Não se deixe enganar pelo ressalto! O Bitcoin pode voltar a testar os mínimos a qualquer momento | Análise Especial

Título original: Não se deixe enganar pelo ressalto! O Bitcoin pode voltar a testar mínimos a qualquer momento | Análise Especial

Autor original: Cody

Fonte original:

Reprodução: Daisy, Mars Finance

O analista de mercados Conaldo é mestre em Estatística Financeira pela Universidade de Columbia, EUA. Desde a universidade, tem-se dedicado à negociação quantitativa de ações americanas, expandindo gradualmente para ativos digitais como o Bitcoin. Na prática, construiu um modelo sistemático de negociação quantitativa e controlo de risco. Tem uma perceção aguçada das flutuações do mercado e está empenhado em aprofundar continuamente o seu conhecimento no sector de negociação profissional, visando retornos consistentes. Semanalmente, irá aprofundar as alterações técnicas, macroeconómicas e de fluxo de capital do BTC, fazer uma retrospetiva e apresentar estratégias operacionais, bem como antecipar acontecimentos importantes a curto prazo, servindo de referência.

Resumo principal do relatório semanal de negociação: na semana passada, as operações seguiram rigorosamente a estratégia definida, tendo sido realizadas com sucesso duas operações de curto prazo que resultaram num lucro acumulado de 6,93%. A seguir, será feita uma revisão detalhada das previsões do mercado, da execução da estratégia e do processo de negociação.

I. Revisão do mercado do Bitcoin na semana passada (01.12~07.12)

1. Revisão dos pontos-chave e estratégia operacional da semana passada:

Na edição anterior, o autor indicou claramente: considerar os 89.000 USD como linha divisória entre alta e baixa, e, com base nisso, foi definida a estratégia operacional correspondente. Revisão do conteúdo específico:

① Revisão da previsão do movimento do mercado: considerar os 89.000 USD como um divisor de águas crucial a curto prazo. Se este nível se mantiver, o preço pode recuperar; se for rompido em baixa, inicia-se uma tendência de queda.

Principais resistências:

Primeira zona de resistência: 94.000~96.500 USD

Segunda zona de resistência: 98.500~100.000 USD

Principais suportes:

Primeiro suporte: junto aos 89.000 USD

Segundo suporte: zona dos 85.500~88.000 USD

Suporte importante: perto dos 80.500 USD

② Revisão da estratégia operacional:

Estratégia de médio prazo: manter uma posição curta de cerca de 65%.

Estratégia de curto prazo: todas as operações de curto prazo tomam como referência final a defesa dos 89.000 USD, com dois planos definidos:

Plano A: se o suporte dos 89.000 USD for válido e o preço recuperar para a zona dos 94.000-96.500 USD e mostrar sinais de resistência, abrir uma posição curta de 10%, com stop loss acima dos 100.000 USD. Se o ressalto continuar até perto dos 98.500 USD e voltar a encontrar resistência, adicionar mais 20% de posição curta, com stop loss unificado acima dos 100.000 USD.

Plano B: se o preço romper eficazmente os 89.000 USD para baixo, abrir diretamente uma posição curta de 20%, com stop loss perto dos 92.000 USD.

Regra unificada de fecho: quando o preço atingir um dos suportes importantes acima referidos e mostrar sinais de resistência no fundo, considerar fechar parte ou a totalidade da posição curta.

2. Na semana passada, foram realizadas com sucesso duas operações de curto prazo conforme planeado (Figura 1), com um lucro acumulado de 6,93%. Detalhes e retrospetiva das operações:

Gráfico de velas de 30 minutos do Bitcoin: (modelo quantitativo de momentum + modelo de negociação por diferencial)

Figura 1

① Resumo dos detalhes das operações:

② Primeira operação (lucro de 2,14%): execução clássica do Plano B. Após o preço do Bitcoin romper eficazmente o nível crítico de 89.000 USD, foi aberta de imediato uma posição curta de 20% em 87.103 USD, fechando com lucro perto da segunda zona de suporte em 84.989 USD. Esta operação ilustra perfeitamente a disciplina de “seguir o rompimento”.

