东方雨虹1.64億港元收購“世界五金” 標的為香港老牌塑料管企業

Кожен репортер｜Сюй Шуй Кожен редактор｜Чжан І Мін

Компанія Beijing Dongfang Yuhong Waterproof Technology Co., Ltd. (далі - Dongfang Yuhong) повідомила про ще одну угоду з придбання.

17 березня ввечері Dongfang Yuhong (SZ002271, ціна акцій 15,74 юаня, ринкова капіталізація 37,598 мільярда юанів) оприлюднила公告, що її дочірня компанія планує придбати 100% акцій старої гонконгської компанії Universal Hardware & Plastic Factory Limited (далі - Universal Hardware) за приблизно 164 мільйони гонконгських доларів. Ця компанія, заснована в 1961 році, є представником місцевого ринку пластикових труб в Гонконзі, а її бренд “Anchor” має високу впізнаваність у районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао.

Крім того, одним із продавців є одна з найбільших у світі виробничих компаній пластикових труб. Цей крок свідчить про те, що Dongfang Yuhong входить на ринок пластикових труб і фітингів Гонконгу, що дозволяє ще більше вдосконалити бізнес-структуру.

17 березня ввечері Dongfang Yuhong опублікувала公告 про підписання “SHARE PURCHASE AGREEMENT (угода про купівлю акцій, скорочено SPA)”. У公告 йдеться, що дочірня компанія Dongfang Yuhong Hong Kong Investment Co., Ltd. підписала угоду з ALIAXIS GROUP SA (група Аліаксис, далі - Aliaxis) та кількома іншими сторонами, плануючи інвестувати приблизно 164 мільйони гонконгських доларів для придбання 100% акцій The Universal Hardware & Plastic Factory Limited (Універсальна фабрика апаратури та пластмас, далі - Universal Hardware або цільова компанія).

Основна цільова компанія Universal Hardware була заснована 24 лютого 1961 року, її юридична адреса знаходиться в Куньлонгу, Гонконг. Її основний бізнес - “виробництво та продаж труб і фітингів з матеріалів CPVC (хлорований полівінілхлорид), UPVC (жорсткий полівінілхлорид) та інших”. Це свідчить про те, що вона також є одним із перших піонерів у галузі пластикових труб у Гонконзі. На момент заснування компанії Гонконг переживав ключовий період переходу від традиційного кустарного виробництва до сучасної промисловості.

Відкриті дані показують, що група Aliaxis є однією з найбільших у світі виробничих компаній пластикових труб, займаючи лідируючі позиції в галузі пластикових труб і систем клапанів. Спираючись на транснаціонального гіганта Aliaxis, Universal Hardware працює в Гонконзі більше шістдесяти років. Щодо її позиції на гонконгському ринку, Dongfang Yuhong у公告 підтвердила: “Universal Hardware завжди зосереджувалася на виробництві та продажу пластикових труб і фітингів, і її бренд ‘Anchor’ завдяки відмінній якості та видатному обслуговуванню клієнтів користується широкою популярністю та хорошою репутацією в Гонконзі та провінції Гуандун, ставши представницьким брендом у галузі пластикових труб в Гонконзі, з видатним впливом на бренд та здатністю до преміум-продажу.”

Для кращого обслуговування ринку материкового Китаю та розширення виробничих потужностей, 15 березня 1993 року, спільно з групою Aliaxis, була заснована компанія Zhongshan Huanyu Industrial Co., Ltd. (далі - Zhongshan Huanyu) в місті Чжуншань провінції Гуандун. Zhongshan Huanyu прийняла на себе основні виробничі та технологічні можливості цільової компанії.

Після узгодження між усіма сторонами угоди, корпоративна вартість 100% цільової компанії була визначена в 164 мільйони гонконгських доларів. У 2025 році EBITDA цільової компанії (прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та зносу) становитиме 29,493 мільйона гонконгських доларів (приблизно 26,0178 мільйонів юанів), що відповідає EV/EBITDA (корпоративна вартість/прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та зносу) у 5,56 разів.

Що стосується фінансових даних, у公告 детально розрізнено валюти різних суб’єктів. Консолідований фінансовий звіт Universal Hardware в основному складається в гонконгських доларах, відповідно до змодельованого консолідованого фінансового звіту, наданого керівництвом цільової компанії, основні фінансові показники є такими: у 2024 році (неаудитований) обсяг продажів становитиме 121 мільйон гонконгських доларів, операційний прибуток - 33,547 мільйона гонконгських доларів, чистий прибуток - 29,164 мільйона гонконгських доларів; у 2025 році (неаудитований) обсяг продажів становитиме 115 мільйонів гонконгських доларів, операційний прибуток - 29,913 мільйона гонконгських доларів, чистий прибуток - 25,330 мільйона гонконгських доларів. Станом на 31 грудня 2025 року, загальна сума активів цільової компанії складатиме 130 мільйонів гонконгських доларів, чисті активи - 109 мільйонів гонконгських доларів.

Основні фінансові дані Zhongshan Huanyu оцінюються в юанях: у 2024 році (аудитований) обсяг продажів становитиме 78,7264 мільйона юанів, чистий прибуток - 13,5994 мільйона юанів; у 2025 році (аудитований) обсяг продажів становитиме 75,2401 мільйона юанів, чистий прибуток - 11,0219 мільйона юанів.

На тлі глибоких коригувань у галузі нерухомості, основний бізнес Dongfang Yuhong зазнав значного операційного тиску. Відкриті фінансові звіти показують, що у 2024 році Dongfang Yuhong досягла обсягу продажів у 28,056 мільярдів юанів, що на 14,52% менше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток для акціонерів материнської компанії становив 108 мільйонів юанів, що на 95,24% нижче в порівнянні з попереднім роком. У 2025 році за три квартали було досягнуто обсягу продажів у 20,601 мільярдів юанів, чистий прибуток для акціонерів материнської компанії становив 810 мільйонів юанів, традиційний основний бізнес все ще перебуває на етапі нарощування.

У умовах конкуренції на ринку, пошук нових ринків для зростання став основною стратегією Dongfang Yuhong. У 2024 році компанія досягла обсягу продажів за кордоном у 877 мільйонів юанів, що на 24,73% більше в порівнянні з попереднім роком, ставши одним з небагатьох яскравих моментів у загальних показниках.

На початку цього року дочірня компанія успішно завершила придбання 60% акцій бразильської компанії Novakem, а робота з угодою пройшла успішно, що ще більше просунуло стратегію виходу на ринок Південної Америки.

У 2026 році Dongfang Yuhong активізувала свої дії з розширення ринку, ставши більш рішучою. На початку року голова правління Dongfang Yuhong Лі Вейго висловив думку, що у 2026 році компанія стикається з серйозними викликами у бізнесі та розширенні за кордоном. Лі Вейго встановив чіткі цілі розвитку для Dongfang Yuhong на 2026 рік, а саме досягнення обсягу поставок водонепроникних рулонів у 1 мільярд квадратних метрів на рік та обсягу продажів сухих сумішей понад 20 мільйонів тонн, “без можливості відступу, лише чітке розмежування між ‘перемогою’ та ‘поразкою’”.

Зображення на обкладинці надано: бази даних медіа кожного дня