O mercado está agora quase certo de uma coisa: a Fed vai cortar as taxas de juro em 25 pontos base em dezembro, e a probabilidade está nessa situação – 87%. Os dados da CME mostram que este corte das taxas de juro praticamente desapareceu, e um banco de investimento líder chegou mesmo a afirmar diretamente que é "uma certeza".

Por que tens tanta certeza? Basta olhar para os dados recentes de emprego. Apenas 39.000 novos empregos foram criados em setembro, um número assustadoramente baixo. O que é ainda mais doloroso é que jovens entre os 20 e os 24 anos que acabaram de se formar têm a taxa de desemprego a disparar para 8,5%. Alguns analistas acreditam que a tecnologia de IA pode estar a invadir empregos tradicionais e que a pressão sobre o emprego irá aumentar.

No entanto, o que realmente envolve as pessoas não é este corte nas taxas de juro, mas como avançar em 2026. A reunião de taxas de juro de 9 a 10 de dezembro pode revelar alguns sinais, mas o mercado está atualmente bastante dividido. Um banco de investimento prevê que irá carregar no botão de pausa em janeiro do próximo ano e depois continuar a cair em março e junho, acabando por levar as taxas de juro para a faixa dos 3%-3,25%. Estão bastante otimistas, acreditando que a economia dos EUA pode manter uma taxa de crescimento de 2%-2,5% no próximo ano, e que a inflação continuará a cair.

Claro que as mudanças de pessoal e as questões de consenso político dentro do Fed acrescentaram variáveis ao ritmo subsequente dos cortes nas taxas de juro. Para o mercado cripto, a melhoria das expectativas de liquidez pode ser uma oportunidade.