A revelação final do Magnata das ações: Por que o dinheiro ganho acaba sendo perdido no final?

Quando as ações sobem nove vezes, ainda te atreves a aumentar a posição?

Isto é uma pedra de toque para testar se um investidor é realmente maduro. A resposta simples de 川銀藏 é: deve vender-se quando for o momento. Resultado: em três semanas, o preço das ações desabou para um terço do preço de venda, e ele já tinha garantido 20 bilhões de ienes.

Mas o final da história é bastante irónico — este magnata das ações japonês, na sua velhice, por causa de uma ganância, viu desaparecer um lucro de 300 bilhões de ienes diante dos seus olhos.

Por que até pessoas inteligentes podem falhar?

A lenda de 川 começa na pobreza absoluta. Antes dos 31 anos, passou por fracassos empresariais, perdas em investimentos, e chegou a não ter nada. Desesperado, passou três anos fechado na biblioteca de Osaka, reinvestindo com apenas 70 ienes de capital.

Não é uma história de sorte. O sucesso de 川 baseia-se numa pesquisa profunda do mercado. No final da Segunda Guerra Mundial, previu a escassez de ferro-velho, comprou e lucrou dezenas de vezes. Na década de 1970, investiu contrariamente na recessão do setor de cimento, e, após três anos, obteve um lucro de 300 bilhões de ienes. Nos anos 80, descobriu o potencial das minas de diamantes negligenciadas pelo mercado, comprou silenciosamente ações da Tomin Metal Mining, e o preço disparou até nove vezes.

Cada vez, 川 ganha enormes lucros com uma “percepção antecipada”.

Mas o mais interessante é que sua verdadeira superioridade não está na seleção de ações, mas em saber quando sair.

A arma secreta do magnata: a regra do “oito em oito”

O momento mais fácil de ser enganado pelo mercado é quando as ações estão em subida rápida, e todos dizem que ainda vão subir mais. Nesse momento, a maioria das pessoas é dominada pela ganância, segurando desesperadamente na esperança de obter mais lucros. Mas 川 faz o contrário.

Ele compara o investimento a comer: “Só comer até oito em oito é inteligente.”

Essa frase parece simples, mas é profunda. O mercado de ações muda rapidamente, e o otimismo constantemente eleva as expectativas. Quando você espera o “pico”, muitas vezes já perdeu o ponto mais seguro para sair. 川 controla a sua ganância durante os momentos de loucura do mercado, reduz as expectativas, e sai antecipadamente — parece que ganha um pouco menos, mas evita perfeitamente a queda subsequente.

Isso não é conservador, mas uma compreensão profunda da natureza humana: a maioria das pessoas não consegue ganhar o último centavo, porque sempre querem comer até a última mordida.

A filosofia da tartaruga: passos firmes e constantes

Além de evitar o pico, 川 também resumiu três princípios essenciais:

Primeiro, descobrir ações com potencial negligenciado. Não seguir as tendências quentes, mas procurar oportunidades promissoras que ainda não foram percebidas pelo mercado.

Segundo, pesquisa aprofundada independente. Ele nunca confia cegamente em notícias positivas de jornais ou revistas, pois ao aparecer na mídia, o preço das ações geralmente já está perto do pico. Ele insiste em coletar informações e analisar dados por conta própria, acompanhando de perto a economia e o mercado diariamente.

Terceiro, evitar otimismo excessivo. Não usar alavancagem, investir apenas com recursos próprios, e não acreditar que o mercado só sobe. Essas regras aparentemente conservadoras, na verdade, reduzem riscos fatais.

O núcleo dessa metodologia é: devagar é mais rápido. Em vez de buscar cada lucro, ganhar de forma estável a maior parte dos ganhos é a verdadeira chave para o sucesso a longo prazo.

As armadilhas da natureza humana: como a ganância devora 300 bilhões

No entanto, até o maior dos mestres é humano.

No final dos anos 70, os preços internacionais de metais não ferrosos dispararam. 川 previu que a invasão soviética do Afeganistão elevaria os preços, e comprou ações relacionadas em grande quantidade. Com o mercado em ebulição, ele raramente perdeu a calma — impulsionado pela ganância, insistiu em não vender, e assim perdeu completamente o momento de saída.

Resultado? Um lucro de 300 bilhões de ienes evaporou-se com as quedas consecutivas do mercado. A “sabedoria do oito em oito”, que ele tanto pregava, foi inútil diante da ganância.

Essa lição é brutal: ele acumulou metade de sua fortuna ao longo da vida, apenas para aprender uma dolorosa verdade: entrar no mercado racionalmente é fácil, sair com calma é a parte mais difícil.

Reflexões para os investidores modernos

Por que a história de 川 merece atenção? Porque revela o paradoxo final do investimento:

O conhecimento e a experiência podem ser aprendidos, mas o mais difícil de controlar é sempre a fera chamada “ganância” que habita o fundo da nossa humanidade.

Você pode saber que deve reduzir posições durante uma subida rápida, mas sempre hesita na esperança de “ainda vai subir mais”. Você pode entender a regra do “oito em oito”, mas acaba sendo dominado pelas emoções na loucura do mercado. Por que os investidores de varejo sempre pegam a última oportunidade? Porque eles sempre apostam que “desta vez, é diferente”.

O magnata das ações japonês, com sua vida lendária e lições dolorosas, nos ensina: a jogada final no investimento não é a habilidade de escolher ações, mas o controle de si mesmo.

Você já tem a régua para medir riscos e retornos bem firme na mão?