PayFi, ou Payment Finance, refere-se a uma tecnologia inovadora e modelo de aplicação que combina funções de pagamento com serviços financeiros no espaço blockchain e criptomoedas. O núcleo do PayFi gira em torno dos processos de envio, recebimento e liquidação de criptomoedas, em vez do comportamento de negociação em si. Esse modelo engloba não apenas pagamentos e transações de criptomoedas, mas também várias atividades financeiras, como empréstimos, gestão de patrimônio e pagamentos transfronteiriços. Ao utilizar tecnologia descentralizada, a PayFi torna as atividades financeiras mais rápidas e seguras, reduzindo o atrito e os custos associados aos sistemas financeiros tradicionais, facilitando assim a transferência perfeita de valor e a inclusão financeira em escala global. O conceito de PayFi foi introduzido pela primeira vez por Lily Liu, presidente da Fundação Solana, na conferência EthCC em julho de 2024. Ela vê o PayFi como uma nova abordagem para construir mercados financeiros, criando primitivas financeiras e experiências de produtos centradas no Time Value of Money (TVM). Estes são difíceis ou impossíveis de alcançar em finanças tradicionais ou mesmo Web2. A visão da PayFi é alavancar a tecnologia blockchain para inovar os sistemas de pagamento, permitindo transações mais eficientes e de baixo custo e fornecendo novas experiências financeiras, criando produtos e aplicações financeiras mais complexos e formando uma cadeia de valor integrada que resulta em um novo cluster financeiro. A equipe de pesquisa da CGV acredita que, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain de alto desempenho, o verdadeiro valor do PayFi se expandirá e escalará rapidamente neste ambiente. Essa expansão pode acelerar a integração de serviços de pagamento e financeiros, tornando as criptomoedas mais práticas e eficientes em transações cotidianas e operações financeiras mais complexas. No futuro ecossistema financeiro, o PayFi será uma força motriz fundamental.

PayFi: Herdando e Estendendo a Visão de Pagamento do Bitcoin

O nascimento do Bitcoin decorre do revolucionário white paper de Satoshi Nakamoto, "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System", que propôs a ideia de "pagamentos descentralizados". Esse conceito não apenas introduziu uma nova forma de moeda – o Bitcoin – mas também imaginou um sistema de pagamento global que opera sem intermediários, contornando as limitações das instituições financeiras tradicionais para uma transferência de valor mais eficiente e transparente. A visão de Nakamoto visava reformar fundamentalmente o sistema de pagamentos existente, eliminando altas taxas de transação, longos tempos de liquidação e exclusão financeira. No entanto, apesar do Bitcoin liderar com sucesso a revolução das criptomoedas, sua intenção original como um meio para pagamentos diários não foi totalmente realizada. O Bitcoin é muitas vezes visto mais como uma reserva de valor do que como uma moeda para transações diárias. Ao longo do tempo, o surgimento das stablecoins preencheu essa lacuna. Ao mapear o valor das moedas fiduciárias no blockchain, as stablecoins preenchem a lacuna entre as criptomoedas e o sistema financeiro do mundo real, facilitando o primeiro caso de uso prático para pagamentos em blockchain. Desde 2014, o crescimento das stablecoins se expandiu exponencialmente, demonstrando uma forte demanda do mercado por pagamentos em blockchain. As stablecoins permitem que os usuários aproveitem os benefícios de transparência e descentralização da tecnologia blockchain, evitando os riscos associados à volatilidade do preço da criptomoeda. Atualmente, as stablecoins suportam aproximadamente US$ 2 trilhões em pagamentos anualmente, aproximando-se do volume anual de processamento de pagamentos da Visa. No entanto, embora as stablecoins tenham avançado no desenvolvimento de pagamentos em blockchain, o setor ainda enfrenta inúmeros desafios, como má experiência do usuário, atrasos nas transações, altos custos e problemas de conformidade. Esses desafios limitam a adoção generalizada de pagamentos blockchain como um meio de pagamento convencional. A expansão do ecossistema de pagamentos depende significativamente da promoção de ferramentas financeiras e mecanismos de financiamento. Nos sistemas financeiros tradicionais, ferramentas como cartões de crédito, financiamento comercial e pagamentos transfronteiriços facilitam muito os pedidos de pagamento global, fornecendo liquidez e opções de financiamento. O blockchain, como uma indústria emergente, não requer necessariamente uma reconstrução completa do mercado; Em vez disso, pode oferecer produtos e soluções mais valiosos construídos em mercados existentes por meio da tecnologia blockchain. É nesse contexto que surge o PayFi. Ao alavancar as características de transação de alto desempenho e baixo custo das cadeias públicas avançadas, a PayFi não apenas posiciona os sistemas de pagamento blockchain para potencialmente superar os mecanismos financeiros tradicionais, mas também cria um mercado financeiro global mais líquido e adaptável. Essa evolução é um retorno à intenção original do Bitcoin e uma inovação significativa construída sobre a fundação do Bitcoin. Por meio do PayFi, os sistemas de pagamento blockchain realmente liberarão seu potencial, impulsionando o sistema financeiro global em direção a um futuro mais eficiente e inclusivo.

