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A liquidez de stablecoins aumentou cerca de 8 mil milhões de dólares desde fevereiro, sinalizando possíveis melhorias nas condições de negociação do mercado.
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O fluxo entre trocas (Inter-exchange Flow Pulse) tornou-se positivo, indicando mais Bitcoin a mover-se para plataformas de derivados.
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Os detentores de longo prazo mantêm cerca de 79% da oferta, mostrando transferências de oferta graduais em vez de mudanças abruptas.
Sinais de mudança estão a surgir no mercado de Bitcoin após meses de fraqueza. Segundo o analista da CryptoQuant, Darkfost, vários indicadores começaram a melhorar apesar de uma fase de baixa mais ampla que começou em outubro. O analista destacou o aumento da liquidez de stablecoins e as mudanças nos fluxos entre trocas, embora tenha alertado que são necessários mais dados para confirmar qualquer mudança duradoura no mercado.
Indicadores de Mercado Começam a Mudar
Darkfost relatou que o Bitcoin permanece dentro do mercado de baixa iniciado em outubro. No entanto, várias métricas começaram recentemente a estabilizar-se. Segundo Darkfost, três indicadores mostram atualmente melhorias.
Estes incluem condições de liquidez, rentabilidade dos traders na cadeia e o indicador de fluxo entre trocas. Os dados de liquidez fornecem o primeiro sinal. Desde início de fevereiro, a capitalização total do mercado de stablecoins estabilizou e aumentou.
O analista afirmou que o mercado adicionou cerca de 8 mil milhões de dólares em valor de stablecoins nesse período. A liquidez de stablecoins frequentemente influencia a atividade de negociação nos mercados de criptomoedas. Entretanto, outro indicador também mudou de direção. O fluxo entre trocas tornou-se recentemente positivo.
Segundo Darkfost, essa mudança indica que mais Bitcoin está a mover-se para plataformas de derivados. Este movimento pode indicar um aumento na atividade de traders nos mercados de futuros. No entanto, o analista reforçou que estas mudanças ainda são sinais iniciais. É necessário que mais indicadores se fortaleçam antes de confirmar uma tendência mais ampla.
Detentores de Longo Prazo Ainda Dominam a Oferta de Bitcoin
Darkfost também analisou a distribuição de oferta entre detentores de Bitcoin de longo e curto prazo. O analista afirmou que o ciclo atual difere dos padrões de mercado anteriores. Notavelmente, os detentores de longo prazo ainda controlam a maior parte da oferta em circulação.
Segundo dados da CryptoQuant, eles atualmente detêm cerca de 79% de todo o Bitcoin. Ciclos anteriores mostraram mudanças mais acentuadas na distribuição. Por exemplo, em 2021, a oferta de detentores de longo prazo caiu de 82% para 70% em seis meses.
Essa mudança ocorreu quando traders de curto prazo absorveram grandes volumes de pressão de venda. No entanto, o ciclo atual seguiu uma estrutura diferente.
Transferências de Oferta Ocorrem em Múltiplas Ondas
Em vez de uma grande transferência, a oferta moveu-se gradualmente durante este ciclo. O analista identificou seis ondas de transferência de oferta entre detentores de longo e curto prazo. Durante cada fase, os participantes de curto prazo absorveram a pressão de venda.
Com o tempo, alguns desses traders tornaram-se também detentores de longo prazo. Segundo Darkfost, esse padrão reflete condições de liquidez mais fortes. Novos participantes também entraram no mercado durante o ciclo. Estes incluem investidores que acedem ao Bitcoin através de fundos negociados em bolsa (ETFs) e tesourarias de ativos digitais.
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