Novo regulamento de empréstimos assistidos implementado há quase seis meses: juros disfarçados transferidos para a clandestinidade, algumas plataformas de empréstimos com taxa de juros anual superior a 460%

Fonte do artigo: Times Finance Autor: He Xiulan

Em 1 de outubro de 2025, a Administração Nacional de Supervisão Financeira publicou o aviso «Sobre o fortalecimento da gestão dos negócios de empréstimo assistido por internet pelos bancos comerciais e a melhoria da qualidade dos serviços financeiros» (doravante «Nova regulamentação de empréstimos assistidos»), que entrou em vigor oficialmente, esclarecendo que o custo de financiamento abrangente dos negócios de empréstimo assistido por internet dos bancos comerciais deve ser calculado de forma transparente, proibindo o aumento disfarçado dos custos de financiamento através de taxas de consultoria, taxas de aconselhamento e outras despesas ocultas, visando combater a desordem de preços do setor e proteger os direitos dos consumidores financeiros.

Agora, quase seis meses após a implementação da nova regulamentação, as principais instituições já reduziram completamente as taxas de juros e padronizaram a divulgação de juros e taxas, estabelecendo uma ordem de conformidade inicial no setor. No entanto, uma investigação da Times Finance revelou que a prática de taxas disfarçadas de juros elevados ainda persiste. Algumas instituições não convencionais evitam a supervisão através de cobranças obrigatórias de taxas de associação, taxas de corte de juros, produtos de «financiamento mensal de curto prazo» com altas taxas de juros, entre outros métodos, com taxas anuais compostas de empréstimo que chegam a ultrapassar 460%.

Tian Lihui, diretor do Instituto de Desenvolvimento Financeiro da Universidade de Nankai, apontou à Times Finance que esses modelos ilegais expõem várias «doenças» no modelo de negócio do setor de empréstimos assistidos. Primeiro, a dependência de «altas taxas para cobrir riscos elevados» há muito tempo, que se torna insustentável após o estreitamento do limite de taxas, levando à necessidade de dividir custos para sobreviver. Segundo, a prática de esconder juros em preços de produtos por meio de plataformas de parcelamento, uma estratégia essencialmente complexa para evitar a fiscalização de transparência. Terceiro, quando as «taxas de associação» e «taxas de garantia» se distanciam significativamente dos serviços reais, as plataformas deixam de ser «prestadoras de serviços» e passam a ser «cobradoras». O setor opera há muito tempo na zona cinzenta da conformidade, sem uma verdadeira vantagem tecnológica ou foco no valor para o cliente.

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Sob aparência de conformidade, há práticas ocultas: algumas plataformas cobram taxas de juros anuais de até 460%

Após a implementação da nova regulamentação, o processo de conformidade no setor acelerou claramente.

A Times Finance visitou vários bancos comerciais e plataformas de empréstimo assistido legítimas, constatando que as principais instituições já reduziram as taxas de juros, com plataformas como «Fangxin Jie» e «Gaode Ditu Jiekuan» limitando o custo de financiamento total anual a menos de 24%, além de divulgar claramente a composição de juros e taxas. As práticas anteriores de dividir custos em «duplo financiamento e garantia» ou de vincular taxas de associação para elevar juros foram praticamente interrompidas.

Embora as principais instituições tenham alcançado operações conformes, as práticas de taxas disfarçadas de juros elevados ainda não foram completamente eliminadas sob a aparência de conformidade. A investigação da Times Finance, por meio de plataformas de denúncia, entrevistas com usuários e cálculos de taxas, revelou que as taxas elevadas ilegais concentram-se principalmente em instituições não convencionais, com maior ocultação e estratégias mais confusas, principalmente em três cenários de violação.

O primeiro, a cobrança obrigatória de taxas de associação e taxas de corte de juros, é uma das violações mais comuns. Essas práticas, que envolvem «divulgação clara e cobrança oculta de taxas», ultrapassam o limite legal de 24%.

