A administração Trump acabou de lançar uma política comercial bombástica: o governo dos EUA irá ficar com 25% de todas as receitas provenientes das vendas do chip H200 da NVIDIA para a China. Não estamos a falar de trocos.

O H200 representa a mais recente tecnologia de aceleradores de IA da NVIDIA, e a China tem sido um mercado massivo para hardware de computação de alto desempenho. Agora, cada unidade enviada para oriente significa que um quarto dos lucros vai diretamente para Washington.

O que significa isto para o panorama dos semicondutores? Implicações massivas. Estamos a ver a política comercial cada vez mais entrelaçada com a infraestrutura tecnológica. Para quem acompanha recursos de computação de IA e operações de mineração de blockchain, este modelo de partilha de receitas pode reformular a forma como o hardware de ponta é distribuído globalmente.

Os efeitos secundários podem ir muito além do balanço da NVIDIA. Outros fabricantes de chips podem enfrentar acordos semelhantes. As cadeias de abastecimento para equipamentos de treino de IA e farms de mineração de cripto tornaram-se agora muito mais complexas. Vale a pena acompanhar como isto se desenrola nas conferências de resultados do segundo trimestre.