Acabei de perceber algo interessante no setor de metais preciosos. O ouro tem feito movimentos sérios recentemente - estamos falando de novas máximas por volta de $2.488 em julho, e a narrativa sobre cortes nas taxas do Fed está ficando mais forte a cada dia. O ouro em dinheiro subiu 15,5% no ano, superando o S&P 500. Taxas mais baixas tendem a ser otimistas para ativos sem rendimento como o ouro, além de tensões geopolíticas contínuas impulsionando fluxos para refúgios seguros.

Aqui é onde fica interessante, no entanto. Existe uma classe inteira de empresas de royalties de ouro sob $10 que a maioria dos investidores de varejo não está realmente prestando atenção. Essas não são mineradoras tradicionais lidando com risco operacional - são jogadas de financiamento que se beneficiam da alta do ouro sem as dores de cabeça de administrar minas.

Gold Royalty Corp (GROY) é provavelmente o ponto de entrada mais acessível. Com negociações abaixo de $5, é uma empresa canadense de royalties de metais preciosos que acumulou um portfólio de mais de 240 royalties em toda as Américas. As ações foram completamente castigadas - caíram mais de 75% desde as máximas de 2021 - por isso os analistas estão de repente se tornando otimistas. Eles veem o potencial.

Olhando para seus números recentes, o segundo trimestre de 2024 mostrou uma receita total de $2,2 milhões, quase quadruplicando em relação ao ano anterior. Mais importante, eles acabaram de receber seu primeiro pagamento da Mina Côté da IAMGOLD. Estão caminhando para uma receita anual de $13-14 milhões, assumindo que o ouro permaneça em torno de $2.000 por onça. Para uma jogada de royalties de ouro abaixo de $5, essa é a trajetória de crescimento que chama atenção.

O consenso dos analistas é interessante - cinco dos sete analistas que cobrem a empresa consideram agora uma 'Compra Forte', contra apenas alguns meses atrás, quando alguns estavam de lado. A média do preço-alvo está em $3,45, o que implica um potencial de alta de 151% em relação aos níveis atuais. O máximo na rua é $5,75.

Obviamente, trata-se de uma ação de centavos, então não é para todos. A empresa ainda não é lucrativa e há riscos reais aqui. Mas, se você estiver de olho em empresas de royalties de ouro sob $10 com catalisadores reais - estamos falando de um ambiente de preço do ouro que apoia, sentimento dos analistas mudando, e um portfólio que realmente começa a gerar fluxo de caixa - GROY vale a pena colocar no seu radar. A configuração para máximas mais altas certamente está lá se o ouro continuar fazendo o que tem feito.