Por exemplo, a plataforma «Jieyi Hua», operada pela Chongqing Pig Bajie Yichuang Microcrédito, é frequentemente mencionada pelos usuários. A plataforma, que possui licença de microcrédito, exibe uma taxa de juros nominal de cerca de 20% ao ano na página de solicitação, sem alertar claramente sobre a compra de serviços de associação. Assim que o empréstimo é concedido, o dinheiro é automaticamente debitado de uma alta taxa de associação, fazendo com que a taxa de juros real ultrapasse significativamente os 24%.

De acordo com a plataforma de reclamações «Hei Mao Tong», até 11 de março, o número de reclamações relacionadas à Jieyi Hua ultrapassou 1350, com mais de 20 novas reclamações nos últimos 30 dias, principalmente por cobrança obrigatória de taxas de associação, dificuldades na devolução de valores e cobranças coercitivas.

A Times Finance tentou ligar para a Chongqing Pig Bajie Yichuang Microcrédito, mas até o momento da publicação, o telefone não foi atendido. Além disso, ao contatar o suporte ao cliente da Jieyi Hua como usuário, foi informado que o cálculo da taxa de juros anual inclui apenas a taxa de garantia e juros, sem incluir as taxas de associação. Atualmente, o mini-programa e o aplicativo estão em manutenção, impossibilitando empréstimos, e o tempo de retomada não é conhecido.

Além da Jieyi Hua, plataformas como «58 Hao Jie» e «Ji Rong APP» também foram reportadas por problemas semelhantes. Usuários do «58 Hao Jie» relataram que, após receberem um empréstimo de 34.000 yuan em fevereiro de 2026, imediatamente tiveram 1.500 yuan debitados por uma taxa de associação de cartão de benefícios; alguns usuários do «Ji Rong APP» afirmaram que a plataforma deduz taxas de serviço e associação sem o conhecimento deles, com taxas anuais compostas de até 77%.

Fonte: captura de tela do site Hei Mao Tong

A terceira violação destacada é a de produtos de «financiamento mensal de curto prazo», que se tornaram uma nova variante de empréstimos de alta taxa. Esses produtos, com o apelo de «pequenos valores, curto prazo, aprovação instantânea», visam atender a necessidades emergenciais, atraindo usuários com a promessa de «sem garantia, dinheiro na hora». Na prática, acumulam altas taxas de garantia, elevando a taxa de juros anual efetiva a centenas de por cento. Os prazos de empréstimo variam de 15 dias a um mês, com valores entre 1.000 e 10.000 yuan, escondendo armadilhas de custos elevados.

Um usuário relatou à Times Finance que, em novembro de 2025, tomou um empréstimo de 5.500 yuan na plataforma «Xin Xiao Yong», e após um mês, o valor total de reembolso atingiu 7.625 yuan, incluindo uma alta taxa de garantia, com uma taxa de juros anual efetiva superior a 460%. Outro usuário afirmou que, na plataforma «Bai Tu Hua», ao pegar um empréstimo de 5.500 yuan, após incluir a taxa de garantia, o valor de reembolso foi de mais de 7.400 yuan, com uma taxa de juros anual de aproximadamente 415%.

Um responsável de uma pequena empresa de microcrédito, que preferiu não se identificar, revelou à Times Finance que essas plataformas ilegais evitam a supervisão registrando múltiplos aplicativos «fakes» e alugando licenças de financiamento, com custos de aluguel anuais que variam de 800.000 a 2 milhões de yuan.

Vulnerabilidades na gestão de parceiros criam terreno fértil para violações, e a nova regulamentação busca alinhar a conformidade

É importante notar que não são apenas as instituições não convencionais que praticam violações. Algumas instituições financeiras licenciadas e suas cadeias de cooperação também apresentam falhas na gestão de conformidade, que se tornam terreno fértil para práticas de taxas disfarçadas. A gestão negligente de parceiros é especialmente problemática.

Em dezembro de 2025, a Zhaolian Consumer Finance foi multada em 500.000 yuan pela Supervisão Financeira de Shenzhen por «gestão negligente de parceiros e uso inadequado de fundos pós-empréstimo», e os responsáveis receberam advertências.