Conceito fundamental do PayFi: Valor Temporal do Dinheiro (TVM)

“O tempo é mais valioso do que o dinheiro; você pode conseguir mais dinheiro, mas não pode conseguir mais tempo.” O Valor do Dinheiro no Tempo (TVM) é um conceito fundamental em finanças que enfatiza as diferenças de valor do dinheiro em diferentes momentos no tempo. O princípio básico do TVM é que uma soma de dinheiro hoje normalmente vale mais do que a mesma quantia no futuro. Isso ocorre porque o dinheiro mantido agora pode ser investido para gerar retornos ou consumido para utilidade imediata. Em termos simples, a ideia crucial por trás do valor do dinheiro no tempo é o “custo de oportunidade”. Se alguém possui fundos sem usá-los imediatamente, eles abrem mão de oportunidades de investimento potenciais e dos retornos associados. Portanto, o valor atual do dinheiro deve refletir essas oportunidades perdidas.

Por exemplo:
— Empréstimos e Hipotecas: Nos empréstimos bancários, as taxas de juros são calculadas com base no TVM; os juros pagos pelos mutuários compensam o banco pelo uso de seus fundos.
— Avaliação de Investimento: Ao avaliar investimentos como ações, títulos ou imóveis, os investidores consideram o valor presente dos retornos futuros para determinar a atratividade do investimento.
— Orçamento de Capital: As empresas avaliam os fluxos de caixa futuros de diferentes projetos durante o orçamento de capital e calculam seus valores presentes por meio do desconto para ajudar a administração a tomar as decisões de investimento mais benéficas.

A PayFi utiliza a tecnologia blockchain para permitir aos usuários realizar o valor temporal do dinheiro na cadeia a um custo muito baixo e com alta eficiência. Ao utilizar contratos inteligentes e plataformas descentralizadas, o PayFi permite aos usuários gerenciar e investir seus fundos sem intermediários, maximizando a eficiência da utilização do capital. Esse novo modelo não apenas reduz significativamente os custos das transações, mas também reduz os tempos de transação, permitindo que os fundos entrem rapidamente no mercado para reinvestimento ou outros fins. Além disso, a infraestrutura do PayFi facilita o desenvolvimento de produtos financeiros mais complexos na cadeia, como mercados de crédito na cadeia, sistemas de pagamento parcelado e estratégias de investimento automatizadas baseadas em contratos inteligentes. Isso se estenderá a produtos financeiros e cenários de aplicação mais sofisticados, criando uma cadeia de valor integrada que forma um novo 'cluster financeiro'.

Integrando RWA + DeFi: Construindo um Novo Centro de Cluster Financeiro Centrado na PayFi

No sistema financeiro, os Ativos do Mundo Real (RWA) e as Finanças Descentralizadas (DeFi) possuem vantagens únicas, mas também enfrentam desafios distintos: a RWA tem um tamanho de mercado substancial e valor estável, mas liquidez relativamente baixa, bem como transparência e eficiência de negociação insuficientes. O DeFi, por outro lado, oferece mecanismos de negociação eficientes e liquidez global, mas depende principalmente de criptoativos, sem uma conexão direta com a economia real. Ao contrário de algumas visões da indústria que categorizam o PayFi como uma direção de nicho dentro da trilha RWA, a CGV Research acredita que a RWA faz parte do ecossistema PayFi. Além da RWA, a PayFi também abrange uma gama mais ampla de criptoativos, serviços financeiros orientados por contratos inteligentes e sistemas descentralizados de pagamento e liquidação. A introdução e aplicação do RWA, facilitado pelo DeFi, são componentes essenciais para que o PayFi atinja suas principais funcionalidades. A RWA precisa do DeFi para melhorar a liquidez e a eficiência de negociação, permitindo financiamento global rápido e de baixo custo por meio da digitalização de ativos e contratos inteligentes, enquanto melhora a transparência e a segurança das transações. Simultaneamente, o DeFi enriquece as classes de ativos incorporando RWA, reduzindo o risco de volatilidade, fornecendo fontes de renda estáveis e conectando-se à economia real, promovendo assim sua aplicação prática e desenvolvimento em escala global.

