Como é que o banco central controla o dinheiro na economia?

A política monetária é uma ferramenta que os bancos centrais usam para gerir a oferta de dinheiro e influenciar o crescimento económico. Se investe em criptomoedas, deve saber que as decisões do央банков podem mudar radicalmente a sua carteira.

Dois abordagens radicalmente diferentes

Quando o央банк “abre a torneira” — política expansionista

Na verdade, a política monetária pode ser direcionada para expandir a economia. O央банк reduz as taxas de juro e injeta dinheiro no sistema. O objetivo é simples — as pessoas pegam empréstimos baratos, gastam, investem. A economia acelera.

Vamos pegar um exemplo: EUA em 2008. Quando tudo desmoronou, o Sistema Federal de Reserva reduziu drasticamente as taxas e lançou o (QE) — basicamente comprando obrigações do Estado em bilhões. Resultado? O dinheiro começou a fluir, os empréstimos ficaram mais baratos, as pessoas voltaram a comprar casas e carros. A economia revivou.

Quando o央банк “fecha a torneira” — política restritiva

A tática oposta —央банк aumenta as taxas e reduz a oferta de dinheiro. Isto acontece quando a inflação sobe demais e os preços já não cabem no bolso de ninguém.

No início dos anos 1980, o Sistema Federal de Reserva elevou as taxas ao máximo para combater uma inflação recorde nos EUA. Os empréstimos ficaram mais caros, as pessoas gastaram menos, as empresas investiram menos. A inflação caiu, mas o desemprego aumentou temporariamente. Uma espécie de “remédio amargo”.

Política monetária não é política fiscal

Muitas vezes as pessoas confundem estes dois conceitos. Aqui está a diferença:

Política monetária —央банк manipula as taxas de juro e a oferta de dinheiro. Pode reagir rapidamente.

Política fiscal — o governo gere impostos e despesas. É cara e lenta, requer aprovação parlamentar.

A política monetária é uma ferramenta universal — influencia toda a economia. A fiscal muitas vezes é direcionada a setores específicos — pode dar privilégios a tecnologias ou agricultura.

Por que o crypto reage às decisões do央банк?

Aqui é que fica interessante. A política monetária não é sobre criptomoedas, mas influencia-as de forma séria.

Quando o央банк “dá dinheiro”

Política expansionista — taxas baixas, muita liquidez. As pessoas têm dinheiro extra e procuram ativos mais arriscados. Bitcoin, Ethereum — assustam, mas também atraem. Resultado? As pessoas compram crypto, os preços disparam.

2020-2021 foi exatamente esse cenário. O央банк do mundo praticamente distribuía dinheiro, e o mercado de crypto explodia.

Quando o央банк aperta o cinto

Política restritiva —央банк aumenta as taxas, menos dinheiro circula. As pessoas ajustam-se para pagar hipotecas e empréstimos. Chega ao crypto?

Em 2022, os央banques começaram a subir as taxas para conter a inflação. O crypto caiu — Bitcoin passou de 60 mil para 16 mil. As pessoas simplesmente não tinham dinheiro sobrando para investimentos arriscados.

Em que o央банк influencia diretamente?

Quando o央банк muda a política monetária, influencia três aspetos principais:

1. Custo dos empréstimos — afeta se vale a pena pegar crédito
2. Renda disponível das pessoas — mais ou menos dinheiro no bolso
3. Taxas de juro — depósitos e obrigações tornam-se mais atrativos ou aborrecidos

Tudo isto indiretamente afeta o crypto. Quando o央банк torna os investimentos lucrativos e seguros (política restritiva), o crypto parece mais arriscado. Quando o央банк torna o dinheiro barato (política expansionista), as pessoas procuram crypto.

O que é importante saber

A política monetária é um sistema de decisões do央банque sobre a oferta de dinheiro e taxas de juro. Existem dois tipos — expansionista (quando o央банк impulsiona a economia) e restritiva (quando o央банк controla o superaquecimento).

Para os investidores em crypto, é importante saber, porque as decisões do央банque muitas vezes antecipam tendências de mercado para meses. Quando o央банк sinaliza afrouxar a política monetária, os investidores esperam crescimento do crypto. Quando o央банк endurece e aperta as regras, o mercado de crypto fica nervoso.

Por isso, acompanhe os comunicados do央банque — são um dos sinais mais fortes para o seu portfólio.