Ventos sazonais desfavoráveis nas ações dos EUA: Como se posicionar? Oppenheimer identifica níveis de suporte críticos e 10 "ações selecionadas"

A APP de notícias financeiras Zhitong informa que, no seu último relatório, os analistas da Oppenheimer afirmaram manter uma postura cautelosamente otimista em relação ao mercado atual, selecionando cuidadosamente as ações. A instituição destacou que o ciclo de alta de quatro anos iniciado em 2022 já superou, tanto em termos de ganho quanto de duração, a média histórica.

Os analistas também citaram dados históricos indicando que os anos de eleições intermediárias, de maio a setembro, costumam apresentar desempenho fraco, o que pode gerar uma reversão sazonal no mercado. Apesar da combinação de fatores de alta e baixa, a Oppenheimer acredita que a tendência geral permanece ligeiramente positiva.

Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 recuou cerca de 5% em relação ao pico de janeiro e atualmente se aproxima de um suporte crucial em 6600 pontos — exatamente coincidente com a média móvel de 200 dias. É importante notar que, na segunda-feira passada, o ponto mais baixo do dia, em 6636 pontos, foi acompanhado por uma disparada do índice de medo VIX, que atingiu 35. A instituição está monitorando de perto se o índice testará novamente esse nível ou se continuará a cair, atingindo a faixa entre 6490 e 6520 pontos.

No aspecto tático, a Oppenheimer avalia a redução da pressão de venda observando as variações do índice VIX — o que pode indicar uma antecipação de uma recuperação técnica. Os analistas estão especialmente atentos ao surgimento de uma “divergência de alta”: ou seja, quando o índice testa ou faz novas mínimas, mas o VIX apresenta leituras relativamente moderadas, sinalizando uma possível reversão de tendência.

No entanto, a Oppenheimer também adverte com cautela: “Considerando a maturidade do ciclo atual de alta e a aproximação de uma reversão sazonal, continuaremos a adotar uma estratégia de posicionamento seletivo.”

A seguir, as principais recomendações de compra e venda da Oppenheimer para os diversos setores do mercado americano:

Setor de energia: comprar Valero Energy (VLO.US), vender Enerflex (EFXT.US)

Setor de materiais básicos: comprar Eagle Minerals (AEM.US), vender PPG Industries (PPG.US)

Setor industrial: comprar Johnson Controls (JCI.US), vender Otis (OTIS.US)

Setor de consumo essencial: comprar Costco (COST.US), vender Mondelez (MDLZ.US)

Setor de saúde: comprar Gilead Sciences (GILD.US), vender Cigna (CI.US)

Setor financeiro: comprar Citibank (C.US), vender Aon Insurance (AON.US)

FII de imóveis: comprar Digital Realty Trust (DLR.US), vender SBA Communications (SBAC.US)

Setor de tecnologia: comprar Applied Materials (AMAT.US), vender FICO (FICO.US)

Setor de comunicações: comprar Google (GOOG.US), vender Disney (DIS.US)

Setor de utilidades públicas: comprar Entergy (ETR.US), vender Constellation Energy (CEG.US)