Acabo de sumergirme en algunos datos interesantes sobre la producción mundial de aluminio por país, y honestamente hay mucho más sucediendo en este espacio de lo que la mayoría de la gente se da cuenta, especialmente cuando piensas en la dinámica de la cadena de suministro y las guerras comerciales.

Así que aquí está lo básico sobre el aluminio: está en todas partes. Tu teléfono, tu coche, piezas de aviones, latas de bebidas, lo que sea. El metal es ligero, no se corroe fácilmente, conduce bien el calor y puede moldearse en prácticamente cualquier cosa. Por eso se ha convertido en una infraestructura absolutamente crítica para todo, desde energías verdes hasta manufactura tradicional.

Pero aquí es donde se pone interesante. La mayoría de la gente no sabe que en realidad no puedes extraer aluminio directamente. En cambio, las empresas extraen bauxita, la procesan en alúmina y luego la funden para obtener el metal final. Se necesitan aproximadamente 4 toneladas de bauxita seca para hacer 2 toneladas de alúmina, que luego produce 1 tonelada de aluminio. Así que la cadena de suministro es mucho más compleja que simplemente "minar".

Al mirar la producción de aluminio por país, China domina absolutamente. Están produciendo 43 millones de toneladas métricas anualmente, casi el 60 por ciento de la producción global. Eso es una locura cuando lo piensas. También controlan la refinación de alúmina, produciendo 84 millones de toneladas métricas de alúmina, que es básicamente el 60 por ciento del suministro mundial. Además, China extrae 93 millones de toneladas métricas de bauxita. No solo lideran en producción, sino que tienen una integración vertical a lo bestia.

Lo que es increíble es que los fabricantes chinos comenzaron a aumentar aún más la producción a finales de 2024, en parte porque estaban incrementando la producción de forma preventiva ante posibles tarifas de EE. UU. Luego, en septiembre de 2024, la administración Biden les impuso tarifas del 25 por ciento sobre el aluminio chino, y Trump añadió otro 10 por ciento en febrero de 2025. Así que ahora estamos viendo un total del 35 por ciento en tarifas sobre el aluminio chino que entra en EE. UU. Esto está remodelando los flujos comerciales globales en tiempo real.

Pero China no es el único jugador. India ha aumentado significativamente y ahora es el segundo mayor productor con 4.2 millones de toneladas métricas anuales. Han estado creciendo de manera constante; en 2021 estaban en 3.97 millones de toneladas métricas y ese mismo año superaron a Rusia. India tiene grandes actores como Hindalco Industries y Vedanta que están invirtiendo mucho en capacidad. Vedanta planeaba invertir mil millones de dólares en sus operaciones de aluminio en 2024.

Rusia está en 3.8 millones de toneladas métricas, lo cual es respetable, pero han tenido problemas con las sanciones. RUSAL, que es el principal productor, en realidad duplicó sus exportaciones de aluminio a China en 2023 como una forma de sortear las restricciones. Pero en abril de 2024, EE. UU. y Reino Unido coordinaron para prohibir por completo las importaciones de aluminio ruso. Más recientemente, RUSAL anunció que reducirá su producción en al menos un 6 por ciento debido a los mayores costos de alúmina y a la débil demanda interna.

Canadá es interesante porque produce 3.3 millones de toneladas métricas pero no extrae bauxita en su territorio. Es básicamente una operación de fundición pura, con Quebec como principal centro — tienen 9 de las 10 fundiciones principales de Canadá. Rio Tinto también opera allí. Pero lo más sorprendente es que Canadá suministraba el 56 por ciento de todas las importaciones de aluminio de EE. UU. en 2024, pero las tarifas del 25 por ciento de Trump sobre el aluminio canadiense en febrero de 2025 cambiarán completamente esa dinámica.

Luego están los Emiratos Árabes Unidos y Bahréin, que producen 2.7 millones y 1.6 millones de toneladas métricas respectivamente. Son interesantes porque tienen acceso a energía barata, lo cual es crucial para las operaciones de fundición. Emirates Global Aluminum es el mayor jugador en Oriente Medio y aporta casi un 4 por ciento del aluminio global. En 2024, los Emiratos fueron la segunda mayor fuente de importaciones de aluminio a EE. UU., con un 8 por ciento.

Australia produce 1.5 millones de toneladas métricas, pero enfrenta serios desafíos en los costos energéticos. En realidad, son uno de los productores de aluminio con mayor intensidad de emisiones en el mundo debido a su gran dependencia de la fundición a carbón. Sin embargo, Australia tiene reservas masivas de bauxita — 3.500 millones de toneladas métricas — y extraen 100 millones de toneladas métricas anualmente. Alcoa tiene operaciones allí y recientemente redujo la producción en su refinería de Kwinana porque la economía simplemente no era rentable.

Noruega produce 1.3 millones de toneladas métricas y es el mayor exportador de aluminio primario en la UE. Norsk Hydro está invirtiendo en hidrógeno verde para reciclaje y tecnología de captura de carbono para reducir las emisiones de fundición. Claramente, se están posicionando para la historia de la transición energética.

Brasil produce 1.1 millones de toneladas métricas y tiene un potencial de crecimiento enorme. Tiene las reservas de bauxita más grandes del mundo, en cuarto lugar, y planean invertir 30 mil millones de reales brasileños en el mercado interno. Albras, su mayor productor de aluminio primario, usa energías renovables para su producción anual de 460,000 toneladas métricas. Pero también están siendo afectados por las tarifas de Trump.

Finalmente, Malasia produce 870,000 toneladas métricas, pero su producción ha explotado en la última década — en 2012 solo producía 121,900 toneladas métricas. Las empresas chinas parecen estar muy interesadas en establecer operaciones de fundición allí, incluyendo el grupo Bosai, que planea una planta de 1 millón de toneladas métricas por año.

Lo que une todo esto es que la producción de aluminio por país está cada vez más impulsada por los costos energéticos, las políticas arancelarias y la posición en la cadena de suministro. La producción global alcanzó los 72 millones de toneladas métricas en 2024, frente a 70 millones en 2023, pero estamos viendo cambios masivos en dónde sucede esa producción y quién la controla. Las dinámicas de las guerras comerciales son reales, los costos energéticos están redefiniendo ventajas competitivas, y claramente hay una carrera por asegurar las cadenas de suministro para la transición verde.

Si estás siguiendo los mercados de materias primas o las dinámicas de la cadena de suministro, este espacio vale la pena monitorearlo de cerca. La historia del aluminio realmente se trata de geopolítica y política energética que se despliegan en tiempo real.