2025：Como escolher ações rentáveis em meio à volatilidade global?

Os mercados bolsistas globais atravessam um momento turbulento em 2025. Após as tarifas implementadas pela administração norte-americana —10% geral às importações, 50% à UE, 55% à China e 24% ao Japão— os investidores enfrentam uma incerteza sem precedentes. No entanto, entre a volatilidade e as correções, existem oportunidades reais para investir em ações com potencial de recuperação.

O contexto: Por que 2025 é diferente?

Ao contrário de 2024, onde os mercados bateram recordes, 2025 trouxe correções significativas em índices norte-americanos, europeus e asiáticos. Enquanto isso, o ouro superou os 3.300 dólares por onça, refletindo a busca por refúgio dos investidores.

O interessante é que após o pânico inicial em março-abril, os mercados rebotaram. Os grandes índices recuperaram o terreno perdido e voltam a mover-se perto de máximos históricos. Isso sugere que a volatilidade atual cria oportunidades para comprar ações baratas com potencial de repunte.

Cinco empresas com maior potencial em 2025

1. Novo Nordisk: A aposta na saúde metabólica

A empresa dinamarquesa lidera em tratamentos de diabetes e obesidade. Em 2024, suas vendas aumentaram 26%, atingindo aproximadamente 42.100 milhões de dólares.

No entanto, a concorrência intensifica-se. Em março de 2025, as ações caíram 27% — a maior baixa desde 2002 — devido a preocupações sobre rivais como Eli Lilly e seu medicamento Zepbound. Além disso, seu novo fármaco CagriSema não cumpriu as expectativas na fase III.

Por que continua sendo interessante? Novo Nordisk realizou movimentos estratégicos-chave: adquiriu a Catalent em dezembro de 2024 por 16.500 milhões de dólares para ampliar a capacidade de produção, e licenciou o LX9851 da Lexicon Pharmaceuticals por 1.000 milhões em março de 2025, adicionando um novo mecanismo contra a obesidade.

A empresa mantém margens de 43% e continua investindo em seu pipeline. Sua molécula dual GLP-1/amylina amycretin conseguiu até 24% de perda de peso em estudos iniciais. Embora tenha reduzido as previsões de vendas para uma faixa de 13%-21% após uma pausa temporária de Wegovy nos EUA, a procura mundial por terapias metabólicas continua em alta.

Preço atual: 69,17 USD | Capitalização: 241,55 mil M USD | Rentabilidade YTD: -19,59%

2. LVMH: Luxo em recuperação

Esta empresa francesa diversificada em marcas icónicas (Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Bulgari, Sephora) reportou em 2024 receitas de 84.700 milhões de euros com margem operacional de 23,1%.

No entanto, enfrentou correções: caiu 6,7% em janeiro de 2025 e recuou mais 7,7% em abril após registrar receitas do primeiro trimestre de 20.300 milhões, uma descida de 3%. As tarifas americanas de 20% (reduzidas a 10% até 9 de julho) também pressionaram as suas ações.

Qual é o ponto de inflexão? A LVMH identifica focos de crescimento promissores: o Japão avançou a dígitos duplos em 2024, o Médio Oriente cresceu 6%, e a Índia acolherá novas lojas da Louis Vuitton e Dior em Mumbai. A empresa lançou ainda a plataforma de IA Dreamscape para personalizar experiências e expandiu canais digitais.

Preço atual: 477,3 EUR | Capitalização: 237,19 mil M EUR | Rentabilidade YTD: -25,24%

3. ASML: O gargalo da tecnologia

Esta empresa neerlandesa fabrica máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV), essenciais para produzir chips avançados. Em 2024, atingiu vendas de 28.300 milhões de euros e lucro líquido de 7.600 milhões, com margem bruta de 51,3%.

No primeiro trimestre de 2025, registou 7.700 milhões de euros em vendas e margem bruta recorde de 54%, confirmando expectativas de faturar entre 30.000 e 35.000 milhões de euros ao longo de 2025.

Por que caiu 30% no último ano? Empresas como Intel e Samsung reduziram investimentos em equipamentos avançados, enquanto a concorrência chinesa em litografia aumenta. Além disso, os Países Baixos ampliaram os controles de exportação a 15 de janeiro de 2025, impactando as vendas à China em 10-15%.

Por que recuperar-se? TSMC e SK Hynix mantêm capex elevado devido à procura por IA. A crescente necessidade de chips avançados para inteligência artificial e computação de alto desempenho sustenta a posição da ASML como ativo único no seu mercado.

Preço atual: 799,59 USD | Capitalização: 305,87 mil M USD | Rentabilidade YTD: 14,63%

4. Microsoft: A aposta na IA empresarial

A empresa reportou no ano fiscal de 2024 receitas de 245.100 milhões de dólares (+16%), lucro operacional de 109.400 milhões (+24%) e lucro líquido de 88.100 milhões (+22%).

As suas ações corrigiram 20% desde máximos históricos em 2025, atingindo mínimos de 367,24 dólares a 31 de março. O primeiro trimestre fechou com uma descida de 11% devido a desacelerações relativas no Azure e tensões comerciais.

O fator renovador: Em abril de 2025, a Microsoft apresentou resultados sólidos do terceiro trimestre fiscal: receitas de 70.100 milhões de dólares e margem operacional de 46%. Azure e serviços na nuvem avançaram 33%. A empresa investe agressivamente em IA, mas requer gastos recorde: entre maio e julho anunciou mais de 15.000 cortes para redirecionar recursos para IA e simplificar a estrutura.