Através do PayFi, RWA e DeFi deixam de ser sistemas financeiros independentes, mas sim totalidades orgânicas interdependentes e complementares, alcançando a integração e inovação de ativos reais e serviços financeiros on-chain.
— Digitalização e Integração On-Chain: Apresentando RWA ao Blockchain. A plataforma PayFi primeiro digitaliza RWA por meio de contratos inteligentes, permitindo que eles sejam representados e negociados no blockchain. Esse processo garante a transparência e segurança do valor e propriedade de RWA on-chain. Dessa forma, ativos RWA tradicionais podem ser fragmentados em unidades menores, facilitando a negociação e o investimento global.
Contratos inteligentes e sistemas de pagamento: possibilitando transações e liquidações eficientes. Uma vez que o RWA é digitalizado, a plataforma PayFi utiliza contratos inteligentes para automatizar processos de negociação e liquidação. Isso não apenas acelera a velocidade das transações e reduz os custos, mas também garante transparência e segurança nas transações. Além disso, o sistema de pagamento on-chain da PayFi simplifica e aprimora a transferência e o pagamento desses ativos, abordando problemas comuns na finança tradicional, como atrasos na liquidação e altas taxas.
— Piscinas de Liquidez e Canais de Financiamento: Fornecendo Suporte Financeiro para RWA. As piscinas de liquidez da PayFi oferecem amplo suporte financeiro para RWA, permitindo que esses ativos atraiam financiamento de investidores globais. Ao usar RWA como garantia, a PayFi permite que investidores participem de atividades de financiamento em plataformas DeFi, ao mesmo tempo em que fornece uma fonte estável de financiamento para RWA. Esse modelo não apenas aumenta a liquidez de RWA, mas também oferece aos investidores de DeFi oportunidades de investimento diversificadas.
- Gerenciamento de riscos e transparência: aprimorando a confiança do mercado. Através da tecnologia blockchain, a PayFi garante a transparência e a verificabilidade de todas as transações de RWA, reduzindo a assimetria de informações e riscos operacionais. A execução automatizada de contratos inteligentes minimiza o risco de intervenção humana, enquanto a imutabilidade do blockchain garante a segurança dos registros de transações. Todos esses fatores aprimoram a confiança do mercado, promovendo uma maior integração de RWA e DeFi. No futuro, a PayFi desempenhará um papel cada vez mais importante no aprimoramento da liquidez global de ativos, na redução de custos de transação e na melhoria da transparência do mercado. De acordo com Lily Liu, a PayFi integra RWA e finanças institucionais em pools de liquidez on-chain, criando uma cadeia de valor integrada que forma um “novo cluster financeiro”, que pode ser o maior tema deste ciclo do mercado cripto.

Por que o PayFi está surgindo na Solana?

