Os touros de criptomoedas enfrentam uma liquidez de final de ciclo à medida que as apostas de liquidez para 2026 crescem

Os traders de criptomoedas debatem se a queda de 2025 é um novo mercado bear ou um reset de final de ciclo, enquanto a QE, cortes globais de taxas e a CLARITY Act dos EUA moldam a perspetiva para 2026.

Os traders e investidores de criptomoedas questionam se o mercado de ativos digitais entrou numa fase de baixa à medida que 2025 chega ao fim, em meio a quedas contínuas de preços e especulações sobre possíveis mudanças regulatórias e alterações na política monetária em 2026.

O Bitcoin negociou abaixo dos máximos recentes após a divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA e de um corte de taxa de juros pelo Banco da Inglaterra. A capitalização de mercado combinada de criptomoedas recuou perto de um limiar de um trilhão de dólares antes de recuperar ligeiramente, de acordo com dados de mercado.

Entre os 50 principais ativos digitais com um ano completo de histórico de preços, apenas os tokens de privacidade Zcash e Monero, juntamente com $BNB token, apresentaram retornos positivos no ano, de acordo com dados de preços. O Bitcoin caiu em relação ao ano até à data, enquanto várias outras criptomoedas importantes registaram perdas significativas no mesmo período.

No quarto trimestre, o Bitcoin ( $BTC ) caiu abaixo de um nível de preço importante e tem negociado numa faixa abaixo desse limiar. A queda quebrou um nível de suporte chave, levando vários analistas de mercado a adotarem perspetivas de médio prazo pessimistas.

Uma potencial queda severa em 2026, afirmando que cada ciclo de alta de criptomoedas produziu retornos decrescentes e que avanços parabólicos anteriores sofreram correções substanciais. O avanço parabólico atual foi violado e projeta-se que uma queda desde a máxima histórica possa levar os preços a níveis significativamente mais baixos.

Mudanças de política do FED sobre criptomoedas

Enquanto os Estados Unidos e o Reino Unido implementaram cortes de taxas de juros, o Banco do Japão aumentou as suas taxas para os níveis mais altos em cinco anos. As políticas monetárias divergentes aumentaram a incerteza nos mercados globais, com possíveis implicações para o carry trade em ienes, uma estratégia onde os traders tomam emprestado ienes a juros baixos para comprar ativos com maior rendimento em outras moedas.

A incerteza económica global, o conflito em curso na Ucrânia e as tensões emergentes entre os Estados Unidos e a Venezuela representam fatores adicionais que afetam o sentimento do mercado de criptomoedas, de acordo com observadores de mercado.

A capitalização de mercado de stablecoins cresceu significativamente nos últimos doze meses, de acordo com dados de mercado, indicando liquidez disponível dentro do ecossistema de criptomoedas.

Os Estados Unidos implementaram vários cortes de taxas de juros em 2025, e atualmente o mercado prevê mais uma redução, o que manteria as políticas de QE do Federal Reserve. A QE normalmente aumenta a liquidez ao expandir a oferta de dinheiro e injetar capital no sistema financeiro. Dados históricos mostram que períodos de QE significativo, incluindo durante a pandemia, coincidiram com ciclos de alta de criptomoedas.

Líderes do setor, incluindo o fundador da maior bolsa de criptomoedas, expressaram apoio à tese de um superciclo potencial, sugerindo que 2026 pode marcar o início de um novo ciclo de QE. Alguns participantes do mercado argumentam que 2025 não deve ser caracterizado como um ciclo de alta devido às políticas de aperto quantitativo do ano.

A Casa Branca confirmou que a lei CLARITY do Mercado de Ativos Digitais será considerada pelo Senado já em janeiro, de acordo com uma declaração oficial. A legislação passará para a fase do comité, onde ocorrerão emendas e finalizações antes da consideração em plenário. Indicações iniciais sugerem que o projeto de lei pode ser aprovado, de acordo com observadores políticos.

A lei CLARITY visa estabelecer distinções claras entre tokens classificados como valores mobiliários e aqueles classificados como commodities, dividindo a supervisão regulatória entre a Securities and Exchange Commission e a Commodity Futures Trading Commission. Se promulgada, a legislação proporcionará às empresas de criptomoedas nos Estados Unidos um quadro regulatório mais transparente, substituindo o sistema atual de regulação por litígios.