Bancos medianos y pequeños reducen tipos de interés colectivamente, hasta 30 puntos básicos

Desde el inicio de 2026, las tasas de interés de los depósitos en bancos medianos y pequeños han seguido una curva de inversión que primero sube y luego baja.

El periodista de 21st Century Business Herald ha observado que, durante el período de “buen comienzo” a principios de año, para ganar cuota de mercado, muchos bancos medianos y pequeños ajustaron temporalmente las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo al alza. Sin embargo, desde marzo, varias instituciones, principalmente bancos rurales y bancos de pueblos y aldeas, comenzaron a reducir las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo, especialmente en el caso de los depósitos a cinco años, que han entrado en la era de tasas en torno al 1%, con solo algunas instituciones como Bank of Panjin manteniendo tasas superiores al 2%.

Es importante destacar que algunas instituciones muestran fenómenos de inversión en las tasas, donde las tasas de depósitos a cinco años son iguales o incluso inferiores a las de tres años, como en el caso del Banco Rural de Youyi en Heilongjiang, con una tasa a cinco años del 1.6%, por debajo del 1.75% a tres años.

En esta ola de reducción de tasas, las tasas de los certificados de depósito de gran monto han mostrado una fuerte “resistencia a la caída”, manteniéndose prácticamente iguales a las de principios de año, con una tendencia clara hacia productos de menor plazo. Las tasas de productos a un año oscilan entre 1.4% y 1.45%, mientras que los de tres años se concentran alrededor del 1.8%, aunque la oferta de estos productos ha disminuido en comparación con principios de año.

¿Superó esta ronda de ajuste las expectativas del mercado? ¿Podrán los certificados de depósito de gran monto mantenerse resistentes en un entorno de bajada de tasas? ¿Cómo afectará la inversión invertida en tasas a los comportamientos de los ahorradores y a la estructura de pasivos de los bancos? El periodista analizará, con datos recientes y opiniones de expertos, las causas de esta reducción de tasas en bancos medianos y pequeños y su futura tendencia.

Las tasas en bancos medianos y pequeños suben primero y luego bajan

Desde principios de 2026, las tasas de interés de los depósitos en bancos medianos y pequeños han seguido una curva de inversión que primero sube y luego baja.

Durante el período de “buen comienzo” a principios de año, para captar cuota de mercado, muchos bancos locales ajustaron temporalmente al alza las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo. Bancos rurales y de pueblos en Shanxi, Zhejiang y otras regiones aumentaron en 10 a 20 puntos básicos (0.1% a 0.2%) las tasas de ciertos plazos. Es importante notar que estos aumentos suelen tener límites temporales, como en el caso del Banco Rural de Jiashan en Zhejiang, que especificó que la emisión sería del 5 de enero de 2026 al 31 de marzo de 2026.

En ese momento, los grandes bancos estatales y bancos de acciones estaban reduciendo sus depósitos a largo plazo, y los bancos medianos y pequeños aprovecharon esta estrategia diferenciada para ganar más protagonismo en la competencia de captación de fondos.

Pero desde marzo, muchas instituciones, principalmente bancos rurales y bancos de pueblos, comenzaron a reducir las tasas de interés de los depósitos. Por ejemplo, el Banco Rural de Beiyin en Shiping, Yunnan, anunció una reducción general en los depósitos a plazo de 3 meses a 3 años, con tasas que bajaron desde 1.10% a 0.80% en 3 meses, desde 1.30% a 1.10% en 6 meses, desde 1.60% a 1.55% en 1 año, desde 1.90% a 1.70% en 2 años, y desde 2.30% a 2.10% en 3 años, con reducciones entre 5 y 30 puntos básicos.

Otros bancos como el Banco Rural de Chiping y el Banco de Zhenxing en Liaoning también siguieron esta tendencia. En esta ronda, más bancos han visto que las tasas de depósitos a cinco años han caído por debajo del 2%, entrando en la categoría de tasas en torno al 1%. Por ejemplo, el Banco de Pukou en Nanjing anunció que, desde el 2 de marzo, las tasas de depósitos a tres y cinco años para empresas y particulares se redujeron del 2.2% al 1.88%.

Según estadísticas del periodista de 21st Century Business Herald, actualmente las tasas de depósitos a cinco años en la mayoría de los bancos medianos y pequeños ya están en la categoría de tasas en torno al 1%, con solo algunos bancos como Bank of Panjin y Bank of Nanshijing en Yunnan manteniendo tasas superiores al 2%. Por ejemplo, Bank of Panjin tiene una tasa a cinco años del 2.05%, y Bank of Yunnan Shiping del 2.1%.

Respecto a esta reducción de tasas en bancos medianos y pequeños, Lin Yingqi, director del departamento de investigación de CICC y analista bancario, comentó que la reducción concentrada y clara en las tasas de los bancos rurales y de pueblos, especialmente en productos a largo plazo, refleja una gestión de costos y una presión en el margen de interés neto, ajustando el mercado. La tasa a cinco años en torno al 1% es una normalización del mercado, resultado de la gestión del costo de pasivos y la presión en el margen.

Y agregó que, en general, no fue sorprendente que las tasas se ajustaran a la baja en esta ronda. La subida temporal en el inicio del año fue una estrategia de captación a corto plazo; la rápida caída posterior responde a una normalización y a una reducción activa de costos, en línea con las expectativas del mercado y las características estacionales.

La inversión en tasas “invertidas” seguirá en el corto plazo

Un fenómeno especialmente relevante en esta ronda de ajuste es que varias instituciones muestran tasas iguales o incluso inferiores en depósitos a cinco años en comparación con los de tres años, lo que se denomina inversión en tasas.