Por que considerá-la? A Microsoft mantém uma posição financeira robusta, liderança em IA generativa através do Copilot e parceria com a OpenAI. A correção apresenta oportunidade de adquirir participações a uma avaliação mais atrativa.

Preço atual: 491,09 USD | Capitalização: 3,71 B USD | Rentabilidade YTD: 18,35%

5. Alibaba: Ressurgimento tecnológico chinês

Esta empresa chinesa, líder no comércio eletrónico (Taobao, Tmall, AliExpress), anunciou um plano trienal de 52.000 milhões de dólares para reforçar a infraestrutura de IA e nuvem, além de uma campanha de 50.000 milhões de yuanes em cupons para revitalizar o consumo interno.

No quarto trimestre de 2024, reportou receitas de 280.200 milhões de yuanes (+8%). No primeiro trimestre de 2025, as receitas foram de 236.450 milhões de yuanes com benefício líquido ajustado a crescer 22%, impulsionado pelo aumento de 18% em Cloud Intelligence.

A volatilidade do valor: As ações caíram em janeiro de 2025, acumulando uma retração de 35% face aos máximos de 2024, devido a preocupações com grandes investimentos em IA e tensões comerciais. Subiram mais de 40% em fevereiro com o repunte de tecnológicas de IA, mas cederam 7% após resultados de março considerados fracos.

Por que apostar na recuperação? A Alibaba continua a investir agressivamente em áreas estratégicas. Os preços baixos atuais oferecem oportunidade de posições a longo prazo se a China implementar estímulos económicos adicionais.

Preço atual: 108,7 USD | Capitalização: 259,53 mil M USD | Rentabilidade YTD: 28,20%

Outros ativos relevantes para 2025

Para além das cinco empresas destacadas, a estratégia de carteira diversificada deve incluir:

Setor energético: Exxon Mobil (XOM, 112 USD) beneficia de preços elevados do petróleo com disciplina financeira (+4,3% YTD). BHP Group (BHP, 50,73 USD) aproveita a procura de economias emergentes por metais como cobre e níquel (+3,46% YTD).

Finanças: JPMorgan Chase (JPM, 296 USD) destaca-se como maior banco norte-americano, beneficiado por taxas de juro elevadas e diversificação em banca comercial, investimento e cartões (+23,48% YTD).

Semicondutores: NVIDIA (NVDA, 110 USD) domina o mercado de chips para IA, embora tenha corrigido -17% YTD. TSMC (TSMC, 234,89 USD) é fundamental na fabricação mundial de semicondutores avançados (+18,89% YTD).

Automóvel: Toyota (TM, 174,89 USD) oferece estabilidade com liderança em híbridos e avanços em veículos elétricos e de hidrogênio (-10% YTD). Tesla (TSLA, 315,65 USD) representa crescimento acelerado do veículo elétrico (-21,91% YTD).

Gigantes tecnológicos: Apple (AAPL, 212,44 USD, -4,72% YTD), Amazon (AMZN, 219,92 USD, +1,83% YTD) e Alphabet (GOOGL, 178,64 USD, -5,16% YTD) continuam a ser apostas-chave por rentabilidade, diversificação e inovação.

Estratégia prática: Como construir uma carteira resistente

Num contexto de tarifas e volatilidade, os investidores devem ser estratégicos:

Diversificação setorial e geográfica: Priorizar empresas com forte presença em mercados nacionais ou modelos de negócio pouco dependentes do comércio internacional. Em cenários protecionistas, esta é a principal defesa.

Identificar líderes com capacidade de adaptação: Empresas sólidas com boa posição financeira e liderança em inovação ou digitalização respondem à procura estrutural global, crescendo mesmo em ambientes incertos.

Manter-se informado: A flexibilidade e leitura ativa de riscos geopolíticos fazem a diferença entre proteger capital e assumir perdas desnecessárias. Tensões comerciais, mudanças regulatórias e conflitos requerem monitorização constante.

Combinar ativos de refúgio: Obrigações e ouro compensam perdas potenciais. Em 2025, com volatilidade sem precedentes, uma combinação equilibrada é vital.

Não entrar em pânico: Após grandes quedas, vêm correções. Vender em pânico pode multiplicar perdas. A paciência e disciplina são ativos valiosos.

Formas de investir nestas ações

Compra direta: Adquirir ações individuais através de corretor ou entidade bancária autorizada.

Fundos de investimento: Incluem diversas ações temáticas (por países, setores) geridos ativamente ou passivamente. Excelente para diversificar, embora percas capacidade de escolher ações específicas.

Derivados (CFDs): Permitem amplificar posições com menor capital inicial ou cobrir riscos face à volatilidade graças ao alavancagem. Interessantes em contextos de políticas agressivas, mas requerem disciplina e conhecimento sólido, pois a alavancagem aumenta tanto ganhos como perdas.

Reflexão final

O ano de 2025 será recordado como o ano em que o rally de lucros recordes foi abruptamente travado, dando lugar a uma volatilidade e incerteza sem precedentes próximos. Os dados históricos nunca garantem resultados futuros, mas a realidade atual é única.

O que podem fazer os investidores agora? Construir carteiras diversificadas setorial e geograficamente, complementadas com ativos de refúgio. Manter-se informados sobre evoluções políticas, económicas e conflitos atuais. E lembrar que estar preparado é estar informado.

As correções de 2025 oferecem oportunidades reais para quem mantém a calma e age com estratégia. As melhores ações para investir agora combinam potencial de crescimento, solidez financeira e adaptabilidade a ambientes incertos.