③ Segunda operação (lucro de 4,44%): execução precisa do Plano A. Após o preço encontrar suporte nos 89.000 USD e recuperar, esperou-se pacientemente pela entrada na primeira zona de resistência (94.000~96.500 USD). Quando o preço sinalizou em 93.321 USD, foi aberta uma posição curta de 10%, capturando a correcção subsequente e fechando com lucro perto dos 89.355 USD.

④ Resumo dos lucros: a execução das estratégias na semana passada esteve bastante alinhada com o mercado, ambas as operações seguiram rigorosamente as regras predefinidas de entrada, stop loss e fecho, convertendo com sucesso a volatilidade do mercado em lucro real. O lucro total atingiu 6,93%, validando a eficácia do quadro estratégico anterior.

3. Revisão dos principais dados do Bitcoin na semana passada:

Preço de abertura: 90.369 USD

Mínimo: 83.814 USD (segunda-feira)

Máximo: 94.172 USD (quarta-feira)

Preço de fecho: 90.405 USD

Variação semanal: +0,03%, amplitude máxima de 12,36%

Volume negociado: 13,429 mil milhões de USD

Tendência: forte volatilidade, candle semanal em forma de “doji” com sombras acima e abaixo

4. Revisão do movimento real do mercado na semana passada:

O Bitcoin apresentou uma típica configuração de “forte volatilidade”, com várias reviravoltas. A semana terminou com uma subida de 0,03%, formando uma vela semanal em formato de “doji” com sombras superior e inferior. Especificamente, após a abertura de segunda-feira, o preço caiu rapidamente, rompendo em baixa o suporte crítico dos 89.000 USD, atingindo um mínimo de 83.814 USD antes de estabilizar e recuperar, com uma queda diária de 4,53%. Nos dois dias seguintes, ocorreu uma reversão em “V”, com o preço a recuperar todas as perdas e a atingir o máximo semanal de 94.172 USD, com um ganho acumulado de 8,18% nesses dois dias. Após a metade da semana, o mercado voltou a enfraquecer, e após dois dias de quedas acumuladas de 4,45%, entrou em consolidação até ao fim de semana. Importa referir que o máximo semanal de 94.172 USD coincide quase perfeitamente com o limite inferior da primeira zona de resistência prevista na semana passada (94.000~96.500 USD), com uma diferença de apenas 172 USD, validando novamente a precisão da análise dos níveis de resistência.

II. Análise técnica sistemática: avaliação integrada de múltiplos modelos e dimensões

Com base na evolução do mercado na semana passada, o autor irá recorrer a vários modelos de análise para aprofundar a análise da estrutura interna do Bitcoin.

Gráfico semanal:

Figura 2

1. Conforme mostrado em (Figura 2) na análise do gráfico semanal:

Modelo quantitativo de momentum: após o movimento da semana passada, ambas as linhas de momentum continuam a descer, com a linha branca já abaixo do eixo zero há três semanas e a linha azul prestes a cruzar para baixo. Após duas semanas de ressalto devido ao excesso de queda, as barras negativas de energia começaram a encurtar em relação às semanas anteriores. Neste momento, os compradores precisam de organizar uma forte ofensiva para puxar ambas as linhas de volta acima do eixo zero, caso contrário, os vendedores irão libertar ainda mais pressão descendente.

Modelo quantitativo de momentum indica: índice de queda elevado.

Modelo quantitativo de sentimento: linha azul do sentimento com valor de 52,08, força zero; linha amarela com valor de 33,53, força zero; valor de pico é 0.

Modelo quantitativo de sentimento indica: índice de pressão e suporte do preço: neutro.

Modelo de monitorização digital: nenhum sinal digital visível.

Estes dados indicam: o Bitcoin está em tendência descendente e prestes a entrar em mercado de baixa no gráfico semanal.

