簡介

PumpBTC 是一種比特幣的去中心化金融協議，專為 Babylon 的流動性再質押解決方案設計。與傳統質押方式通常要求用戶長時間鎖定資產不同，PumpBTC 通過簡化操作，使用戶可以一鍵質押比特幣至 Babylon 並立即獲得流動性代幣，無需等待。PumpBTC 不僅增加了比特幣生態系統中的 DeFi 參與機會，還通過使用 BTC 作為質押資產，克服了傳統權益證明鏈面臨的挑戰，如高通脹率和初始代幣分配困難。這種模式不僅為比特幣持有者提供了生成可靠收益的新途徑，而且通過將比特幣變為一個可以產生回報的生息資產，為整個DeFi生態系統帶來了穩定性和增長的正反饋循環。

生態合作

PumpBTC 通過與多個領域合作建立了廣泛的生態網絡，這些合作伙伴覆蓋了 DeFi 領域的不同功能和服務，增強了 PumpBTC 平臺的多樣性和可用性。

鏈整合：PumpBTC 支持多鏈操作，與多個 EVM 兼容鏈進行集成，包括以太坊、BSC、Berachain 等，以及 L2 解決方案如 Fuel 和 Zircuit 等。這種集成使得 PumpBTC 能夠在更廣泛的區塊鏈環境中操作，提供更大的訪問性和互操作性。

借貸平臺：合作的借貸平臺包括 Compound, Avalon Finance, Morpho 等，這些平臺支持用戶通過借貸服務增加資本效率，擴大其在 DeFi 空間的財務活動與回報。

預言機：與 Chainlink 等預言機合作，為 PumpBTC 生態提供必要的外部數據連接，確保智能合約的準確執行。

穩定幣：PumpBTC 生態系統中包含了穩定幣合作，如 Usualmoney，這提供了用戶在交易和質押時使用的價格穩定媒介。

LRT 與其他 DeFi 服務：如 Satslayer, Cycle Network 等提供流動性回購和交易的平臺合作，這些合作幫助優化用戶體驗和增加投資的回報率。

發展歷程

2024 年 7 月 7 日，PumpBTC 上線主網，標誌著其正式開啟運營，用戶能夠實時質押資產。

2024 年 10 月 29 日，PumpBTC 完成 1000 萬美元種子輪融資。此輪融資由 SevenX Ventures 和 Mirana Ventures 領投，其他參與者包括 UTXO、Mantle Ecosystem Fund、Seven Seas Capital 以及 Veda、WBTC DAO、Stepn 等天使投資人。這一資金將用於進一步發展其多鏈生態系統以及增強 BTC-Fi 產品的功能。

技術特點

PumpBTC 的技術特點體現在安全性、多鏈互操作性、簡化的收益機制和激勵結構。這些特點共同為比特幣 DeFi 領域的應用提供了新的可能性，通過提供安全、多元和高回報的投資渠道，極大地擴展了比特幣的市場潛力和用戶基礎。

1. 安全的託管服務：PumpBTC 與 Cobo 和 Coincover 等持牌託管服務合作，確保比特幣資產的安全。這些託管服務遵循嚴格的 1:1 備份保障，意味著用戶的比特幣在本土網絡上保持安全，同時可以通過 Babylon 協議獲得質押收益。這種合作提升了 PumpBTC 的信任度和安全性，使用戶能夠安心參與。

2. 多鏈 DeFi 集成：PumpBTC 支持在多個以太坊 EVM 兼容鏈以及 L2 和 L3 解決方案上利用質押的比特幣。這種多鏈功能允許用戶將其比特幣作為抵押品或流動性提供者代幣使用，顯著擴展了比特幣在多個區塊鏈生態系統中的實用性。這不僅增加了比特幣的流動性，還提高了其跨鏈互操作性和應用場景。與此同時，PumpBTC 通過與多個頂級 DeFi 平臺如 Pendle、Gearbox、Morpho 等進行集成，使用戶能夠通過這些平臺使用 $pumpBTC 進行各種 DeFi 活動。這不僅增加了用戶可以互動的 DeFi 服務的種類和數量，也為用戶提供了多樣化的投資和收益策略。例如，用戶可以將他們的$pumpBTC 質押在一個平臺上以獲得基本收益，同時利用 Gearbox 等平臺提供的槓桿來進一步增加收益潛力。

3. 原生收益：用戶可以直接從 Babylon 協議賺取原生收益，包含 Babylon native yield + Babylon Points 獎勵。這為比特幣持有者提供了一種直接生成回報的方式。這種簡化的收益生成方式降低了參與門檻，使得普通用戶也能輕鬆參與並從中受益。

