ナイキのCEOエリオット・ヒルの再建策は効果を上げているのか？ウォール街はそう考えているようだ。

ナイキ（NKE 2.82％）のCEOエリオット・ヒルは、1年半前に名高いスポーツウェア大手の舵を取りました。

ヒルは、史上最大の下落に直面していた苦戦中のスウッシュを立て直す任務を負っていました。収益の成長はマイナスの二桁にまで落ち込み、ナイキはデッカーズのホカやオンホールディングスなどの新興ブランドに市場シェアを奪われていました。

ナイキを引き継いで以来、ヒルは多くの変革を行ってきました。経営陣を刷新し、組織構造を合理化し、スポーツに焦点を戻しました。また、イノベーションへの投資を強化し、レガシースタイルからの撤退を進め、ダイレクト・トゥ・コンシューマー（直販）チャネルに過剰投資していた同社の関係先との関係を再構築しています。

これらの努力の一部は実を結んでいます。ナイキの収益は安定し、最新の第2四半期（会計年度）では売上高が1％増の124億ドルとなり、最大のカテゴリーの一つであるランニングの成長も回復しています。

しかし、最近数ヶ月でナイキは低迷し続けており、8年ぶりの水準付近に戻っています。マージンは圧縮し続けており、回復のための投資が続く中、株価は現在55ドルを下回っています。ウォール街もこれに注目しています。

画像出典：ナイキ。

ウォール街はチャンスを嗅ぎ取る

バークレイズは水曜日にこの株を格上げし、評価を「ニュートラル」から「買い相当」に引き上げ、目標株価を64ドルから73ドルに引き上げました。

バークレイズは、ナイキの在庫水準の改善に注目し、これがマージンの向上に寄与すると指摘しています。また、ランニングの回復が他の事業の復調のきっかけになる可能性も示唆しています。

ウェルズ・ファーゴも最近、同株の買い推奨を再確認しましたが、トップピックリストからは外しました。最後に、ジェフリーズは、ディックスポーティンググッズの第4四半期報告から、ナイキの卸売回復に自信を持っていると述べています。

拡大

NYSE：NKE

ナイキ

本日の変動

(-2.82%) $-1.57

現在の価格

$54.13

主要データポイント

時価総額

820億ドル

本日のレンジ

$54.03 - $55.46

52週レンジ

$52.28 - $80.17

出来高

1900万株

平均出来高

1900万株

総利益率

40.72％

配当利回り

2.91％

ナイキは買いか？

ナイキの株価は、パンデミック時代の株式市場ブームのピーク時から70％下落しています。しかし、株価は決して安くはありません。実際、ナイキは1株当たり利益が株価とともに急落しているため、株価収益率（PER）は32倍です。

したがって、この株を買うには、基盤となる事業の本格的な回復が必要ですが、その兆しは見えています。アナリストは、今月後半にナイキが第3四半期の収益を発表する際に利益が大きく落ち込むと予測していますが、その後は再び純利益の成長に戻ると見ています。

困難に直面しながらも、ナイキには依然として競争優位性が多くあります。ブランドの知名度やスターアスリートのラインナップなどです。ヒルは正しい動きをしているようで、ナイキは最終的に成長軌道に戻るはずです。

投資家は忍耐が必要ですが、現価格でナイキは買いと見られます。回復の要素は揃っており、あとはヒル次第です。