JPMorgan Chase(JPM.US) inicia venda de um empréstimo de 5,75 mil milhões de dólares para apoiar a mega-privatização da Electronic Arts(EA.US)

A APP de notícias financeiras Zhitong informa que os bancos de Wall Street liderados pelo JPMorgan Chase (JPM.US) iniciaram um plano de venda de empréstimos alavancados transfronteiriços no valor de 5,75 mil milhões de dólares, para ajudar na aquisição do fabricante de videojogos Electronic Arts (EA.US), uma das maiores transações do género até hoje. A EA será adquirida por um consórcio composto pela firma de private equity Silver Lake, pelo Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita (PIF) e pela Affinity Partners, gerida pelo genro do presidente dos EUA, Jared Kushner. A transação avalia a empresa de videojogos em cerca de 55 mil milhões de dólares.

Um empréstimo de 4 mil milhões de dólares foi vendido a um desconto de aproximadamente 98,50 cêntimos por dólar, o que significa que os investidores pagam apenas 0,985 dólares por cada dólar de face, com o objetivo de aumentar o retorno real dos investidores e compensar a pressão de crédito gerada pelo valor total da transação, que atinge os 55 mil milhões de dólares. Além do desconto, a taxa de juro do empréstimo foi fixada acima da taxa de referência em 3,50 a 3,75 pontos percentuais.

Estes 4 mil milhões de dólares fazem parte de um empréstimo de 5,75 mil milhões de dólares, liderado pelo JPMorgan Chase, que inclui ainda cerca de 1,75 mil milhões de euros em empréstimos denominados em euros — o JPMorgan também está a promover uma linha de crédito de 1,53 mil milhões de euros (aproximadamente 1,75 mil milhões de dólares) com condições semelhantes. Segundo uma fonte familiarizada com o assunto, os credores irão realizar uma teleconferência na manhã de terça-feira, às 10h00, horário de Nova Iorque, para discutir a transação. O prazo final para compromissos de financiamento é 23 de março.

Todos estes instrumentos de dívida compõem o financiamento subjacente à aquisição da EA pelo Silver Lake, PIF e Affinity Partners. O JPMorgan Chase irá colaborar com cerca de 20 instituições financeiras, incluindo o Bank of America, Citigroup e Morgan Stanley, para assumir uma dívida de 20 mil milhões de dólares — uma das maiores promessas de aquisição já feitas.

Esta transação é uma das maiores aquisições alavancadas de sempre, superando a aquisição da TXU em 2007, avaliada em cerca de 45 mil milhões de dólares, destacando que, apesar das preocupações económicas e da sobrevalorização, Wall Street continua disposta a apoiar operações de grande envergadura.

Espera-se que este ano o mercado de empréstimos relacionados com fusões e aquisições seja bastante ativo, tendo como destaque a aquisição da Hologic Inc., no valor de 7,25 mil milhões de dólares, uma operação com forte procura e a maior linha de crédito alavancado desde 2021.

No entanto, devido à turbulência provocada pela guerra no Irão e pelos impactos disruptivos da inteligência artificial, o financiamento da EA será um teste à disposição dos investidores, uma vez que estas turbulências já prejudicaram os preços dos empréstimos secundários.