4. 積分獎勵：PumpBTC 平臺允許用戶通過在各種 L2/L3 協議和其他鏈上活動中積累積分。這些積分可能解鎖生態系統內的進一步獎勵，增強用戶的參與感和忠誠度。積分系統鼓勵活躍參與，並可能通過提供額外獎勵來增加用戶的長期留存。這種積極的互動促進了一個以社區為中心的環境，PumpBTC 通過積極響應社區的需求和建議，優化協議，從而構建一個與用戶需求同步進化的平臺。

主要產品

PumpBTC 目前提出了兩種創新產品，旨在提升比特幣持有者的 DeFi 參與度和收益率，同時確保資產安全性。

1. PumpBTC Liquid Staking
   這是一種流動性質押服務，允許用戶質押 BTC 並獲得等額的 pumpBTC 代幣。這些代幣與比特幣 1:1 掛鉤，具有流動性，並能在 DeFi 生態系統中產生收益。用戶通過參與 Babylon 的質押獲得收益，同時保持資產的流動性，從而可以在需要時隨時進行交易或其他金融操作。此外，PumpBTC 已與超過 70 個項目合作，以增強其代幣的流動性，這為用戶提供了更廣泛的使用場景和額外獎勵的機會。 同時，PumpBTC 是第一家可以隨時存取資產的 BTC LSD 協議。

2. BTC-fi Yield Vault
   這是一個即將推出的平臺，利用 Veda 提供的安全和透明的 CeDeFi 產生增強的收益策略。BTC-fi Yield Vault 旨在為比特幣持有者提供類似中央金融的安全性和類似去中心化金融的可擴展收益。該金庫自動複合利息，消除了手動再平衡的需要。它通過分散存款至各種 DeFi 機會來增強基於 BTC 的回報，比如使用 Veda 的專業知識和產出基礎設施，在 Uniswap、Pendle 等平臺優化收益。
   此外，金庫支持快速存取和無限制提款，透明化操作策略，包括在各種 DEX 和借貸協議中操作，增強了用戶的易用性。這兩種產品的共同目標是將安全性和透明度作為長期增長和可持續性的關鍵。通過這兩款產品，PumpBTC 不僅解鎖了巨大的市場潛力，還為比特幣持有者提供了參與 DeFi 的新途徑，實現資產增值。

工作原理

首先，用戶可以在 BSC 或其他 EVM 鏈上使用 BTCB、WBTC 等比特幣形式進行交互。用戶通過將這些比特幣質押到相應的質押合約來獲得 $pumpBTC 代幣。這些合約負責接收用戶的比特幣（如 BTCB、WBTC 等）併發行等額的 $pumpBTC 代幣。這些代幣直接與用戶質押的比特幣掛鉤，並能自動從 Babylon 協議獲得收益。

之後，Cobo 和 Coincover 等託管機構負責將用戶的原生 BTC 委託給 Babylon 協議的最終性提供者 （Finality Provider），這些託管合約不僅確保用戶資產的安全，還處理獎勵的分配。Finality Provider 在 Babylon 協議中處理來自 PumpBTC 的質押，確保交易的最終確定性併為消費區域提交最終性投票。同時，它還負責計算和分發給 PumpBTC 用戶的獎勵。

圖中展示的 $pumpBTC 可以在不同的鏈之間通過特定的跨鏈橋樑進行轉移。在源鏈上$pumpBTC 被銷燬，而在目的鏈上相應的 $pumpBTC 會被新鑄造出來，確保總供應量保持不變，每個 $pumpBTC 始終由 1:1 的原生 BTC 支撐。

注：

消費區域（Consumer Zones）指的是那些使用 Babylon 協議和 $pumpBTC 進行交互的特定區塊鏈網絡，這些網絡費用通過 PumpBTC 系統和 Babylon 協議產生的數據和交易。

最終性提供者（Finality Provider）是一個確保交易不可逆轉的最終確定性機制。在某些區塊鏈協議中，最終性提供者負責確認一旦交易被包括在區塊中，就被視為最終且不可更改。

最終性投票（Finality Voting）是區塊鏈網絡中用來確保交易不可更改的機制。在共識過程中，最終性投票幫助確認一旦區塊被添加到區塊鏈上，就被視為最終確定，不會被更改或回滾。最終性提供者是負責在 Babylon 系統中執行這些最終性確認的角色或節點，確保所有通過 PumpBTC 進入 Babylon 協議的交易都達到不可逆的狀態。

$pumpBTC 的鑄造與銷燬原理

鑄造：用戶通過將資產（如WBTC或BTCB等）存入 PumpBTC 系統來啟動鑄造過程。用戶提交的資產直接轉移到與 PumpBTC 合作的託管機構那裡，而不是轉到 PumpBTC 自己的賬戶，這一步驟確保了資產的安全。託管人收到資產後，會觸發一個向PumpBTC智能合約發起的鑄幣交易。這一交易指示智能合約按照存入資產的數量，以 1:1 的比例創建新的$pumpBTC代幣。新鑄造的$pumpBTC代幣隨後會被髮送回用戶的賬戶。用戶繼而可以使用這些代幣進行其他 DeFi 活動。