Por que a PayFi está se desenvolvendo na Solana em vez de em outras cadeias públicas L1 ou soluções L2? Lily Liu fornece a resposta: "Solana tem três grandes vantagens: cadeia pública de alto desempenho, liquidez de capital e mobilidade de talentos." Essas vantagens criam barreiras que os concorrentes acham difíceis de superar neste estágio.
Em primeiro lugar, a cadeia pública de alto desempenho. A principal vantagem tecnológica da Solana reside em seu exclusivo mecanismo de consenso de Prova de História (PoH), permitindo processar mais de 65.000 transações por segundo (TPS), com tempos de confirmação de transações normalmente em torno de 400 milissegundos. Esse desempenho excede em muito os 10-15 TPS do Ethereum e tempos de confirmação mais longos, e até mesmo as soluções L2 do Ethereum, como Optimistic Rollups, lutam para igualar o Solana em termos de latência e taxa de transferência. Enquanto a Visa afirma que seus servidores podem lidar com até 56.000 TPS, na prática, a Visa faz uma média de apenas 1.700 transações por segundo. Em comparação, a Solana atende plenamente às necessidades reais de pagamento.
Em segundo lugar, Liquidez de Capital. Em 30 de agosto de 2024, o valor total bloqueado (TVL) no ecossistema Solana superou US$ 10 bilhões, atraindo investimentos significativos de grandes empresas de capital de risco como Andreessen Horowitz (a16z), Polychain Capital e Alameda Research. Essa liquidez de capital fornece um forte suporte financeiro para a expansão da PayFi.
Por fim, a Mobilidade de Talentos. A Fundação Solana promove ativamente o desenvolvimento da comunidade de desenvolvedores, organizando mais de 500 hackathons e programas globais de educação para desenvolvedores. A partir de 2024, há mais de 5.000 desenvolvedores ativos dentro do ecossistema Solana, tornando-o uma das comunidades de desenvolvedores de blockchain de crescimento mais rápido em todo o mundo. Este robusto banco de talentos apoia o desenvolvimento de vários projetos inovadores e continua a atrair novos talentos técnicos e financeiros, estabelecendo uma base sólida para o crescimento da PayFi. A PayFi aproveita os pagamentos programáveis para fazer a ponte entre o mundo tradicional e o mundo blockchain, tornando possível o escalonamento on-chain do financiamento de crédito por meio de contratos inteligentes. As vantagens da Solana não apenas apoiam o desenvolvimento do PayFi, mas também o posicionam com forte competitividade nos futuros mercados financeiros e de pagamentos globais.

Por exemplo, o PayPal escolheu a Solana como a nova cadeia pública para pagamentos em PYUSD, valorizando principalmente as capacidades de liquidação rápida da Solana, os baixos custos de transação e o robusto ecossistema de desenvolvedores. As funcionalidades de expansão de tokens da Solana, incluindo transferências confidenciais, ganchos de transferência e campos de observações, oferecem a flexibilidade necessária e viabilidade comercial para o PYUSD. Conforme declarado pelo PayPal, 'Esses recursos são essenciais. Se quisermos que o PYUSD funcione em um contexto comercial mais amplo, devemos fornecê-los aos comerciantes.' Atualmente, a Solana se tornou a plataforma principal para o PYUSD, detendo uma participação de mercado de 64%, enquanto o Ethereum representa apenas 36%. Além disso, já em setembro de 2023, a Visa expandiu sua funcionalidade de liquidação do USDC do Ethereum para a Solana.

Cenários de Aplicação e Projetos Típicos do PayFi

A essência do PayFi reside em alavancar a tecnologia criptográfica avançada para remodelar e atualizar o sistema financeiro tradicional. Portanto, é necessário e viável reformular todos os cenários financeiros usando o PayFi.

1. Pagamentos e Comércio Transfronteiriços
   Os desafios tradicionais dos pagamentos transfronteiras decorrem principalmente das questões de isolamento dentro dos sistemas monetários soberanos centralizados. Devido a fatores como controles cambiais e restrições de fluxo de capital impostas pelas políticas monetárias nacionais, os pagamentos transfronteiriços sempre foram atormentados por processos pesados, longas durações e altos custos. Inicialmente, muitos acreditavam que os pagamentos em criptomoedas poderiam servir como uma excelente solução para substituir os pagamentos transfronteiriços tradicionais. No entanto, as soluções de nível empresarial ainda apresentam deficiências significativas. Atualmente, o setor de pagamentos transfronteiriços depende fortemente de fundos pré-pagos para alcançar liquidações no mesmo dia. Atualmente, mais de US$ 4 trilhões em contas de fundos pré-pagos estão presos, representando um custo substancial e oculto para as instituições financeiras e a indústria global de pagamentos. A PayFi pode otimizar essa situação, alavancando o financiamento de crédito tradicional para facilitar os serviços de criptomoedas.

