A SBI VC Trade lança serviço de empréstimo de USDC, com rendimento anual até 10%, promovendo a aplicação de dólares digitais para obtenção de lucros sob o quadro regulatório de stablecoins no Japão.
A plataforma de ativos digitais SBI VC Trade, pertencente ao grupo financeiro japonês SBI Holdings, anunciou que, a partir de 19 de março de 2026, irá lançar oficialmente o serviço de empréstimo de USDC, permitindo aos utilizadores emprestar a stablecoin USDC à plataforma e receber lucros durante o período acordado.
Segundo a empresa, este é o primeiro serviço do género oferecido por uma entidade licenciada no Japão, com uma taxa de início de 10% ao ano para ciclos de 12 semanas, e uma taxa de aproximadamente 5% ao ano após a normalização. Além de oferecer uma nova opção de rendimento em dólares para o mercado de retalho japonês, a iniciativa também amplia o papel das stablecoins, de uma mera moeda digital negociável para uma ferramenta financeira utilizável.
Fonte: SBI VC Trade
De acordo com o anúncio da SBI VC Trade, este novo serviço é essencialmente uma transação de empréstimo ao consumidor, onde os utilizadores emprestam USDC à plataforma, que devolve o principal e os lucros em USDC no final do período. A primeira fase tem duração de 12 semanas, com uma taxa de juros anual de 10%, enquanto que, de forma regular, planeia-se oferecer cerca de 5% de retorno anual. Cada conta pode solicitar até 5.000 USDC por ciclo, sendo que, em princípio, não é possível cancelar o contrato antecipadamente.
A empresa enfatiza que este produto não é uma poupança em moeda estrangeira, nem um produto bancário protegido por seguro de depósitos ou gestão de fundos convencional. Os utilizadores assumem o risco de crédito da plataforma e a volatilidade de preços durante o período de retenção.
A SBI tem uma posição clara relativamente a este produto: por um lado, transforma o USDC numa ferramenta de rendimento em dólares mais fácil de compreender; por outro, tenta estender o papel das stablecoins, de um mero meio de troca, para uma aplicação financeira mais próxima dos hábitos tradicionais.
O anúncio também compara a iniciativa com as contas a prazo em dólares comuns no Japão, que geralmente oferecem taxas anuais entre 0,01% e 4%, enquanto o USDC Lending, sob condições de mercado favoráveis, poderá proporcionar rendimentos mais elevados.
A chave para o desenvolvimento das stablecoins no Japão reside na combinação de legislação e abertura gradual
Visto no contexto mais amplo do setor, o papel global das stablecoins tem evoluído rapidamente. A Visa, na sua página dedicada às stablecoins, indica que a oferta global de stablecoins ultrapassou os 272 mil milhões de dólares, e que, nos últimos 12 meses, o volume de transações globais ajustado atingiu 10,2 trilhões de dólares, demonstrando que as stablecoins já não são apenas instrumentos de proteção no mercado de criptomoedas, mas uma infraestrutura fundamental para pagamentos transfronteiriços, liquidação na cadeia e circulação de dólares digitais.
A Circle também afirmou, no início do ano, que o volume de transações em cadeia do USDC no terceiro trimestre de 2025 atingiu 9,6 trilhões de dólares, um aumento de 680% em relação ao ano anterior, refletindo a expansão do uso de stablecoins desde o mercado de câmbio até aplicações em finanças institucionais, pagamentos, liquidação e mercados de capitais. É por isso que empresas como Visa, Circle e várias instituições financeiras de grande porte consideram as stablecoins uma peça fundamental do sistema financeiro nativo da internet. A iniciativa da SBI de oferecer rendimento com USDC não é um evento isolado, mas uma representação local da transição global das stablecoins de produtos de nicho para produtos financeiros.
O motivo pelo qual o mercado japonês atrai atenção é a sua trajetória distinta de desenvolvimento: ao invés de crescimento desregulado seguido de regulação, o Japão primeiro estabelece um quadro legal e depois abre o mercado progressivamente. O Financial Services Agency (FSA) explica que a base para as stablecoins de tipo moeda digital é que devem estar vinculadas ao valor fiduciário, com promessa de resgate ao face value, sendo emitidas por bancos, transferências de fundos ou trust companies, além de fornecer direitos de resgate claros e cumprir as normas AML/CFT. Em contrapartida, stablecoins algorítmicas como Terra, ou aquelas sem resgate fiduciário, são classificadas como ativos digitais comuns, não protegidas sob a legislação específica de stablecoins.
Marco de progresso no mercado japonês: USDC abre caminho
Após a revisão da lei em 2022, as alterações ao “Financial Instruments and Exchange Act” e as ordens complementares foram concluídas em 2023, formalizando a regulamentação de stablecoins e seus intermediários, incluindo a introdução do sistema de “Electronic Payment Instruments” e seus provedores de serviços. O FSA também integrou transferências de stablecoins na Travel Rule, KYC e relatórios de transações suspeitas, reforçando que as stablecoins podem ser legais, desde que integradas ao sistema financeiro sob supervisão.
Dentro deste quadro regulatório, o marco mais representativo do mercado de stablecoins no Japão foi a obtenção da licença pela SBI VC Trade, que foi a primeira a registrar-se como “Electronic Payment Instruments Exchange Service Provider” em março de 2025, habilitando-se a lidar com stablecoins. Posteriormente, a Circle anunciou uma parceria com a SBI, iniciando oficialmente a circulação do USDC no Japão em 26 de março de 2025.
Isto demonstra que a questão da legalidade do stablecoin no Japão está praticamente resolvida, e a fase seguinte é a sua adoção mais ampla, passando de uma circulação regulada por poucos intermediários licenciados para uma utilização mais extensa em plataformas de negociação, pagamentos e gestão de fundos empresariais.
Embora o mercado de stablecoins no Japão ainda não seja totalmente difundido, especialmente em comparação com os métodos tradicionais de pagamento e sistema bancário locais, a clareza regulatória, o envolvimento de instituições e a infraestrutura de mercado fazem do Japão uma das principais economias globais que adotam uma abordagem regulatória clara para as stablecoins.
- Este artigo é uma reprodução autorizada de: 《区块客》
- Título original: 《SBI VC Trade 推日本持牌 USDC 借貸服務，穩定幣邁向收益化應用》
- Autor original: 安菲
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