銷燬：用戶首先需要發起一個交易，將他們持有的 $pumpBTC 代幣發送回 PumpBTC 系統。一旦用戶的 $pumpBTC 代幣成功送達。銷燬操作通過智能合約自動執行，確保了代幣供應的精確管理和系統的整體平衡。銷燬操作完成後，託管機構將會確認銷燬，並觸發釋放等額的WBTC 或 BTCB 給用戶。

安全性

PumpBTC 主要採取三個措施來確保用戶資產的安全。

1. 多方計算解決方案
   PumpBTC 與 Cobo MPC 和 Coincover 合作，採用先進的多方計算（MPC）技術。這種技術通過門限簽名方案（TSS）來分散私鑰的管理，從而無需在任何單一設備或位置上生成或存儲完整的私鑰。私鑰的各個部分由多個參與方在安全的環境中同時生成，允許他們共同對交易進行簽名，而不暴露任何單獨的密鑰信息。這種方法有效地消除了單點故障的風險，極大地增強了系統的安全性。

2. 無單點故障
   PumpBTC 利用 Coincover 提供的先進風險緩解策略，防止單點故障並保護投資者。這種非託管恢復解決方案可以防範包括賬戶接管、勒索軟件和社會工程攻擊等多種惡意攻擊。

3. 公開透明
   透明度是 PumpBTC 安全性倡議的重點。PumpBTC 實現了鏈上的資產證明，明確展示了每個 PumpBTC 代幣與託管方持有的 BTC 之間精確的 1:1 比例。此外，代幣的鑄造和銷燬過程都在區塊鏈上進行追蹤，可以被驗證。PumpBTC 還提供了一個詳細的儀表盤，反映了網絡的所有關鍵方面，包括參與機構的信息、鑄幣和燒幣訂單的實時狀態、託管人持有的總 BTC 數量以及流通中的 PumpBTC 量。儀表盤還定期展示託管人控制比特幣密鑰的審計結果，提供以太坊託管人地址、相關比特幣地址以及開源合約代碼的鏈接。
   通過這些措施，用戶可以輕鬆驗證 PumpBTC 系統的有效性，從而對平臺的運營和每個 PumpBTC 代幣建立信任。
   

亮點數據

PumpBTC 的總鎖定價值自十月份以來顯著增長，目前已達到 5,289 個 BTC（約 5.23 億美元），並吸引了超過 28,000 名用戶使用。其中 66.9% 的 BTC（約 3,540 個 BTC）被質押在 Babylon 協議上。

風險分析

1. 技術風險
   由於 PumpBTC 涉及多方計算（MPC）和跨鏈橋技術，這些技術雖然提高了安全性，但仍可能存在漏洞或錯誤。軟件 Bug 或智能合約的漏洞可能被利用來攻擊系統，導致資產丟失。

2. 託管風險
   儘管 PumpBTC 採用了專業託管服務（如 Cobo MPC 和 Coincover）來管理和保護用戶的資產，託管服務本身的安全性和可靠性仍然是一個重要考量。託管方的安全漏洞或操作失誤都可能導致用戶資產的損失。

3. 第三方風險
   PumpBTC 的運作依賴於外部預言機（如 Chainlink）提供必要的市場數據和其他關鍵信息。預言機或外部數據源的失敗或不精確都可能影響 PumpBTC 系統的性能。

如何參與

1. 質押獲得積分
   訪問 PumpBTC 的主網：mainnet.pumpbtc.xyz，將 WBTC、FBTC 等質押並換取 PumpBTC 代幣。

2. PumpFellow 忠誠計劃
   在 PumpBTC 官方 Discord 社區中獲得身份，並完成任務以獲得積分獎勵。

3. 完成官方任務並獲得獎勵
   打開 PumpBTC 官方任務界面完成任務並獲得相應獎勵。
   https://mainnet.pumpbtc.xyz/discover

總結

PumpBTC 通過其優秀的生態網絡和質押解決方案，正在成為 DeFi 領域中一個強有力的參與者。儘管其團隊規模有限，但 PumpBTC 的影響力和 TVL 增長顯示出其能夠在競爭激烈的市場中取得一定成就。PumpBTC 通過其創新的機制，不僅提高了比特幣在去中心化金融中的應用價值，還可能重新定義比特幣持有者與 DeFi 生態系統的互動方式。未來，PumpBTC 可能會繼續擴展其影響力和服務範圍，推動更廣泛的 DeFi 應用。