Resumo
- A margem de lucro da estratégia deve aproximar-se de uma média histórica, escreveram analistas da Bernstein.
- A empresa beneficiaria bastante de uma recuperação no preço do Bitcoin, acrescentaram.
- A exclusão da estratégia dos índices MSCI é uma potencial preocupação, alertaram.
Um componente-chave no motor de crescimento da Strategy deve recuperar-se juntamente com o preço do Bitcoin, apesar de ter desacelerado no ano passado, previram os analistas da firma de investimento Bernstein numa nota de terça-feira.
Embora a empresa que compra Bitcoin esteja atualmente avaliada com um ligeiro prémio sobre as suas holdings de ativos digitais, esse prémio deve aumentar novamente à medida que os investidores ganham mais confiança na capacidade da firma de Tysons Corner, Virgínia, de manter o ativo, escreveram.
“À medida que as preocupações sobre o evento de liquidação da MSTR se resolvem, esperamos uma forte recuperação do prémio da MSTR em relação ao NAV, rumo à sua média histórica,” escreveram, observando que a empresa tem sido historicamente avaliada a um múltiplo do valor líquido dos ativos, ou mNAV, de 1,57.
Quando o mNAV está alto, a Strategy pode aumentar a quantidade de Bitcoin que possui por ação vendendo ações ordinárias e adquirindo o ativo. No segundo semestre do ano passado, no entanto, o mNAV foi diminuindo progressivamente, atingindo 1,02 na terça-feira, de acordo com o site da Strategy.
Entretanto, a empresa utilizou vários tipos de ações preferenciais como uma fonte adicional de financiamento para a compra de Bitcoin. Esses produtos oferecem pagamentos de dividendos, levantando questões sobre a capacidade da Strategy de fazer pagamentos à medida que o preço do Bitcoin caiu 23% no trimestre anterior.
Os analistas da Bernstein escreveram que a Strategy “seria a principal beneficiária” de uma recuperação no preço do Bitcoin. Acreditam que o Bitcoin já tocou fundo e pode atingir até $150.000 em 2026, após ter atingido recentemente uma máxima histórica acima de $126.000 em outubro.
O preço das ações da Strategy caiu mais de 6% na terça-feira, para cerca de $154, de acordo com o Yahoo Finance. No ano passado, as ações caíram mais de 50%, apesar de terem atingido até $457. Após a reeleição do presidente dos EUA, Donald Trump, em 2024, a MSTR atingiu um máximo de $474.
Na nota de terça-feira, os analistas da Bernstein mantiveram uma classificação de “Overweight” para a Strategy, reiterando um objetivo de preço de $450. Na segunda-feira, a empresa divulgou uma perda não realizada de $17,44 bilhões no quarto trimestre, apontando para uma queda no valor das suas holdings de Bitcoin.
Recentemente, a empresa acumulou uma “Reserva em USD” de $2,25 bilhões para efetivamente pré-pagar dividendos, uma medida que alguns analistas consideraram prudente. Ainda assim, outros alertaram que a potencial deslistagem da Strategy dos índices MSCI poderia provocar saídas de bilhões de dólares.
Traders no Myriad—um mercado de previsão de propriedade da empresa-mãe do Decrypt, Dastan—previram na terça-feira uma chance de 17% de que a Strategy venda Bitcoin este ano.
Por essa linha, os analistas da Bernstein descreveram as reservas de caixa da Strategy como “uma fortaleza”. Acrescentaram que a Strategy poderia continuar a acumular Bitcoin usando ações preferenciais, que poderiam tornar-se mais atraentes como produtos que pagam dividendos se as taxas de juro caírem.
A Strategy atualmente gere $830 milhões em pagamentos anuais de dividendos, o que os investidores poderiam ficar mais preocupados se o Bitcoin cair abaixo do preço médio de compra da Strategy, de $75.000, escreveram os analistas. No entanto, descreveram esses temores como infundados, considerando o tamanho do estoque da Strategy e as obrigações de dívida conversível que ainda estão a vários anos de distância.
Ainda assim, os analistas consideraram a potencial deslistagem da empresa dos índices MSCI como uma preocupação de curto prazo, assim como a diluição do capital próprio.
Aviso: As informações nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam as opiniões ou pontos de vista da Gate. O conteúdo exibido nesta página é apenas para referência e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou integridade das informações e não será responsável por quaisquer perdas decorrentes do uso dessas informações. Os investimentos em ativos virtuais apresentam altos riscos e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Você pode perder todo o capital investido. Por favor, compreenda completamente os riscos envolvidos e tome decisões prudentes com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais detalhes, consulte o
Aviso Legal.
Related Articles
O New York Times volta a levantar o “mistério da identidade de Satoshi Nakamoto”, Adam Back foi visado e rapidamente esclareceu
Autor: Nancy, PANews
A verdadeira identidade de Satoshi Nakamoto continua a ser um mistério que se prolonga por 17 anos no mundo cripto. As especulações em torno deste pseudónimo nunca cessaram: desde criptógrafos a fundadores de empresas, vários candidatos têm sido apontados em sequência, mas sempre faltou evidência decisiva para encerrar o assunto.
Recentemente, o jornal The New York Times publicou uma investigação de várias dezenas de milhar de palavras que, com base em múltiplas comparações — incluindo estilos linguísticos, caminhos técnicos e contexto histórico —, coloca o CEO da Blockstream, Adam Back, como o candidato mais forte a Satoshi Nakamoto. No entanto, esta afirmação foi rapidamente desmentida de forma clara pelo próprio, e os argumentos relacionados também foram amplamente questionados pela indústria, sendo considerados difíceis de sustentar.
A controvérsia sobre a identidade de Satoshi Nakamoto volta a acender-se; a investigação de várias dezenas de milhar de palavras aponta para Adam Back
Nesta investigação, o jornalista do The New York Times John Carreyrou passou mais de um ano a aprofundar-se, reunindo e organizando cuidadosamente arquivos de dezenas de anos, listas de correio de criptopunks, a partir de/para
区块客31m atrás
BTC queda de 0,45% em 15 minutos: as ordens de venda ativas dominam, somadas à deterioração marginal da liquidez, amplificando a volatilidade
2026-04-11 23:00 até 2026-04-11 23:15 (UTC), a rendibilidade do BTC nos últimos 15 minutos foi de -0,45%, com o preço a oscilar no intervalo de 72907,4 a 73370,7 USDT, amplitude de 0,63%. Durante este período, a actividade do mercado manteve-se ainda em níveis elevados, mas a alteração anómala de preços suscitou uma maior atenção dos investidores no curto prazo; no geral, o sentimento de negociação é mais cauteloso, e a volatilidade aumentou ligeiramente em comparação com o habitual.
O principal motor desta anomalia foi uma ligeira vantagem das ordens de venda activas, levando a um ajustamento do preço em baixa no curto prazo. Em conjunto com um ligeiro aumento do volume nas principais pares de negociação e com o contado
GateNews37m atrás
Os ETFs de Bitcoin e Ethereum registam $443 milhões em entradas à medida que a procura de cripto aumenta
Os ETF de Bitcoin e de Ether à vista dos EUA registaram entradas significativas, totalizando 443,3 milhões de dólares a 9 de abril, o que indica um renovado interesse institucional nos fundos de cripto. Os ETF de Bitcoin lideraram com 358,1 milhões de dólares, impulsionados pelos iShares da BlackRock, enquanto os ETF de Ether ganharam 85,2 milhões de dólares, principalmente provenientes da ETHA da BlackRock. Este aumento reflecte uma mudança no sentimento dos investidores e na confiança no mercado de cripto.
CryptometerIo2h atrás
