Os mercados apostaram tudo num corte da Fed — agora todos se preparam para o pós-choque

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Mercados Apostam Tudo num Corte da Fed — Agora Todos se Preparam para o Pós-Choque Link Original: As probabilidades da Reserva Federal dos EUA reduzir a taxa dos fundos federais na reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) dispararam na terça-feira, sinalizando que os traders de futuros e os mercados de previsão praticamente já colocaram a bandeira num corte de um quarto de ponto como o desfecho mais provável.

Mercado Vai All-In num Corte de Um Quarto de Ponto

A maioria dos principais índices de Wall Street estiveram em alta na terça-feira, acompanhados pelo ouro e prata a brilhar um pouco mais e o mercado cripto a seguir o movimento.

Os dados do CME Fedwatch deram ainda mais cor à euforia da terça-feira com o corte das taxas, mostrando que os traders praticamente já anunciaram o resultado antes mesmo do FOMC se reunir. A ferramenta apontou uma probabilidade de 89,6% para um corte para o intervalo de 350–375 pontos base, restando apenas uma ténue hipótese de 10,4% de que os responsáveis mantenham a meta atual de 375–400 pb.

Ou seja, os mercados de futuros não estão apenas inclinados para um corte — estão praticamente a tratá-lo como garantido. Os traders dos mercados de previsão, conhecidos por antecipar as decisões da Fed, são ainda mais enfáticos. Às 12h30 (hora de Lisboa) de 9 de dezembro, a plataforma atribuía uma probabilidade de 96% a um corte de 25 pb, tratando-o efetivamente como o desfecho padrão.

A aposta do mercado mostra que um corte mais profundo de 50 pb mal regista 1%, enquanto “sem alteração” fica pelos 4%. E quanto a uma subida surpresa? Os traders relegaram esse cenário para a margem de erro, com menos de 1%. Outros participantes dos mercados de previsão estão igualmente convencidos de que a Fed vai cortar.

O mercado de previsões dos EUA fixa as probabilidades de um corte de 25 pb nos 95%, subindo um ponto, enquanto o grupo que aposta em “manter” caiu para 5%. Qualquer corte superior ao padrão mal se vê no gráfico, com menos de 1%. Somando tudo, os livros de ordens dos mercados de previsão, juntamente com os futuros do CME, traçam um cenário de inevitabilidade — o corte de um quarto de ponto é a base do mercado, com qualquer outro resultado a surgir apenas como ruído de fundo.

Além disso, na terça-feira, o conselheiro económico da Casa Branca Kevin Hassett afirmou que há “margem de sobra” para a Reserva Federal continuar a cortar as taxas de juro, ecoando o apelo do Presidente Trump por uma política monetária mais flexível. Falando no WSJ CEO Council, Hassett sinalizou que veria com bons olhos cortes além dos antecipados 25 pontos base da reunião em curso da Fed, desde que os dados económicos continuem a colaborar.

Neste momento, o único que ainda faz de conta que há suspense é o calendário. Os traders já escreveram o guião, os mercados de futuros tocam a música de entrada e as plataformas de previsão já distribuem as pipocas. Mas preços de ativos mais altos antes do anúncio podem rapidamente transformar-se num evento de venda com a notícia, mais depressa do que se diz “dot plot”, por isso, alguma cautela não faria mal.

FAQ

• Que movimento nas taxas esperam os mercados da Reserva Federal? Os traders estão a precificar de forma esmagadora um corte de 25 pb na reunião do FOMC de dezembro.
• Como estão a reagir os mercados de previsão ao potencial corte de taxas? As plataformas mostram probabilidades quase consensuais a favor do corte.
• O que indica o CME FedWatch sobre a próxima decisão da Fed? Os dados do FedWatch apontam para uma probabilidade quase certa de corte, com hipóteses mínimas para manutenção.
• Preços de ativos mais altos podem desencadear uma reação de venda com a notícia? Sim, preços elevados antes do anúncio aumentam o risco de uma correção rápida assim que a decisão for conhecida.