Щойно натрапив на щось цікаве щодо того, як позиціонуватися для потенційного зростання ставок. Це цей ETF Fidelity дивідендів (FDRR), який спеціально розроблений навколо зростаючих відсоткових ставок, але ось у чому справа — він фактично працює навіть якщо ставки йдуть боком.

Тому Федеральна резервна система знову тримала ставки стабільними, що, очевидно, розчарувало багато людей, які ставили на зниження. Але давайте змінімо сценарій на секунду. Що якщо макроекономічне середовище зміниться і ставки почнуть дійсно зростати? Ось тут і стає актуальним ETF для зростаючих відсоткових ставок.

Фонд Fidelity існує з 2016 року, тож у нас є реальні дані. Він пройшов увесь цикл зжиття 2022-2023 років — це 11 підвищень ставок — і він справді був одним із найкращих дивідендних ETF за цей період. Лише кілька конкурентів його перевищили, що досить солідно.

Що мене особливо зацікавило, так це те, наскільки ця стратегія зростання ставок відрізняється від типових дивідендних фондів. Більшість дивідендних ETF наповнені REITами та комунальними компаніями через дохідність, так? А цей? Лише 4,1% у цих секторах. Натомість у нього близько 32% у технологіях — фактично співпадає з вагою технологій у S&P 500, але набагато вище, ніж зазвичай у дивідендних фондах.

Логіка проста: мегакап-технологічні компанії, які підходять для цього ETF, мають міцні балансові звіти та грошові позиції, що фактично показують кращі результати, коли ставки зростають. Вони не капіталомісткі, як комунальні. Тому ETF для зростаючих ставок за задумом є технологічно орієнтованим, а не випадковим.

Фонд має $660 мільйон активів, слідує індексу, який підбирає дивідендних платників із позитивною кореляцією до доходності 10-річних казначейських облігацій, і стягує всього 0,15% щорічно. Досить простий підхід.

Очевидно, справжнє питання — чи дійсно ставки піднімуться з цього рівня. Але цікаво те, що цей фонд не потребує цього для роботи. Він показав хороші результати навіть у періоди дешевих грошей. Тому він працює і як хедж від зростання ставок, і як хороший дивідендний інструмент сам по собі. Варто розглянути, якщо ви думаєте про сценарії зростання ставок у 2026 році.