De acordo com dados não completos da Times Finance, até 2025, várias empresas de financiamento ao consumidor, como Jinmeixin e Yangguang Consumer Finance, foram punidas por má gestão de parceiros terceirizados, incluindo a falta de controle na concessão de limites de crédito e na definição de preços de empréstimos, revelando deficiências na gestão de conformidade dessas instituições licenciadas, o que indiretamente favorece práticas de taxas disfarçadas.

Um responsável de uma pequena empresa de microcrédito afirmou à Times Finance que a persistência dessas práticas ilegais se deve ao forte impulso de lucro de algumas instituições e à sua estratégia de esconder violações, dificultando a fiscalização. Além disso, problemas como expansão além do escopo de atuação, coleta excessiva de informações dos usuários e cobranças coercitivas também contribuem para a proliferação dessas práticas, prejudicando ainda mais os direitos dos consumidores.

A nova regulamentação de empréstimos assistidos tem como objetivo principal padronizar a ordem de preços do setor e proteger os direitos dos consumidores financeiros. A regulamentação exige que os bancos comerciais incluam as taxas de serviços de garantia e de aumento de crédito no custo total de financiamento, e proíbe que plataformas cobrem qualquer tipo de juros ou taxas dos tomadores, além de proibir que os provedores de serviços de aumento de crédito aumentem disfarçadamente suas taxas sob o pretexto de taxas de consultoria ou aconselhamento. Além disso, os bancos devem aplicar uma política de precificação de risco diferenciada, monitorar integralmente as cobranças reais das instituições de aumento de crédito, garantindo que o custo total de cada empréstimo esteja em conformidade com as diretrizes do «Parecer do Supremo Tribunal Popular sobre o fortalecimento do trabalho de julgamento financeiro».

Essa orientação, que já foi clara desde 2017, afirma que contratos de empréstimo financeiro que contenham juros, juros compostos, juros de penalidade, multas por inadimplência e outras taxas excessivas, que se desviem significativamente do prejuízo real, devem ser ajustados para reduzir as taxas que excedam 24% ao ano.

Dong Ximiao, economista-chefe da Zhaolian, afirmou à Times Finance que muitas empresas de financiamento ao consumidor atualmente carecem de capacidade de captação de clientes e de controle de risco autônomos, dependendo principalmente do fluxo de clientes e garantias fornecidos por plataformas de empréstimo assistido. Os custos de aquisição de clientes e de aumento de crédito representam uma parcela significativa dos custos operacionais, elevando o custo de financiamento para os tomadores. A má gestão de parceiros de empréstimo e cobrança também gera muitas reclamações de consumidores. Assim, as autoridades reguladoras estão reforçando a supervisão dessas empresas, com o objetivo de prevenir riscos financeiros, otimizar os serviços financeiros e proteger os direitos legítimos dos consumidores, promovendo um desenvolvimento de alta qualidade do setor.

Para aprofundar a regulamentação do preço dos empréstimos assistidos e eliminar práticas ilegais, Tian Lihui sugeriu que seja necessário um esforço conjunto de «melhoria institucional, capacitação tecnológica e limpeza de mercado». No âmbito institucional, deve-se promover a atualização de «restrições pontuais» para «transparência de toda a cadeia», incluindo a supervisão dos canais de pagamento para cortar a «linha de vida» financeira dos plataformas ilegais. No aspecto tecnológico, a supervisão deve desenvolver capacidades de monitoramento «por IA contra IA», identificando com precisão práticas de aumento de juros disfarçados, como a inflação de preços em plataformas de parcelamento e cobranças relacionadas de terceiros. No mercado, é fundamental acelerar a formação de um sistema de «supervisão em níveis», orientando as principais plataformas a reduzir custos por meio de tecnologia para alcançar lucros conformes, incentivando a transformação ou fusão de plataformas de médio porte, e eliminando firmemente os atores de «financiamento mensal de curto prazo» e outros setores cinzentos. O objetivo final é fazer o setor financeiro retornar ao seu papel de servir a economia real e respeitar os direitos dos usuários.