investidores mais conservadores.

Líderes de armazenamento de energia em Taiwan: fundamentos sólidos e potencial de crescimento

Delta Electronics (2308) é líder mundial em fontes de alimentação de comutação e um fornecedor importante de soluções de armazenamento de energia. No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada foi de 124 mil milhões de dólares taiwaneses, um aumento de 20% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde trimestral; o lucro líquido após impostos foi de 13,948 milhões de dólares taiwaneses, um aumento de 40%; o EPS de 5,37 dólares também atingiu um máximo histórico. A margem bruta de 35,5% e a margem operacional de 15,1% demonstram que a empresa não só está a expandir a sua escala, como também a melhorar a qualidade dos lucros. Os planos de expansão de capacidade nos EUA na segunda metade do ano indicam uma estratégia de globalização acelerada.

Yuan (1504) também tem uma história de transformação interessante. De fabricante tradicional de motores elétricos, está a evoluir para um fornecedor de soluções energéticas integradas, através de aquisições como a NCL Energy e parcerias estratégicas com a Foxconn, para entrar nos mercados de centros de dados com IA e energia inteligente. Apesar de o EPS do primeiro semestre de 2025 ter sido de 1,23 dólares, ligeiramente inferior ao ano anterior, a distribuição de dividendos de 2,2 dólares e um rendimento de 4,2% oferecem suporte ao investimento de longo prazo. O verdadeiro potencial de crescimento reside na conversão de projetos futuros.

Três aspetos essenciais ao investir em ações de conceito de armazenamento de energia

Primeiro, a estabilidade impulsionada por políticas. Diferente de setores impulsionados apenas pelo mercado, a procura na indústria de armazenamento de energia depende principalmente do compromisso dos governos com a neutralidade carbónica. Isto oferece uma perspetiva de crescimento de longo prazo relativamente segura, embora alterações políticas possam ter impacto imediato (como as mudanças nos subsídios nos EUA).

Segundo, a competição tecnológica acirrada. Muitas empresas atuam na área de armazenamento, mas nem todas as rotas tecnológicas conseguem chegar ao mercado. Empresas novas que não consigam atingir rapidamente o equilíbrio financeiro podem enfrentar pressões severas nas ações. É fundamental avaliar a vantagem tecnológica e a capacidade de comercialização das empresas.

Terceiro, as novas oportunidades na era da IA. O aumento do consumo de energia dos centros de dados está a criar uma nova procura por armazenamento. Quem conseguir aproveitar esta onda, fornecendo energia estável para infraestruturas de IA, terá uma vantagem competitiva no crescimento futuro. Empresas como a NextEra, que estão a apostar nesta área, merecem atenção especial.

Resumo

O armazenamento de energia deixou de ser uma tecnologia do futuro distante para se tornar uma realidade de investimento atual. Desde os gigantes energéticos nos EUA até aos líderes de fabricação em Taiwan, as ações de conceito de armazenamento de energia estão a construir um sistema de oportunidades multidimensionais. O segredo está em escolher empresas com vantagens tecnológicas reais, forte capacidade de comercialização e risco político controlado, mantendo uma vigilância atenta às mudanças de mercado e políticas. Com a transição para energias verdes e a crescente procura de energia para IA, o valor de investimento a longo prazo das ações de armazenamento de energia é bastante promissor.