Comparação entre o modelo atual de pagamento transfronteiriço e o modelo aprimorado da Arf (de: Arf)

Arf (@arf_one): A solução de liquidez de curto prazo regulamentada e transparente do mundo projetada para apoiar pagamentos transfronteiriços, sediada na Suíça. A Arf elimina o modelo de negócios intensivo em capital prevalente na indústria de pagamentos transfronteiriços, fornecendo às empresas de serviços de moeda licenciadas e instituições financeiras capital de giro baseado em ativos digitais e serviços de liquidação, bem como capacidades de entrada e saída locais. A Arf oferece uma rede de liquidez unificada para pagamentos e comércio transfronteiriço, eliminando a necessidade de pré-financiamento e fornecendo serviços de conformidade transparentes 24 horas por dia, 7 dias por semana. Até o momento, o volume de transações on-chain da Arf recentemente superou US$1,6 bilhão, sem inadimplência, tornando-a um dos casos de uso de stablecoin de crescimento mais rápido.

1. Financiamento da Cadeia de Suprimentos
   O financiamento da cadeia de suprimentos integra serviços financeiros com a gestão da cadeia de suprimentos, com base em relações comerciais e transações dentro da cadeia de suprimentos. Ao controlar e gerenciar o fluxo de informações, logística e fundos dentro da cadeia de suprimentos, fornece produtos e serviços financeiros sistemáticos para empresas upstream e downstream. O financiamento tradicional da cadeia de suprimentos é prejudicado por contratos pesados e trabalho legal, dificultando avaliações automatizadas e resultando em processos de financiamento lentos que afetam severamente o fluxo de caixa de pequenas e médias empresas. O PayFi simplifica significativamente processos como a compra de contas a receber, aliviando os desafios do financiamento empresarial.

As empresas globais são negadas US$ 2,5 trilhões em necessidades anuais de financiamento comercial devido às limitações das instituições financeiras tradicionais (de: Isle Finance)

Finanças da Ilha (@isle_finance): O primeiro projeto a fornecer uma rede RWA PayFi para pagamentos da cadeia de suprimentos, introduzindo liquidez Web3 em tempo real na finança da cadeia de suprimentos, ao mesmo tempo em que oferece rendimentos competitivos de qualidade A aos provedores de liquidez. Isle combina pagamentos da cadeia de suprimentos com liquidação em tempo real e gerenciamento de liquidez por meio da tecnologia blockchain, permitindo que os participantes da cadeia de suprimentos processem pagamentos e liquidações de forma mais rápida e melhorem a eficiência da utilização de capital. Além disso, os provedores de liquidez on-chain podem ancorar sua estabilidade de pagamento a compradores de alto crédito e compartilhar descontos de pagamento antecipado oferecidos pelos fornecedores com esses compradores. Os principais clientes da Isle incluem indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWIs), usuários nativos de criptomoedas, tesourarias DAO, gestores de ativos e escritórios de família, permitindo que usuários comuns apostem tokens ISLE para obter recompensas de mineração de liquidez.

1. Finanças do Consumidor
   O PayFi destinado aos usuários finais (B2C) pode capturar o interesse dos usuários, ocorrendo principalmente no setor de finanças do consumidor, que Lily Liu enfatizou em sua apresentação do PayFi com o conceito "Compre agora, pague nunca". Os usuários podem cobrir despesas atuais comprometendo ganhos futuros, com a execução facilitada por contratos inteligentes on-chain. No setor de finanças do consumidor, a chave para o PayFi está em permitir que os provedores de serviços dentro da rede de comerciantes atuem como garantidores, garantindo que os consumidores tenham acesso a uma variedade diversificada de cenários de gastos.

Pilha PayFi Uma pilha aberta de soluções de financiamento de pagamento compatíveis (de: Huma Finance)

Huma Finanças (@humafinance): A Huma Finance foi pioneira no PayFi Stack, uma estrutura aberta destinada a construir soluções de financiamento de pagamento compatíveis e, ao mesmo tempo, incentivar os líderes do setor a otimizar soluções adaptadas às necessidades exclusivas do PayFi. A pilha inicial inclui as seguintes camadas: transação, moeda, custódia, financiamento, conformidade e aplicação. Por exemplo, a camada de financiamento engloba elementos como classificações de crédito, subscrição e oráculos para RWA. Como um projeto representativo na camada de financiamento, Huma se concentra no financiamento comum de curto prazo no setor de pagamentos, tendo alcançado mais de US$ 280 milhões em pagamentos totais de financiamento com uma taxa de inadimplência de 0 em 26 de agosto de 2024.

