[红包]縮小して全面的に下落、風力発電と化学工業が避難所に！市場は「防御モード」を開始

短期の核心理念：知行合一、自分のモデルの認識範囲内で操作し、内面に集中して自身の成長を促し、適切にポジションを管理してリスクを抑え、遅いことは速さにつながる。 [淘股吧]
週末の红包を送ります。皆さんの来週も好調でありますように、新たな航海が始まりました。皆さんと共に風に乗り、波を越えていくことを期待しています。

今週の取引：

月曜日：

保有銘柄：章源钨业（しょうげん tungsten industry）

1. 航天発展は朝の取引で上昇し、その後上昇を維持していった。
2. 取引終了間際に集めて章源钨业を買い入れた。

火曜日：

保有銘柄：航天発展、中国衛星、洲际油气、亚盛集团（アシェングループ）

1. 章源钨业は油気の影響で、朝の下落後に反発し平均線まで回復した。
2. アシェングループは板を打ち、洲际油气はそれに続きストップ安から反発し、取引終了間際に航天発展と中国衛星を買い集めた。

水曜日：

保有銘柄：豫能控股（河南エネルギーコントロール）

1. アシェングループは封板できずに撤退し、航天発展と中国衛星は朝の段階では積極的に上昇せず、ほぼ横ばいだった。洲际油气は朝に小さく下落した。
2. 取引終了間際に豫能控股に注目した。

木曜日：

保有銘柄：美利云（メリークラウド）

1. 豫能控股は上昇し高値まで行ったが、その後下落し、売り飛ばした。
2. 取引終了間際に美利云に注目した。

金曜日：

保有銘柄：中国電建（中国電力建設）、通裕重工（トンユ重工）

1. 美利云は朝の段階で日内平均線を突破できずに弱含み、そのまま下落した。
2. 中国電建は板を打ち、通裕重工は転換社債を使ったT+戦略と、取引終了時に株式に転換した。

今週の総括：

全体的に見て、基本的にはモデル内の操作を行ったが、唯一大きな下落は美利云のケースであった。市場は多波反包の動きが始まると予測し、昨日は今日の算力回復を見越して、美利云も反包の新高ラインを目指す動きだったが、今日の市場の調整は周期内ではよくあることで、最初から最後まで油を塗ったように順調に進み、最後に少しだけ戻すのはモデルの周期内の正常な動きである。

また、中国能建や汉缆股份（ハンラン・コーポレーション）などは買いたいと思ったが、素早くストップ板に阻まれて買えなかったケースもあり、今後はポジションを減らしつつ、低吸いの予測をもとに行動する可能性がある。こうすれば少ないポジションでも高いリターンを狙え、量的な封鎖を避けられる。

全体としては、今日の調整を除けば、今週はかなり良好なパフォーマンスだった。

今日の市場分析：

今日の市場はやや沈滞気味で、指数と個別銘柄は「ダブル殺し」の状態だった。終値では、三大指数は全て下落し、上海総合指数は0.81%下落して4100ポイントの節目を割り込み、個別銘柄は3800社超が下落し、上昇銘柄は3割未満だった。市場全体の取引額は約2.4兆元に縮小し、取引量も再び減少した。これは、市場の取引が活発でなく、リスク回避のムードが強まっていることを示している。

この低迷した状況の中でも、資金の流れは非常に明確で、いわゆる「マタイ効果」が顕著に現れている。少数のセクターだけが流動性を享受している状態だ。

今日の市場の構造的なチャンスは、主に次の二つの方向に集中している：

逆張りのリードセクター：風力発電設備とグリーン電力運営。これは一日を通じて最も凝縮されたホットスポットだった。通裕重工は20%のストップ高を達成し、天順風能（テンシュン・ウィン）、大金重工などのコア銘柄も強力に板を固めた。これらの推進力は、内外の二重の触媒によるものだ。外部では英国が風力発電用部品の関税を撤廃し、輸出期待を高めている。内部では、「算力需要がグリーン電力建設を促進する」という産業論理が持続的に発酵し、政策の期待も堅固だ。

強力な補助セクター：化学（特に肥料と石炭化学工業）。このセクターは周期株のリーダーとなり、潞化科技（ルーカ・テクノロジー）、金正大（ジンジョンダ）など多くの銘柄がストップ高を記録した。上昇の核心は、「価格上昇」と「サプライチェーン」のストーリーだ。一つは地政学的な緊張が続き、国際肥料サプライチェーンの逼迫予想が製品価格を押し上げていること。もう一つは、国内の煤化学産業チェーンが油価の高止まりによりコスト優位と代替の論理を持つことだ。

これらの熱いセクターと対照的に、前週までの人気セクターは一斉に大きく下落し、今日の損失の主な原因となっている：

算力レンタルの概念は大きく後退し、美利云（メリークラウド）、華勝天成（華勝天成）など多くの銘柄がストップ安となった。これは純粋な概念の炒めがリスク許容度の低下とともに最も脆弱になることを示している。

小金属（例：タングステン）セクターも全面的に調整し、中钨高新（中タングステンハイテク）、章源钨业はストップ安となり、周期内でも資金が高値銘柄から撤退し始めていることを反映している。

