Há uns dias vi notícias de que o Banco Central do Japão pode aumentar as taxas de juro para 0,75% em dezembro, e muitos amigos têm perguntado se é fiável ou não. Fui verificar várias fontes e, na minha opinião, isto é muito provável de acontecer — o mercado já está basicamente a funcionar com essa expectativa.

Primeiro, porque acho que a credibilidade é bastante alta:
Reuters, Bloomberg, Japan Times, todos os meios de comunicação tradicionais estão a acompanhar o tema, e instituições como a Mitsubishi UFJ e o Commerzbank estão a alertar os seus clientes para o mesmo. O mais importante é que o câmbio do iene e os rendimentos das obrigações do governo japonês já começaram a mexer — os rendimentos estão a subir e o iene está um pouco mais forte. Olhando para o mercado de swaps e instrumentos como o OIS, a probabilidade implícita anda entre 50% e 80%, o que indica que os traders já se estão a posicionar antecipadamente.

Claro que ainda não está garantido. Os dados de inflação no Japão têm sido um pouco voláteis ultimamente, e se o IPC voltar a cair, o banco central pode hesitar. Além disso, a economia global já está instável, e um aumento das taxas pode abrandar ainda mais a recuperação do Japão.

Para nós, no mundo cripto, é algo a acompanhar de perto. Se o capital japonês começar a regressar ao país à procura de taxas mais altas, a liquidez pode apertar e activos de risco como Bitcoin e SOL podem sentir pressão. Por outro lado, se a expectativa de subida de taxas já estiver totalmente "price-in", quando acontecer de facto pode ser um caso de "vender no rumor, comprar no facto", tudo depende do sentimento do mercado na altura.