O que é margem de manutenção?
A margem de manutenção se refere ao valor mínimo necessário para impedir que a posição seja liquidada. Na negociação de futuros, se o saldo da conta cair abaixo desse nível, a posição poderá estar sujeita à liquidação.
Por que a margem de manutenção é importante?
A margem de manutenção tem como objetivo proteger as bolsas e os negociadores de possíveis perdas. Quando o mercado se move contra o holder da posição e a margem da conta é insuficiente para manter a posição (ou seja, quando a taxa de margem de manutenção atual (MMR) cai para 100% ou menos), a liquidação será acionada para fechar parte ou toda a posição para evitar maiores perdas.
Como a margem de manutenção é calculada?
A margem de manutenção necessária na negociação de futuros é calculada usando um algoritmo escalonado. Diferentes níveis de limite de risco têm MMRs correspondentes. Quanto maior o limite de risco, maior a MMR. Fatores como valor da posição, MMR escalonada e taxas afetam a margem final de manutenção.
| Par | Nível | Limite de Risco | MMR em Camadas | IMR | Alavancagem Máxima |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT | 1 | 20 | 0,40% | 0,80% | 125x |
| BTC/USDT | 2 | 50 | 0,45% | 0,90% | 111x |
| BTC/USDT | 3 | 100 | 0,50% | 1% | 100x |
| BTC/USDT | 4 | 200 | 0,70% | 1,33% | 75x |
| BTC/USDT | 5 | 1.000.000 | 1,00% | 2,00% | 50x |
| BTC/USDT | 6 | 2.000.000 | 2,00% | 4,00% | 25x |
| BTC/USDT | 7 | 3.000.000 | 5,00% | 10,00% | 10x |
| BTC/USDT | 8 | 5.000.000 | 50,00% | 95,00% | 1,05x |
Exemplo de cálculo: Suponha que um usuário abra uma posição no valor de 150.000 USDT. A margem de manutenção necessária seria: 20.000 × 0,40% + (50.000 - 20.000) × 0,45% + (100.000 - 50.000) × 0,50% + (150.000 - 100.000) × 0,70% = 815 USDT No modo one-way: Margem de manutenção (para uma única posição) = Margem de manutenção necessária + Taxa de liquidação estimada No modo de hedge: Margem de manutenção (para posições de cobertura) = Máx (Margem de manutenção para posições longas, Margem de manutenção para posições curtas) + Taxa estimada de liquidação para posições de hedge A margem de manutenção para posições long e short é calculada usando a mesma estrutura escalonada do modo one-way. No modo de margem cruzada: Margem de manutenção = Soma das margens de manutenção para todas as posições Exemplo: Um usuário abre uma posição long para BTC/USDT no valor de 1.800.000 USDT usando alavancagem de 100x. A taxa de liquidação é de 0,075%. Suponha que a tabela de limite de risco para BTCUSDT seja a seguinte:
| Nível | Limite de Risco | IMR (Margem Inicial) | MMR em Camadas | Alavancagem Máxima |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1.000.000 | 0,80% | 0,40% | 125x |
| 2 | 1.500.000 | 0,90% | 0,45% | 111x |
| 3 | 2.000.000 | 1% | 0,50% | 100x |
| 4 | 3.000.000 | 1,33% | 0,70% | 75x |
Margem de manutenção necessária: 1.000.000 × 0,40% + (1.500.000 - 1.000.000) × 0,45% + (1.800.000 - 1.500.000) × 0,50% = 7.750 USDT Margem de manutenção (para uma única posição) = 7.750 + 1.800.000 × 0,075% = 9.100 USDT Margem inicial = 1.800.000/ 100 + 1.800.000 × 0,075% = 19.350 USDT Se não houver outros fundos na conta do usuário, a taxa de margem para a posição = 19.350/9.100 = 212,64%
Diferença entre margem inicial e margem de manutenção
• Margem inicial: o valor mínimo exigido ao abrir uma posição. Geralmente é maior do que a margem de manutenção. • Margem de manutenção: o valor mínimo que deve ser mantido durante o holding de uma posição.
Mecanismo de liquidação
Quando a margem da conta é menor do que a margem de manutenção (ou seja, a MMR cai para 100% ou menos), a liquidação será acionada para reduzir as perdas potenciais.
Como gerenciar a margem de manutenção
Para evitar a liquidação, você deve monitorar regularmente a margem da conta e tomar as seguintes medidas: • Adicionar margem: deposite fundos adicionais se a margem for insuficiente. • Reduzir posição: diminua o tamanho da posição para diminuir o requisito de margem. • Use ordens de SL: defina as condições de stop-loss (SL) para limitar possíveis perdas. • Menor alavancagem: reduza a alavancagem para aumentar o buffer de segurança.
Outras informações relacionadas
• Limite de risco: o limite de risco define diferentes níveis de risco definidos pela bolsa. Cada camada corresponde a uma MMR diferente. Você pode escolher um limite de risco adequado com base no tamanho da posição e na tolerância ao risco. • MMR: você pode visualizar a MMR na página de detalhes do contrato. Lembre de verificar isso antes de abrir uma posição.
Perguntas Frequentes
P: Quando a liquidação é acionada? R: Quando a margem da conta cai abaixo da margem de manutenção exigida e nenhum fundo adicional é adicionado a tempo, a liquidação é acionada. P: Como posso evitar a liquidação? R: Adicione margem a tempo para manter um equilíbrio suficiente. Reduza o tamanho da posição para diminuir os requisitos de margem. Reduza a alavancagem para diminuir a exposição ao risco. Cancele ordens em aberto para liberar margem. Use ordens de stop-loss (SL) para limitar as perdas. A margem de manutenção é um conceito crítico na negociação de criptomoedas. Ela ajuda a garantir a estabilidade do mercado e protege seus fundos. Compreender e gerenciar a margem de manutenção com eficácia pode ajudar você a controlar melhor os riscos em um mercado volátil. Esperamos que as informações acima ajudem você a entender e gerenciar melhor sua margem de manutenção. Sempre atente-se aos riscos e gerencie seus fundos com sabedoria ao negociar.
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