Banco Ping An, mudando de marcha para avançar

问AI · Aumento da receita de gestão de património: que inovações traz o novo modelo de seguros bancários?

Produzido por | Financeira e Bancária

Artigo | Jia Ru

Editor | He Bi

Na noite de 21 de março, o Banco Ping An divulgou o relatório financeiro de 2025. Apesar de ser afetado por múltiplos fatores, como a descida das taxas de mercado, a insuficiência da procura de crédito eficaz e ajustes na estrutura de negócios, o Banco Ping An viu a sua receita e lucro líquido apresentarem uma descida em comparação com o ano anterior. No entanto, ao analisar cuidadosamente os dados do relatório financeiro, não é difícil perceber que a pressão temporária sobre a receita é, na verdade, uma expressão direta da sua determinação em “mudar de marcha” durante a profunda transformação estratégica.

Os dados do relatório financeiro mostram que, em 2025, o Banco Ping An alcançou uma receita operacional de 131,442 bilhões de yuan, uma descida de 10,4% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas do banco foi de 42,633 bilhões de yuan, uma descida de 4,2%, com a queda do lucro líquido a ser significativamente menor do que a queda da receita.

A mudança na estrutura da receita é uma janela chave para observar o foco estratégico do banco. A receita líquida de juros caiu 5,8% em relação ao ano anterior, devido à diminuição da margem líquida de juros na indústria, refletindo objetivamente o impacto de fatores macroeconômicos, como a redução de taxas para a economia real, a descida da LPR e a reavaliação de empréstimos habitacionais existentes.

No entanto, o que merece mais atenção é a significativa otimização do custo da dívida. Em 2025, a taxa média de juros sobre a dívida remunerada foi de 1,67%, uma descida de 47 pontos base em relação ao ano anterior. Dentre estes, a otimização do custo dos depósitos, especialmente, foi notável, com a taxa média de juros sobre depósitos a prazo de 1,65%, uma descida acentuada de 42 pontos base.

Este resultado é fruto da estratégia firme do Banco Ping An de “aumentar a captação de depósitos a baixo custo e elevar a proporção de depósitos à vista”. Os dados mostram que o saldo médio diário de depósitos à vista, tanto de empresas como de indivíduos, cresceu em relação ao ano anterior, especialmente o aumento dos depósitos à vista das empresas, refletindo uma melhoria nos serviços de liquidação e na gestão de tesouraria para os seus clientes corporativos.

A melhoria significativa no lado da dívida compensou parcialmente a pressão sobre a rentabilidade dos ativos, que caiu ligeiramente 9 pontos base para 1,78%. Comparado com 2024, esta descida foi claramente abrandada e, ao longo do ano, apresentou uma tendência de estabilização gradual, com a margem líquida de juros no quarto trimestre a descer apenas 6 pontos base em relação ao trimestre anterior. Isso indica que a gestão de ativos e passivos do banco está a mostrar-se proativa e ágil, estabelecendo uma base para a futura estabilização da margem de juros.

Na área de negócios de retalho, a transformação do Banco Ping An também começa a dar frutos. Como um dos seus principais atributos competitivos, a quebra do banco na área de gestão de património está a redefinir silenciosamente o seu valor.

Num contexto em que o volume de empréstimos pessoais foi ajustado para uma descida de 2,3% e a proporção de empréstimos hipotecários aumentou para 62,9%, os indicadores relacionados com a gestão de património, em contrapartida, apresentaram crescimento, criando um contraste marcante.

No final de 2025, o saldo dos ativos sob gestão (AUM) de clientes de retalho alcançou 42,4 trilhões de yuan, mantendo-se robusto; enquanto o destaque estrutural reside na gestão aprofundada da clientela de alta gama. O número de clientes de private banking atingiu 105,6 mil, um forte crescimento de 9,1% em relação ao final do ano anterior; o saldo de AUM de clientes de private banking aproximou-se de 20 trilhões de yuan, mantendo-se estável.

Num contexto em que o AUM total cresceu apenas 1,1%, o rápido aumento no número e no volume de clientes de private banking indica uma otimização na estrutura de clientes e uma valorização do cliente individual, o que impulsionou diretamente o crescimento da receita de serviços intermediários e a fidelização dos clientes.