Gráfico diário:

Figura 3

2. Conforme mostrado em (Figura 3) na análise do gráfico diário:

Modelo quantitativo de momentum: após uma semana de ressalto, ambas as linhas de momentum continuam a subir abaixo do eixo zero, aproximando-se gradualmente deste, mas as barras de energia estão a encurtar face aos dias anteriores.

Modelo quantitativo de momentum indica: o ímpeto de recuperação dos compradores está a esgotar-se gradualmente.

Modelo quantitativo de sentimento: linha azul com valor de 21, força zero; linha amarela com valor de 32, força zero.

Modelo quantitativo de sentimento indica: índice de pressão e suporte: neutro.

Os dados sugerem: o gráfico diário está em mercado de baixa, com ressalto após excesso de queda, mas sinais de enfraquecimento.

III. Previsão do mercado para esta semana (08.12~14.12)

1. Prevê-se que o preço se mantenha em consolidação dentro de um intervalo. O autor divide o mercado em três zonas: 94.200~91.000~87.500~83.500 USD. Atualmente, há consolidação estreita entre 91.000~87.000 USD, e em breve será definida a direção.

2. Resistências: primeira resistência nos 91.000 USD; segunda resistência na zona 94.000~96.500 USD; resistência importante na zona 98.500~100.000 USD.

3. Suportes: primeiro suporte na zona 85.500~87.500 USD; segundo suporte nos 83.500 USD; suporte importante perto dos 80.000 USD.

IV. Estratégia operacional para esta semana (excluindo impacto de notícias inesperadas)

1. Estratégia de médio prazo: manter cerca de 65% de posição curta.

2. Estratégia de curto prazo: utilizar 30% da posição, definir stop loss, procurar oportunidades de “trading de diferencial” com base nos suportes e resistências (utilizando períodos de 60 minutos/240 minutos).

3. Com base na elevada probabilidade de consolidação do mercado esta semana, o autor definiu os seguintes dois planos de curto prazo para fazer face à evolução do mercado.

Plano A: se houver recuperação no início da semana: (vender no ressalto)

Abertura: se o preço recuperar para a zona dos 91.000~94.200 USD e mostrar resistência, abrir posição curta de 15%.

Adicionar: se o preço continuar a recuperar até perto dos 98.500 USD e voltar a encontrar resistência, adicionar mais 15% à posição curta.

Gestão de risco: todos os shorts com stop loss acima dos 100.000 USD.

Reduzir: após terminar o ressalto e iniciar descida, se houver resistência perto do primeiro suporte, fechar 50% da posição.

Fecho: se o preço continuar a descer até ao segundo suporte e mostrar resistência, fechar a posição restante.

Plano B: se romper eficazmente o suporte dos 87.500 USD e continuar a cair: (apostar na recuperação após queda acentuada)

Abertura: se o preço cair para a zona dos 83.500~80.000 USD e mostrar sinal de topo, abrir posição longa de 15%.

Gestão de risco: stop loss abaixo dos 80.000 USD.

Fecho: se o preço recuperar para a zona dos 87.500~88.000 USD e mostrar resistência, fechar completamente a posição com lucro.

V. Dicas Especiais:

1. Ao abrir posição: definir imediatamente o stop loss inicial.

2. Quando o lucro atingir 1%: mover o stop loss para o preço de entrada (break-even), garantindo a segurança do capital.

3. Quando o lucro atingir 2%: mover o stop loss para garantir pelo menos 1% de lucro.

4. Acompanhamento dinâmico: por cada novo ganho de 1% no preço, o stop loss é ajustado em mais 1%, protegendo e fixando o lucro acumulado.

(Nota: o limiar de acionamento de 1% acima pode ser ajustado de acordo com o perfil de risco e a volatilidade do ativo de cada investidor.)

