Da teoria ao investimento: Oferta e procura, explicação do movimento dos preços dos ativos

Por que os investidores precisam de compreender a oferta e a procura

Quando observa o gráfico de preços de ações ou ativos digitais a subir e a descer ao longo do dia, está a observar a expressão da oferta e da procura nesse momento. O que parece ser um movimento aleatório, na realidade, tem regras económicas por trás. Compreender este princípio ajudará a ler o mercado de forma mais sistemática.

A oferta e a procura não são apenas conceitos económicos discutidos pelo público. São aplicados diariamente na análise de preços de ações, moedas, commodities e até ativos digitais no mercado financeiro. Estudar este tema pode parecer denso inicialmente, mas à medida que vê as aplicações práticas, torna-se imediatamente mais claro.

A oferta e a procura têm uma importância fundamental para o preço

Oferta (Procura): a vontade de comprar que impulsiona o preço

Quando falamos de procura, estamos a falar do desejo de comprar bens ou serviços a diferentes preços. Se representarmos isso num gráfico, a relação entre o preço e a quantidade desejada pelos compradores é a curva de procura (Demand Curve).

Princípio fundamental da procura: Preço alto = quantidade comprada reduzida, e Preço baixo = quantidade comprada aumentada. Isto resulta de dois efeitos principais:

1. Efeito de rendimento (Income Effect): Quando o preço desce, o seu poder de compra aumenta, permitindo comprar mais
2. Efeito de substituição (Substitution Effect): Se um produto fica mais caro, pode optar por outro; se fica mais barato, pode trocar para este

Fatores que alteram a procura:

• Rendimento dos consumidores
• Preços de bens relacionados
• Gostos e tendências do mercado
• Número de compradores no mercado
• Previsões de preços futuros
• Fatores externos, como estações, políticas governamentais ou confiança no mercado

Oferta (Supply): a vontade de vender que frequentemente aparece no mercado

Se a procura é do lado dos compradores, a oferta é do lado dos vendedores. É a quantidade de bens que os vendedores desejam oferecer a diferentes preços. Representando graficamente, temos a curva de oferta (Supply Curve).

Princípio da oferta: Contrário à procura, Preço alto = quantidade vendida aumenta, e Preço baixo = quantidade vendida diminui, pois os vendedores estão mais dispostos a vender quando o preço é elevado.

Fatores que determinam a oferta:

• Custos de produção
• Tecnologias e eficiência produtiva
• Preços de bens substitutos que os produtores podem escolher produzir
• Número de produtores no mercado
• Previsões de preços futuros
• Condições climáticas, regulamentações e outros fatores externos

Equilíbrio (Equilibrium): ponto onde o preço se ajusta por si próprio

Onde se cruzam a curva de procura e a de oferta? Nesse ponto está o equilíbrio, que é o preço “que deve estar” porque:

• Se o preço estiver acima do equilíbrio: os vendedores aumentam a quantidade vendida, mas os compradores reduzem a quantidade comprada → excesso de produto → preço a descer
• Se o preço estiver abaixo do equilíbrio: os compradores querem comprar mais, enquanto os vendedores reduzem a quantidade vendida → escassez → preço a subir

O preço tende a ser “puxado” de volta ao equilíbrio de forma contínua.

Como funciona a oferta e a procura no mercado financeiro

Oferta no mercado financeiro

A procura por ações ou ativos digitais aumenta quando:

• Dados económicos positivos: crescimento do PIB, taxas de juro baixas, levando os investidores a procurar retornos em ações
• Alta liquidez: quando há muito dinheiro no mercado, os investidores estão dispostos a investir em ativos de risco
• Confiança elevada no mercado: boas notícias, bons resultados ou esperança no futuro das empresas aumentam a procura

Oferta no mercado financeiro

A quantidade de ações disponível no mercado varia com:

• Políticas das empresas: recompra de ações (Buyback) = redução da oferta vs aumento de capital = aumento da oferta
• Novas empresas a entrar no mercado: IPOs novos = aumento da oferta
• Regulamentações de mercado: proibição de vendas, períodos de bloqueio ###Lockup( = oferta temporariamente reduzida

Analisando o preço das ações através da lente da oferta e procura

) Do ponto de vista fundamental ###Fundamental(

Quando o preço das ações sobe, significa que a procura é mais forte que a oferta. Há compradores a impulsionar o preço porque acreditam que a empresa é uma boa compra ou que irá crescer no futuro.

Quando o preço desce, indica que a oferta é mais forte que a procura. Há vendedores a sair porque veem riscos ou que o ativo já não é tão interessante.

) Do ponto de vista técnico (Technical)

1. Velas (Candles):

   • Velas verdes = fecho acima do início = força de compra
   • Velas vermelhas = fecho abaixo do início = força de venda
   • Doji = abertura e fecho iguais = indecisão, sem vencedor claro

2. Tendências (Trend):

   • Picos mais altos = procura forte, preço a subir
   • Picos mais baixos = oferta forte, preço a descer
   • Oscilação = equilíbrio, sem direção clara

3. Suporte e resistência (Support & Resistance):

   • Suporte = zona onde há compradores à espera (Oferta especial)
   • Resistência = zona onde há vendedores à espera (Oferta especial)

Usando oferta e procura na negociação: Zona de Demanda e Oferta

A técnica mais popular é a “Zona de Demanda e Oferta”, que consiste em identificar pontos onde o preço faz movimentos rápidos (Drop ou Rally), formando velas grandes. Depois, o preço desacelera e forma uma base ###criar uma base(, perto do equilíbrio entre compradores e vendedores. Quando surgem novas notícias ou fatores, um lado ganha vantagem e o preço rompe o intervalo novamente.

) Padrões de reversão (Reversal):

DBR (Drop-Base-Rally): preço cai → forma base → inverte para subir → rompe resistência RBD ###Rally-Base-Drop(: preço sobe → forma base → inverte para descer → rompe suporte

) Padrões de continuação (Continuation):

RBR (Rally-Base-Rally): preço sobe → forma base → continua a subir → rompe resistência DBD Drop-Base-Drop: preço cai → forma base → continua a descer → rompe suporte

Fatores gerais que afetam ambos os lados

Quando a economia cresce bem, não só a procura aumenta, como as empresas também distribuem lucros. Com IPOs novos, a oferta aumenta. O mercado reage de forma complexa, e o novo equilíbrio é encontrado a um novo preço.

Resumo: oferta e procura são ferramentas

Oferta e procura não são apenas teorias teóricas, vivem no mercado real. A cada movimento de preço, representam a expressão do desejo de comprar e vender em conflito.

Para os investidores, compreender estes componentes é aprender a “ler” o mercado, não a interpretá-lo ao acaso. Estudo teórico e observação de preços reais ajudam a perceber os movimentos do mercado de forma sistemática, permitindo tomar decisões de investimento mais informadas.