Em 2025, a receita de comissões da gestão de património cresceu 15,8% em relação ao ano anterior, com a receita proveniente da intermediação de seguros pessoais a disparar 53,3%, tornando-se o motor de crescimento mais importante para o grande negócio de património. Este resultado é atribuído à sua reforma visionária de “novo seguro bancário”, que integra profundamente o seguro na alocação de gestão de património, apoiando-se na ecologia financeira abrangente do Grupo Ping An, que combina “finanças integradas + cuidados de saúde e reforma”, oferecendo soluções abrangentes de “seguro + saúde/reforma” que atendem às necessidades centrais dos clientes de alta renda em termos de transmissão de património, proteção de riscos e qualidade de vida na reforma.

Ao mesmo tempo, o saldo dos serviços de gestão de património em fidúcia cresceu 21,2%, demonstrando a sua capacidade de inovação em serviços e na utilização de instrumentos financeiros complexos. O aplicativo Pocket Bank do Ping An conta com cerca de 40 milhões de usuários ativos mensais (MAU), formando uma base digital robusta que permite a eficiente operação do modelo de serviço colaborativo “AI + T + Offline”.

Estes dados confirmam que os negócios de retalho do Banco Ping An passaram de um estágio de “crescimento rápido” focado na escala para um estágio de “gestão aprofundada” focado na qualidade e no valor. A barreira que está a construir, com “plataforma digital + ecologia financeira integrada”, continua a realizar valor comercial.

Além disso, a estratégia de “aperfeiçoamento” dos negócios corporativos, ao apoiar a economia real, também estabeleceu uma sólida base para o Banco Ping An. No final de 2025, o saldo de empréstimos a empresas cresceu 3,5% em relação ao ano anterior, com os empréstimos a empresas gerais a crescerem 9,2%, direcionando os recursos de crédito de forma precisa para a economia real.

É especialmente digno de nota que, no âmbito do quadro das “Cinco grandes questões financeiras”, os pontos de crescimento estruturais são claramente visíveis: o saldo dos empréstimos a empresas tecnológicas cresceu 9,8%, o saldo dos empréstimos verdes aumentou 12,2%, e o saldo dos empréstimos a micro e pequenas empresas inclusivas manteve-se em um volume considerável, refletindo a alta sinergia entre a estratégia do Banco Ping An e a orientação industrial do país.

Os negócios corporativos deixaram de se expandir de forma cega, focando-se em “setores, clientes e produtos” para um aperfeiçoamento profundo, através do modelo de “banco comercial + banco de investimento + investimento”, oferecendo aos clientes serviços financeiros integrados e de uma só paragem. O volume de financiamento no comércio de cadeia de suprimentos cresceu 23,1% em relação ao ano anterior, e o volume de financiamento do comércio transfronteiriço cresceu 30,1% em relação ao ano anterior. Este rápido crescimento dos negócios de banco transacional não só trouxe receitas de comissões, mas também ligou estreitamente as empresas centrais e suas cadeias de suprimentos, resultando em uma grande quantidade de depósitos de liquidação a baixo custo, otimizando a estrutura da dívida.

O número de clientes corporativos ultrapassou 960 mil, um aumento de 13,2%, consolidando a base de clientes, embora a exposição ao risco em alguns setores tenha causado algumas perturbações na taxa de inadimplência dos empréstimos corporativos. No entanto, o Banco Ping An, através do fortalecimento da gestão de projetos e do aumento na recuperação de créditos, mantém o risco sob controle, e a taxa de geração de novos ativos inadimplentes caiu 0,17 pontos percentuais em relação ao ano anterior, indicando que a pressão sobre a qualidade dos novos ativos foi aliviada.

Em suma, o desempenho do Banco Ping An em 2025 representa um “período de acumulação de forças” em que coexistem a pressão sobre o desempenho a curto prazo e a luz da transformação a médio e longo prazo. A oscilação na receita é um desafio comum para o setor bancário durante o ciclo de descida das taxas de juros e ajustes proativos nos negócios, mas as mudanças positivas na sua estrutura interna têm um significado mais indicativo: a drástica redução dos custos da dívida e a tendência de estabilização da margem de juros demonstram uma excelente capacidade de gestão de ativos e passivos; o crescimento explosivo dos negócios de gestão de património liderados por private banking valida a visão e eficácia da atualização da sua estratégia de retalho; e a profunda exploração no domínio das “Cinco grandes questões financeiras” permite que os seus negócios corporativos ressoem com o desenvolvimento de alta qualidade do país.

Embora o caminho à frente continue a estar cheio de desafios, o Banco Ping An, através da sua persistência em estratégias e ajustes táticos nos últimos anos, já construiu uma base sólida para um modelo de negócios que se apoia em valor profissional, capacitação tecnológica e finanças integradas, posicionando-se favoravelmente na futura diferenciação do setor.