Por ejemplo, el Banco Rural de Youyi en Heilongjiang ajustó su tasa a tres años al 1.75%, mientras que la de cinco años solo al 1.6%. En Shanghai, el Banco Huarui ajustó la tasa a tres años al 2.00%, y a cinco años bajó a 1.95%.

Antes de esta ronda, los grandes bancos estatales ya mostraban fenómenos similares: el Banco de Construcción tiene una tasa máxima a tres años del 1.55% y a cinco años del 1.30%; el Banco de Citic tiene tasas iguales del 1.30% para ambos plazos. La inversión en tasas, que antes era exclusiva de los grandes bancos, ahora se extiende a bancos medianos y pequeños, generando preocupación en el mercado: ¿significa esto que la inversión en tasas se está convirtiendo en una norma?

Lin Yingqi opina que esto indica que la inversión en tasas está dejando de ser un caso aislado y se está convirtiendo en una tendencia temporal. La lógica central es que los bancos anticipan una bajada de tasas y no quieren bloquear pasivos a largo plazo con costos elevados, por lo que reducen activamente los depósitos a largo plazo con tasas altas.

Desde 2025, con varias reducciones en la LPR y una disminución continua en los rendimientos de los activos, la presión sobre el margen de interés de los bancos se ha intensificado. Según datos de la Administración Nacional de Finanzas, a finales de 2025, el margen de interés neto de los bancos comerciales chinos fue del 1.42%. Los grandes bancos tenían un margen del 1.30%, los bancos de acciones del 1.56%, los bancos urbanos del 1.37% y los bancos rurales del 1.60%.

Para aliviar esta presión, los bancos deben gestionar sus pasivos, reduciendo activamente los depósitos a largo plazo con costos elevados y guiando a los clientes hacia productos de menor plazo y menor costo.

Y Lin Yingqi explica que, en el futuro, estos cambios estructurales afectarán aún más a los ahorradores y a los bancos. Para los ahorradores, las tasas a cinco años perderán atractivo, y preferirán productos a menos de tres años, reduciendo la exposición a ciclos largos. Para los bancos, esto facilitará reducir los costos de pasivos, optimizar la estructura de plazos y aliviar la presión en el margen de interés. Él señala que esto refleja una gestión de pasivos más refinada y que, en el corto plazo, la inversión en tasas invertidas seguirá siendo una tendencia.

Las tasas de los certificados de depósito de gran monto muestran una fuerte “resistencia a la caída”

En esta ola de reducción de tasas, algunos productos, como los certificados de depósito de gran monto, han mostrado una notable resistencia a la caída.

Los bancos rurales y de pueblos son los principales emisores de estos certificados. Según comparación de datos del periodista, las tasas de estos certificados en marzo se mantuvieron prácticamente iguales a las de principios de año. Además, la tendencia hacia plazos más cortos se ha acentuado: la mayoría de los certificados tienen plazos de un año o tres años, mientras que los de cinco años son escasos. En cuanto a tasas, los productos a un año oscilan entre 1.4% y 1.45%, y los de tres años en torno al 1.8%, aproximadamente 20 puntos básicos por encima de productos similares en bancos estatales.

Por ejemplo, el Banco Rural de Huainan emitió certificados a un año y tres años con tasas del 1.4% y 1.77%, respectivamente. El Banco Rural de Guanyun en Jiangsu tiene un certificado a un año con tasa del 1.45%, y el Banco Rural de Chenxi en Hunan, a tres años, con 1.8%. Algunas instituciones, como la Cooperativa de Crédito Rural de Changshun, mantienen tasas por encima del 2%, con un certificado a tres años al 2.15%.

El ritmo de emisión de estos certificados ha disminuido respecto a principios de año. Datos de China Money Network muestran que en enero de 2026 se emitieron 282 certificados, en febrero 214, y en marzo hasta ahora 87. Aunque la cantidad de emisiones ha bajado, los bancos rurales y de pueblos siguen siendo los principales emisores.

¿A qué se debe que los bancos medianos y pequeños puedan resistir mejor la bajada de tasas en sus certificados de depósito de gran monto? Lin Yingqi analiza que hay tres razones principales: primero, los certificados tienen un umbral de entrada alto (normalmente 200,000 yuanes), lo que atrae a clientes estables y de alta calidad, y los bancos prefieren mantener tasas competitivas para asegurar estos fondos. Segundo, estos certificados suelen ser limitados y estructurados en plazos, lo que permite a los bancos ajustar la escala y el costo sin tener que reducir las tasas de manera general. Tercero, su liquidez y transferibilidad les da mayor aceptación entre los clientes, que no necesitan competir solo por tasas altas.

En resumen, esto refleja una estrategia diferenciada de gestión de pasivos: reducir costos en depósitos normales y mantener tasas en certificados de gran monto para asegurar fondos clave, equilibrando control de costos y estabilidad de pasivos.

No obstante, la diferencia de tasas entre certificados de gran monto y depósitos normales se está estrechando. Por ejemplo, en Nanjing, un certificado a un año con un monto mínimo de 200,000 yuanes tiene una tasa del 1.45%, solo ligeramente superior al 1.35% de un depósito a plazo normal con un monto mínimo de 10,000 yuanes. A tres años, la tasa del certificado es del 1.8%, igual a la de un depósito normal. Esto indica que, para algunos clientes, el valor adicional de los certificados de gran monto se ha reducido mucho.