CrediPay (@Credix_finance): CrediPay ajuda as empresas a aumentar as vendas e melhorar a eficiência do fluxo de caixa por meio de serviços de crédito sem riscos e sem problemas. Os vendedores oferecem aos compradores termos de pagamento flexíveis a preços atrativos, ao mesmo tempo em que recebem pagamentos antecipados. Gerenciamos e protegemos os clientes de riscos de crédito e fraude, permitindo que se concentrem no que mais importa: aumentar as vendas e a lucratividade. Atualmente, os serviços da CrediPay estão principalmente concentrados na América Latina, incluindo o fomento de contas a receber.

Oportunidades e Desafios do PayFi

1. Potencial de Crescimento do Mercado
   O objetivo central da PayFi é introduzir o valor do tempo do dinheiro na blockchain e reconstruir o sistema financeiro de maneira mais programável, subcustodial e descentralizada. Com o aumento rápido na emissão global de stablecoins e a melhoria contínua da infraestrutura de criptomoedas, a PayFi está posicionada para se tornar uma força significativa na transformação das finanças tradicionais. Segundo a Statista, o valor total das transações globais de pagamento digital deverá atingir aproximadamente US$ 9,46 trilhões em 2023, e esse número deve continuar crescendo, podendo chegar a US$ 14 trilhões até 2027. Enquanto isso, a Mordor Intelligence estima que o tamanho do mercado DeFi será de US$ 46,61 bilhões em 2024, chegando a US$ 78,47 bilhões até 2029, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) projetada de 10,98%. A pesquisa da CGV estima que se a PayFi capturar 10% do valor global das transações de pagamento digital (uma estimativa conservadora), até 2030, o tamanho do mercado da PayFi (estimado em US$ 1,8 trilhão) será 20 vezes maior do que o tamanho do mercado DeFi (US$ 87 bilhões). Isso indica que a PayFi tem um potencial de mercado significativo e provavelmente desempenhará um papel importante no cenário global de pagamentos digitais.
2. Desafios Regulatórios e de Conformidade
   À medida que a emissão de stablecoins continua a crescer, os bancos centrais em todo o mundo estão se tornando mais receptivos a elas. De um modo geral, as stablecoins vinculadas a moedas fiduciárias podem ser vistas como extensões digitais das moedas fiduciárias. O PayFi envolve principalmente operações de pagamento mediadas por stablecoins, que ainda estão sujeitas às regulamentações dos sistemas monetários soberanos. Por um lado, os projetos atuais de PayFi enfatizam a conformidade, geralmente permitindo apenas a participação de instituições licenciadas, enquanto os usuários individuais devem passar por processos e revisões KYC rigorosos. Por outro lado, muitos projetos de PayFi tendem a expandir suas operações para países em desenvolvimento, onde as regulamentações locais costumam ser menos robustas, resultando em riscos de conformidade relativamente mais baixos.
3. Riscos técnicos e de segurança
   Apesar de anos de desenvolvimento DeFi, questões de segurança não foram completamente erradicadas, embora inúmeras vulnerabilidades tenham sido identificadas. Após auditorias rigorosas, a segurança do PayFi on-chain está essencialmente em pé de igualdade com a do DeFi tradicional. No entanto, desafios técnicos existem principalmente no segmento off-chain. O PayFi requer extensa integração com ativos do mundo real, tornando a aplicação da lógica off-chain uma questão premente. As soluções atuais geralmente envolvem uma entidade mediadora para alinhar as atividades on-chain e off-chain, mas essa abordagem ainda precisa de refinamento.

Conclusão

Como uma nova onda no financiamento de pagamentos, PayFi está remodelando o ecossistema financeiro global com seu apelo único. Ele não apenas herda a visão do Bitcoin para pagamentos, mas também eleva a eficiência e a inclusão dos serviços financeiros por meio de inovações em blockchain. Com o suporte de cadeias públicas de alto desempenho como Solana, espera-se que a escala de mercado da PayFi cresça exponencialmente, tornando-se um dos principais impulsionadores do futuro mercado financeiro. Como Lily Liu prevê, a PayFi integra de perto RWA e DeFi, construindo uma cadeia de valor integrada e formando um novo cluster financeiro. Essa inovação revolucionária impulsionará o sistema financeiro global rumo a uma maior eficiência e inclusão.

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