Guia de Investimento: Por que stETH se tornou uma das principais escolhas para Estaca de ETH e DeFi

Por que a estaca de ETH é frequentemente ignorada?

Após a transição do Ethereum para Proof of Stake (PoS), teoricamente, os detentores de ETH podem ganhar recompensas de rede através da estaca. No entanto, para se tornar um validador formal, geralmente é necessário bloquear 32 ETH e manter um nó você mesmo. Isso cria uma barreira que é demasiado alta para a maioria dos usuários comuns; ao mesmo tempo, bloquear ativos significa que você não pode usar esta parte dos seus ativos de forma flexível.

Como resultado, muitos detentores comuns desistiram da estaca — eles não querem bloquear seus ativos e não estão dispostos a suportar a complexidade técnica.

stETH — Uma nova ferramenta que quebra o limite de estaca

Para reduzir o limiar de participação e aumentar a flexibilidade, a Lido lançou o stETH (Ether em estaca) — um token de liquidez que representa ETH em estaca. Desde que você deposite qualquer quantia de ETH na Lido, receberá uma quantidade equivalente de stETH. Desta forma, você participa da estaca, ganha recompensas e mantém a liquidez dos seus ativos.

Nenhuma operação complicada, sem necessidade de manter nós você mesmo e sem necessidade de bloquear 32 ETH — esta é uma opção muito amigável para usuários comuns e entusiastas de Finanças Descentralizadas.

Como participar: o processo de ETH para stETH

• Prepare ETH e conecte-se a uma carteira ou plataforma que suporte Lido.
• Deposite ETH no protocolo Lido.
• O protocolo emite uma quantidade equivalente de stETH para a sua conta (1 ETH → 1 stETH).
• Manter stETH significa que você está participando da estaca e desfrutando das recompensas de estaca; ao mesmo tempo, você ainda pode negociar, emprestar ou participar de outros protocolos de Finanças Descentralizadas.

Se você quiser ser compatível com mais protocolos DeFi, pode converter stETH na versão embrulhada wstETH, que fixa seu saldo e facilita o uso para empréstimos, pools de liquidez e outros propósitos.

Os múltiplos usos de stETH em Finanças Descentralizadas

• Negociação / Especulação: Porque o stETH é um token líquido que pode ser negociado em bolsas como uma criptomoeda regular.
• Empréstimo / Colateral: Use stETH (ou wstETH) como colateral para emprestar stablecoins ou outros tokens na plataforma de empréstimos.
• Pool de Liquidez / Yield Farming: Deposite stETH / wstETH no pool de liquidez para ganhar taxas de negociação e recompensas adicionais.
• Estaca + Rendimento Duplo a partir da Liquidez: Por um lado, você ganha recompensas de estaca, e por outro lado, seus ativos mantêm liquidez, permitindo a participação em DeFi, aumentando a eficiência do capital.

Esta característica de retornos duplos + alta flexibilidade torna o stETH muito popular entre investidores de criptomoedas e usuários de Finanças Descentralizadas.

Desempenho Atual do Mercado e Considerações (Perspectiva de 2025)

Até 2025, stETH continua a ser um importante representante no campo da estaca líquida, com alta liquidez e integração ecológica. Muitos protocolos DeFi já suportam stETH ou wstETH, tornando fácil o uso em cenários como empréstimos e pools de liquidez.

No entanto, é importante notar que, embora o stETH seja cunhado na proporção de 1:1 com o ETH, seu preço no mercado secundário pode ser descontado (desacoplamento) em comparação com o ETH devido a fatores como oferta e demanda, liquidez e sentimento de mercado. Em outras palavras, ter stETH não significa que você possui um ETH equivalente.

Portanto, se você precisar trocar por ETH no curto prazo, precisa prestar atenção à diferença na taxa de câmbio entre stETH e ETH; se você mantiver por longo prazo ou usar para Finanças Descentralizadas, o impacto do desconto pode ser menor.

Sugestões de Uso e Controlo de Risco

• Adequado para detentores de longo prazo e utilizadores de DeFi: Se planeia participar em estaca e na agricultura de rendimento a longo prazo, stETH + wstETH é muito adequado.
• Tenha cautela com descontos e riscos de mercado: não converta todo o seu ETH em stETH, diversifique os seus ativos e evite perdas devido a flutuações de mercado de curto prazo.
• Note os riscos dos contratos inteligentes e protocolos: A estaca de liquidez depende da segurança dos contratos inteligentes e protocolos. Recomenda-se usar plataformas e carteiras de boa reputação e auditadas.
• Compreendendo o mecanismo de estaca e a complexidade do DeFi: Embora stETH + wstETH sejam convenientes, também vêm com operações complexas, como empréstimos, pools de liquidez e interações contratuais. Recomenda-se entender previamente e operar com cautela.

Tendências Futuras: stETH e o Ecossistema Ethereum

Com o desenvolvimento do ecossistema Ethereum e a contínua maturação do DeFi, a aplicabilidade do stETH e da sua versão embrulhada wstETH deverá tornar-se cada vez mais disseminada. Cada vez mais protocolos de empréstimo, pools de liquidez e agregadores de rendimento irão incluí-los no seu suporte.

Além disso, à medida que mais pessoas buscam ganhar recompensas de estaca enquanto mantêm liquidez, o modelo de estaca líquida pode se tornar mainstream — o stETH será um veículo importante para essa tendência.

Para os utilizadores que desejam obter retornos estáveis no mundo Ethereum, sem querer sacrificar a flexibilidade, o stETH merece uma consideração séria.