VI. Análise macroeconómica e de liquidez (08.12~14.12):

Esta semana marca a entrada nos dias mais críticos dos mercados financeiros globais antes do final do ano — a chamada “Super Semana dos Bancos Centrais”, com foco principal na decisão de taxas da Fed em dezembro, atualização do gráfico de pontos e discurso de Powell. Embora o consenso de mercado seja de que haverá um corte nas taxas nesta reunião, o verdadeiro determinante dos ativos de risco (incluindo Bitcoin) não é o corte em si, mas a orientação da Fed para o ciclo de cortes em 2025. Assim, o tema macro e de liquidez da semana será a “diferença de expectativas”, com potencial para amplificar significativamente a volatilidade dos preços dos ativos.

A nível macro, os dados desta semana são cruciais: as vagas JOLTs de terça-feira nos EUA irão mostrar o arrefecimento do mercado de trabalho; se continuarem a enfraquecer, reforçam a lógica de cortes antecipados. Os dados de quarta-feira do IPC e crédito social da China determinarão o rumo da procura e liquidez asiática; o PIB do Reino Unido e o IPC europeu de sexta-feira influenciarão as expectativas de afrouxamento sincronizado a nível global. Contudo, a importância destes dados é claramente inferior à da reunião da Fed, com o mercado em modo de “esperar pela resposta da Fed”.

O tom da reunião da Fed está praticamente fixado num “corte em dezembro”, mas o gráfico de pontos ditará a direção dos próximos 3 a 6 meses. Se o gráfico for hawkish, indicando apenas 0-1 corte em 2025, o mercado irá rapidamente corrigir as expectativas atuais de afrouxamento, levando a subida dos yields dos Treasuries, fortalecimento do dólar e pressão de curto prazo sobre ativos de risco, com o BTC possivelmente a regressar à zona dos 85.000 USD. Se o gráfico for dovish, indicando pelo menos 2 cortes em 2025, o ciclo de afrouxamento pode acelerar, provocando um rápido ressalto dos ativos de risco, com o BTC a poder voltar a desafiar os 90.000 USD. O discurso de Powell será igualmente determinante; qualquer menção à “persistência da inflação” ou necessidade de “manter uma política restritiva” irá aumentar a volatilidade de curto prazo.

No que diz respeito à liquidez, o mercado está atualmente num estado de compressão, sem direção definida. O BTC não conseguiu fechar acima dos 90.000 USD no fim de semana, mas o volume diminuiu significativamente, indicando menos rotação de ativos, sentimento estável dos retalhistas e ausência de vendas em pânico. Os institucionais preferiram reduzir o risco antes da Super Semana dos Bancos Centrais, sem grandes movimentos de compra ou venda — típico de um “período de janela” antes das decisões de política monetária. O ambiente macro não apresenta novas ameaças, com dados de emprego e inflação nos EUA ainda a enfraquecer, aumentando a probabilidade de um ciclo de afrouxamento a médio prazo, o que sustenta a forte consolidação do BTC a preços elevados.

Em suma, esta semana, a principal variável para o BTC não é o sentimento, nem a liquidez, mas sim se a Fed irá alinhar a orientação dos cortes com as expectativas do mercado. Os fatores positivos incluem: elevada probabilidade de corte em dezembro, contínuo arrefecimento do emprego e da inflação, e grande probabilidade de um novo presidente da Fed mais dovish, todos a apoiar um maior afrouxamento em 2025. O risco reside sobretudo num gráfico de pontos hawkish, discurso restritivo de Powell e eventual queda das expectativas de corte em janeiro, que podem enfraquecer o sentimento de curto prazo.

Resumindo, esta semana será uma janela temporal crucial para determinar a tendência dos ativos de risco em 2025. O gráfico de pontos e a atitude da Fed irão influenciar diretamente a tendência de médio prazo do BTC. Se a orientação for dovish, o mercado pode assistir a um ressalto de fim de ano; se for hawkish, poderá ocorrer uma correção de curto prazo, sem que isso altere a estrutura de alta de médio prazo. Para o BTC, a volatilidade desta semana não é apenas uma variação de preços de curto prazo, mas sim uma reavaliação da tendência futura.