Definição Básica
- prêmio A taxa paga pelo comprador da opção ao vendedor para obter o direito de exercer a opção na expiração.
- Grau de opções fora do dinheiro O grau de fora do dinheiro indica a extensão em que as opções fora do dinheiro se desviam do preço subjacente, enquanto o grau de fora do dinheiro para opções no dinheiro e no dinheiro é 0.
- Margem Inicial Margem Inicial (Margem de Abertura): A margem mínima necessária para abrir uma posição.
- Manter Margem A margem mínima necessária para manter uma posição; se o nível de margem cair abaixo deste nível, isso acionará uma Liquidação.
- Margem de ordem Quando os usuários fazem ordens abertas, eles precisam congelar fundos para garantir a execução; o comprador deve ser capaz de pagar plenamente o prêmio, o vendedor deve ter margem suficiente para manter a posição, enquanto evita um grande número de ordens abertas sem custo.
Cálculo de Prêmio
| Tipo de Transação | Fórmula de Cálculo |
|---|---|
| Comprar opções de chamada/colocação | Premium = Preço do pedido × abs(Quantidade do pedido) × Multiplicador do contrato |
Exemplo Comprar 1 opção de chamada BTC, preço do pedido $220, multiplicador do contrato 0.01: prêmio = 220 × 1 × 0.01 =
$2.20
grau fora do dinheiro das opções
| Tipo de Opções | Fórmula |
|---|---|
| opções de chamada | OTM = max(0, preço de exercício - marcar preço) |
| opções de colocação | OTM = max(preço do ativo subjacente − preço de exercício, 0) |
Exemplo
- Preço subjacente $115,000, preço de exercício $116,000, opções de chamada → fora do dinheiro = 1,000
- Preço subjacente $115,000, preço de exercício $112,000, opções de colocação → fora do dinheiro = 3,000
Cálculo da Margem Inicial
| Tipo de Opções | fórmula |
|---|---|
| Vender opções de chamada | [máx(taxa de margem inicial 1 × preço subjacente, taxa de margem inicial 2 × preço subjacente − fora do dinheiro) + marcar preço] × abs(quantidade da posição) × multiplicador do contrato |
| Vender opções de colocação | [máx(nível de margem inicial 1 × preço subjacente × (1 + marcar preço/preço subjacente), nível de margem inicial 2 × preço subjacente − fora do dinheiro) + marcar preço] × abs(Tamanho da Posição) × multiplicador do contrato |
Exemplo (Vender Opções de Chamada)
-
Preço subjacente $115,000, preço de exercício $116,000, fora do dinheiro = 1,000, marcar preço $200, multiplicador de contrato 0.01
-
Margem Inicial = [máx(0.10×115.000 , 0.15×115.000 − 1.000) + 200] × 0.01 × 1 = [máx(11.500 , 16.250) + 200] × 0.01 = 16.450 × 0.01 =
$164,50
Exemplo (Vender Opções de Colocação)
-
Preço subjacente $115,000, preço de exercício $112,000, OTM = 3,000, marcar preço $150
-
Margem Inicial = [max(0.10×115,000×(1+150⁄115,000), 0,15×115,000 − 3,000) + 150] × 0,01 = [máx(11,515 , 14,250) + 150] × 0,01 = 14,400 × 0,01 =
$144,00
Manter Cálculo de Margem
| Tipo de Opções | fórmula |
|---|---|
| vender opções de chamada | (Nível de margem de manutenção × Preço subjacente + marcar preço) × abs(Tamanho da posição) × Multiplicador do contrato |
| Vender opções de colocação | [máx(Nível de Margem × Preço Subjacente, Nível de Margem × Marcar Preço) + Marcar Preço] × abs(Quantidade da Posição) × Multiplicador do Contrato |
Exemplo (Vender Opções de Chamada)
-
Preço subjacente $115,000, marcar preço $200, multiplicador de contrato 0.01
-
Margem de Manutenção = (0,075×115.000 + 200) × 0,01 = 8.825 × 0,01 =
$88.25
Exemplo (Vender Opções de Colocação)
-
Preço de referência $115,000, marcar preço $150
-
Margem de manutenção = [max(0.075×115.000 , 0.075×150) + 150] × 0.01 = [max(8.625 , 11.25) + 150] × 0.01 = 8.775 × 0.01 =
$87.75
Cálculo da Margem da Ordem
| Tipo de Transação | fórmula |
|---|---|
| comprar opções | Margem da ordem = Prêmio + Taxas |
| vender opções | Prêmio = min(marcar preço, preço do pedido) × abs(quantidade do pedido) × multiplicador do contrato Margem do Pedido = max(Margem Inicial - Prêmio, 0) + Taxas |
Exemplo (Vender Ordens Abertas)
-
Vender opções de chamada BTC, preço do pedido $210, marcar preço $200
-
Prêmio = min(200, 210) × 0,01 = $2,00
-
Margem Inicial $164.50
-
Margem do pedido = max(164,50 − 2,00, 0) + Taxa(1) =
$163.50
Equidade e Taxa de Risco
| Projeto | fórmula |
|---|---|
| Posição capitalização de mercado | marcar preço × Posição × multiplicador de contrato |
| Capitalização de mercado total dos segurados | Σ(marcar preço × Posição × multiplicador de contrato) |
| equidade | Fundos da Conta + Capitalização de Mercado Total da Posição |
| direitos de preço do protocolo | Saldo da conta + Σ(preço de marca × posições long × multiplicador de contrato) + Σ(preço mais alto do protocolo × posições short × multiplicador de contrato) |
| Fundos Disponíveis | Fundos da Conta - Margem de Manutenção - Margem da Ordem de Venda - Margem da Ordem de Compra |
| taxa de risco | (Margem de manutenção + Margem de venda) / Patrimônio × 100% |
Exemplo
-
Fundos da conta $5,000
-
Segurados 1 opções de colocação posição (mantendo margem $88.25), capitalização de mercado da posição −$2.00
-
Equidade = 5.000 - 2 = $4.998
-
Taxa de Risco = 88,25 / 4.998 × 100% ≈
1,77%
taxa de transação
| Tipo | fórmula |
|---|---|
| negociação | min(taxa de comissão de negociação × marcar preço, 0.1 × preço do pedido) × abs(quantidade do pedido) × multiplicador do contrato |
| opções de chamada Povoado | min(Povoado taxa de tarifa × preço do Povoado, 0.1 × (preço do Povoado − preço de exercício)) × abs(Posição quantidade) × multiplicador de contrato |
| opções de colocação Povoado | min(Povoado Taxa × Povoado Preço, 0.1 × (Preço de Exercício − Povoado Preço)) × abs(Posição Quantidade) × Multiplicador do Contrato |
Tabela de Parâmetros de Margem
| subjacente | nível de margem inicial 1 | nível de margem inicial 2 | Manter nível de margem |
|---|---|---|---|
| BTC_USDT | 0.1 | 0.15 | 0.075 |
| ETH_USDT | 0.1 | 0.15 | 0.075 |
| DOGE_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
| LTC_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
| SOL_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