一部の電力網設備株も追証の動きが見られ、電力テーマ内でも資金が高値から低値へと切り替わり、利益確定を進めていることがわかる。

市場の感情を盤面の細部から読み取る：

取引量の縮小と全面的な下落は、感情の底を示す典型的な兆候だ。取引が縮小しているのは、積極的な買いが少ないことを意味し、多くの銘柄が下落しているのは売り圧力が広範囲に存在していることを示す。これは典型的な弱気市場の構造だ。

資金の流れは、防御的な心情を示している。主力資金の動きから見ると、流入トップのセクターはインフラ建設、風力発電、電池など、一定の防御性や政策の確定性を持つ分野だ。一方、流出は最近上昇した電網やITサービスなどに集中し、高低の切り替え意図が非常に明確だ。

連続ストップのエコシステムは回復していない。風力発電や化学工業の一部銘柄はストップ高をつけているが、市場全体の連続ストップの高さや数は依然制限されており、短期資金の慎重さとリスク許容度の低さを示している。

今後一週間の潜在的な変数と観察ポイント：

地政学的リスクの変動：ホルムズ海峡の通航状況は引き続き世界のエネルギーに直接影響し、油気や化学工業セクターのセンシティビティの核心要素だ。

政策期待の実現：二会（全国人民代表大会と全国政協会議）の終了後、市場は政策の詳細を観察する段階に入り、「新質の生産力」やエネルギー安全保障に関する具体的な表現に注目すべきだ。

海外市場の伝播：昨夜の欧米市場はインフレと地政学リスクの懸念から調整局面に入り、これがA株に悲観的な感情を伝播するかどうかを見極める必要がある。

重要なテクニカルサポートライン：上海総合指数が4100ポイントを割った後、次の重要なサポートは4050～4080ポイントの範囲にあり、この位置の維持・喪失は市場心理にとって非常に重要だ。

現在の戦略と思考の提案：

方向性の選択：「確実性」を重視し、「曖昧さ」から離れる。弱気局面では、資金は論理の堅牢さと業績の見通しの明確さを重視する。風力発電（政策＋輸出）や一部化学（価格上昇＋サプライチェーン）に注目し、参加時にはリズムに注意し、感情の高まりで追いかけるのを避け、分化や調整の機会をじっくり待つこと。

リスク回避：高値のテーマ株には警戒を。すでに明らかに下落トレンドに入った算力や一部小金属などは、短期的に底値を狙わず、取引量が著しく縮小し、下げ止まりや安定の兆しが見えた段階で考慮する。

ポジション管理：防御的戦略を継続。市場の取引量が十分に拡大し、新たな主流セクターが出現するまでは、低めのポジション（例：3～5割）を維持するのが賢明だ。十分な現金を確保し、市場が本格的に安定したときに積極的に動く準備をしておく。

心構えの調整：変動を受け入れ、忍耐を持つ。現在の市場は典型的な調整とスタイルの再バランスの段階にあり、波動や分化は常態だ。短期的な利益期待を抑え、中長期の産業トレンドの観点から調整によるチャンスを見極めることが重要だ。

成長の理念：

私の個人的な考えは、「先に魚を釣る」ことだ。釣りは一日や一週間で速成できるものではないが、「魚」を得ることで試行錯誤の資本を得られる。釣りの第一歩は、技術的な分析ではなく、「審美眼」を高めることだ。なぜなら、完全なモデルを持たず、単一の指標だけで判断すると偏りやすいためだ。まずは審美眼を養い、コアに集中し、予測や推論の高い付加価値を感じ取ること。これは俗に言う、「唐詩三百首を熟読すれば、詩を作れなくても吟じることができる」と同じだ。

学びの方向性は、「正しく学ぶ」ことで効率を上げるか、自分で模索するかだ。最も避けたいのは、初心者が始めてすぐに誤った情報に惑わされ、無秩序な知識を身につけてしまうことだ。多くの人は専門用語を一通り覚えるが、実はほとんどが誤りだ。時には、正そうと努力しても、過去の悪習に固執し、思考が硬直して理解できなくなることもある。そうなると、あなたが語る株式の世界観は理解されず、すべて陰謀論や運だけの話になり、復習も無意味に感じ、目を閉じて適当に選ぶだけで勝敗が決まると考えてしまう。

だから私は常に「先に魚を釣る」ことを重視している。多くの人は、実際に肉を得てから、自分の市場理解や、儲からないやり方が間違いだと認める。1か月以上注目すれば、自分の銘柄選びの審美眼が自然と向上していることに気づくはずだ。それが効果だ。そして、ある日、気づいたら、市場の見方が変わり、すべてのK線や銘柄の動きが一気に理解できるようになる。悟りは、堅実な基礎認識と日々の実践の積み重ねに基づいて築かれる。

だから、学びの方向性は非常に重要だ。慧根がなくても、ついていくことを覚えれば良い。大道は千差万別だが、自分に合った道は必ず見つかる。もっと多くの仲間が毎週、私たちの星辰大海に参加してくれることを歓迎する。

悟道の帖：

@大脑袋猪（おおきな頭のブタ）さん、@寂静如水（静寂なる水）のサポートに感謝します！

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