Como os traders usam a análise para prever os mercados

Princípios Básicos

O que é a análise de movimentos de preços? É uma abordagem de pesquisa que se baseia em dados históricos sobre preços e volumes de negociação para prever tendências futuras no mercado. Ao contrário do estudo de indicadores fundamentais da empresa, essa análise concentra-se exclusivamente no comportamento do preço e em padrões gráficos.

Os traders aplicam este método para:

• Definição da direção da tendência
• Procura de níveis onde o ativo pode mudar a direção do movimento
• Geração de sinais para entrada e saída de posições
• Avaliação do estado psicológico dos participantes do mercado

Os métodos mais frequentemente utilizados são abordagens simples como (linhas de suporte e resistência) ou indicadores combinados (médias móveis, RSI, MACD, bandas de Bollinger). No entanto, é importante lembrar: os sinais podem gerar resultados falsos, especialmente em operações de curto prazo ou em mercados com baixa liquidez.

História do desenvolvimento do método

As primeiras tentativas de analisar os mercados surgiram no século XVII em Amsterdão e um século depois no Japão. No entanto, a abordagem moderna está associada ao trabalho de Charles Dow — jornalista e fundador do The Wall Street Journal.

Dow notou que os preços não se movem de forma caótica, mas sim de acordo com certas leis que podem ser estudadas e sistematizadas. Suas observações evoluíram para a Teoria de Dow, que se tornou a base para o desenvolvimento posterior deste campo. Inicialmente, as análises eram feitas manualmente - em papel com caneta. Com o desenvolvimento das tecnologias, o método se tornou acessível para as massas e hoje é uma parte integrante do arsenal dos investidores.

Como isto realmente funciona

Premissa básica: toda a informação conhecida já está incorporada no preço atual do ativo. Portanto, ao estudar os modelos gráficos e os volumes, é possível prever para onde o preço se moverá a seguir.

Na essência, é uma análise do conflito entre a oferta e a procura. O preço é o equilíbrio entre as forças dos compradores e dos vendedores, que reflete as emoções dos participantes do mercado: seus medos e ganâncias.

Essa abordagem é a mais confiável em mercados com grandes volumes e alta liquidez. É mais difícil manipular os preços e os sinais são menos distorcidos por influências anômalas.

Principais indicadores utilizados pelos traders

Médias móveis (MA)

Média móvel simples (SMA) refere-se à média do preço durante um determinado período — isso ajuda a suavizar as flutuações de curto prazo.

A média móvel exponencial (EMA) atribui mais peso aos preços mais recentes, reagindo assim mais rapidamente a novos dados.

Ambas as opções ajudam:

• Ver a direção da tendência
• Encontrar potenciais pontos de reversão a partir do suporte ou resistência
• Formar um sinal de negociação simples: quando a MA curta cruza a longa de baixo para cima (cruz dourado) — comprar, de cima para baixo (cruz da morte) — vender

Índice de Força Relativa (RSI)

O RSI mede a velocidade das mudanças de preço numa escala de 0 a 100. É um oscilador que mostra o impulso do movimento.

Interpretação tradicional:

• Acima de 70 — ativo sobrecomprado, possível reversão para baixo
• Abaixo de 30 — ativo sobrecomprado, possível salto para cima

Bandas de Bollinger (BB)

Este indicador é composto por três linhas: a central (média móvel) e duas laterais. Elas mostram a volatilidade do mercado e ajudam a determinar as condições de sobrecompra ou sobrevenda.

MACD (convergência/divergência de médias móveis)

MACD — é um indicador de tendência. É composto por:

• Linhas MACD
• Linha de Sinal
• Histogramas

Quando o MACD cruza a linha de sinal de baixo para cima - sinal de alta, de cima para baixo - sinal de baixa.

Sinais de negociação e sua confiabilidade

Os indicadores geram sinais que indicam potenciais pontos de entrada e saída:

Sobrecompra/Sobrevenda: O RSI indica quando um ativo está sobrecomprado (momento de vender) ou sobrevendido (momento de comprar).

Interseções MA: sinais de alta e baixa com base na interação entre médias móveis curtas e longas.

Sinais MACD: as interseções da linha MACD com a linha de sinal indicam possíveis reversões de tendência.

Importante saber: tais sinais são frequentemente falsos, especialmente em períodos de tempo curtos. Existe uma quantidade significativa de “ruído” — sinais falsos gerados pelos indicadores.

Para minimizar as perdas, deve-se:

• Combinar vários indicadores
• Aplicar as regras de gestão de riscos
• Verificar sinais através de outros métodos de análise

Crítica e limitações do método

Muitos especialistas consideram esta análise controversa. A principal crítica é a “profecia autorrealizável”: o método funciona porque muitos traders utilizam os mesmos indicadores, criando resultados previsíveis.

Outras restrições:

Subjetividade: a interpretação dos gráficos depende da experiência e opinião do trader. Pessoas diferentes podem chegar a conclusões diferentes.

Anomalias de mercado: durante uma volatilidade extrema ou eventos imprevisíveis, o método torna-se menos eficaz.

Não é universal para todos: no entanto, os defensores da análise afirmam que cada pesquisador desenvolve sua abordagem única para usar indicadores. Isso significa que é praticamente impossível que um grande número de traders siga uma estratégia exata.

Apesar da crítica, esta análise continua a ser popular, especialmente em combinação com outros métodos.

Análise técnica versus análise fundamental

A análise fundamental avalia o verdadeiro valor de um ativo através de relatórios financeiros, indicadores econômicos e fatores qualitativos. A análise técnica concentra-se apenas nos preços e volumes.

• Para negociações de curto prazo: a análise técnica ajuda a encontrar os pontos de entrada e saída ideais
• Para investimentos de longo prazo: a análise fundamental fornece uma melhor visão sobre o valor real

Os participantes experientes do mercado costumam usar ambas as abordagens, obtendo o máximo de informações para a tomada de decisões.

Resumo

Embora o que é a análise seja uma questão controversa, a maioria dos traders prefere uma abordagem combinada. A análise fundamental é melhor para o planejamento de longo prazo, mas a análise técnica fornece sinais valiosos sobre as condições de curto prazo no mercado. Para todos que negociam, compreender ambos os métodos é a chave para decisões mais fundamentadas.