La sinergia entre computación y electricidad impulsa la demanda de energía verde; las instituciones recomiendan tres líneas principales

17 de marzo, las acciones del sector eléctrico abrieron a la baja y luego subieron, alcanzando múltiples límites diarios. Al cierre de la mañana, el sector subió un 0.66%, situándose entre los primeros en crecimiento en el sector industrial. En cuanto a las acciones individuales, Huadian Liaoning, Zhaoxin Shares, Xineng Technology, Jiangsu New Energy, Zhejiang New Energy, y Energías Eficientes eólicas alcanzaron el límite diario; Huadian New Energy subió más del 8%; Green Power y Lixin New Energy aumentaron más del 5%; Shimao Energy, Solar Energy, Xintian Green Energy y otros subieron más del 3%.

La colaboración en cálculo impulsa la demanda de energía verde

El informe de trabajo del gobierno de 2026 especificó claramente en la asignación de tareas anuales: “Implementar proyectos de infraestructura de nueva generación como grandes clústeres de computación inteligente y colaboración en cálculo eléctrico, fortalecer la monitorización y coordinación de la capacidad de cálculo a nivel nacional, y apoyar el desarrollo de la nube pública.” Esta es la primera vez que la “colaboración en cálculo eléctrico” se incluye en el ámbito de la nueva infraestructura a nivel nacional.

Ya en 2024, se lanzaron sucesivamente el “Plan de acción para acelerar la construcción de un nuevo sistema eléctrico (2024-2027)” y el “Plan de acción para el desarrollo verde y bajo carbono de los centros de datos,” que clarificaron la realización de pilotos de colaboración en cálculo eléctrico. En particular, se mencionó que para fines de 2025, se formará un mecanismo de colaboración bidireccional entre capacidad de cálculo y energía eléctrica, y que más del 80% de los nuevos centros de datos en nodos clave nacionales utilizarán energía verde.

En el contexto del rápido desarrollo de grandes modelos de IA y economía digital, la explosión en demanda de capacidad de cálculo está impulsando significativamente el consumo de energía y la demanda eléctrica de los centros de datos. Datos del Instituto de Información y Telecomunicaciones de China muestran que, hasta junio de 2025, la capacidad total de dispositivos de cálculo en el mundo alcanzó 4495 EFLOPS, un aumento del 117%. Algunos centros neurálgicos de cálculo podrían enfrentar déficits de energía, ya que la capacidad de transmisión y distribución de la red eléctrica existente puede no ser suficiente para satisfacer la rápida demanda de energía de cálculo.

Imagen: Escala y tasa de crecimiento de capacidad de cálculo global, Instituto de Información y Telecomunicaciones de China

Comparando el consumo y la generación eléctrica en las regiones donde se ubican estos centros, las áreas de Beijing-Tianjin-Hebei, Jiangsu-Zhejiang-Shanghai y la Gran Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao presentan déficits de energía, y la oferta local de energía verde ya no puede satisfacer las instalaciones de cálculo, siendo Jiangsu, Zhejiang y Guangdong las regiones con mayores déficits, alcanzando 2458, 2349 y 2495 TWh respectivamente.

Los centros de datos son industrias de alto consumo energético, y el costo de electricidad constituye una parte central de sus gastos operativos. Un informe de Huachuang Securities indica que actualmente, el costo de electricidad representa el 56.7% del costo operativo de los centros de datos, siendo el gasto principal, y la ventaja del precio bajo de la energía verde ofrece una vía efectiva para reducir costos. Con el crecimiento rápido de los centros de datos impulsado por IA, la proporción de capacidad inteligente continúa aumentando. Se estima que en 2026, la capacidad total de cálculo en China alcanzará 767 EFLOPS, con un 73% de esa capacidad siendo inteligente.

Tres líneas principales de colaboración en cálculo y energía

Gosen Securities señala que las regiones clave de capacidad de cálculo han lanzado recientemente políticas relacionadas con su desarrollo, acelerando la implementación práctica de la colaboración en cálculo y energía. El proyecto “Energía del Este a la Región Oeste” incluye ocho nodos nacionales de centros de cálculo en Beijing-Tianjin-Hebei, Delta del Río Yangtze, Gran Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao, Chengdu-Chongqing, Guizhou, Mongolia Interior, Gansu y Ningxia, con clústeres en Zhangjiakou, la zona de demostración ecológica y verde del Delta del Río Yangtze, Wuhu, Shaoguan, Tianfu, Chongqing, Gui’an, Hohhot y Qingyang, y Zhongwei.

Imagen: Distribución de centros de cálculo y clústeres en China, Centro de Innovación Tecnológica y Científica Internacional

Línea principal uno: Operadores integrados de cálculo y energía. Empresas con modelos de negocio en actualización que poseen recursos en el lado de la generación, capacidades de venta de electricidad, distribución y plantas virtuales, y que comienzan a incursionar en alquiler de capacidad de cálculo y servicios de centros de datos. Sus ingresos evolucionan de “cantidad de energía generada × precio de la electricidad” a “suministro de energía verde + servicios energéticos + servicios de cálculo + derechos ambientales,” lo que puede ofrecer la mayor potencial de crecimiento en beneficios.

Línea principal dos: Operadores de energía verde en regiones clave de centros de cálculo. “Cálculo con energía” es la vía más madura y visible en la industria actual. Con el aumento en las políticas nacionales y regionales que exigen mayor proporción de energía limpia en centros de datos, la lógica de ubicación de estos centros ha cambiado de “cercanía a clientes y redes” a “priorizar la proximidad a fuentes de energía limpia, sostenibles y negociables a menor costo.”

La conexión directa a energía verde reduce costos por kWh y asegura precios a largo plazo. El análisis de rentabilidad de los proyectos de centros de datos ya no puede limitarse a los marcos tradicionales, sino que debe considerar la estructura de suministro eléctrico, capacidades de transacción, proporción de energía verde y capacidad de regulación. La conexión directa a energía verde es la opción más económica y la que más impacta en la rentabilidad del proyecto, especialmente en regiones del oeste como Ningxia, Mongolia Interior, Gansu y Qinghai, donde abundan recursos eólicos y solares, y los costos de tierra y electricidad son bajos.

Línea principal tres: Actualización de la red eléctrica y regulación inteligente. Los centros de datos exigen mayor capacidad de transmisión interregional, mejor capacidad de regulación y mayor grado de inteligencia en la red. Debido a su alta carga y necesidad de continuidad, requieren mayor estabilidad en el suministro, eficiencia en la regulación y calidad de energía. Además, la distribución de los centros de datos no siempre coincide con la distribución de recursos energéticos. La capacidad de transmisión interregional, la regulación y la inteligencia de la red deben mejorarse, y la integración de microredes, plantas virtuales y sistemas de gestión inteligente será fundamental.

En el mercado A-shares, bajo múltiples estímulos positivos, las acciones relacionadas con energía verde han sido muy buscadas por los fondos, y sus precios han subido. Datos de Choice de Eastmoney muestran que desde principios de año, las acciones de energía verde han recibido una compra neta de 9.31 mil millones de yuanes, con un saldo de financiamiento de 82.64 mil millones, un aumento cercano al 13% respecto a principios de año. Al cierre del 17 de marzo, aproximadamente el 90% de estas acciones han subido en precio, con una mediana de aumento del 16.5%.

(Procedencia: Centro de Investigación de Eastmoney)

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