Mais de 100% em 1 Ano, Deveria Comprar Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Agora?

Embora muitas ações de tecnologia de grande nome tenham tido dificuldades no início do ano (nenhuma das ações do “Magnífico Sete” está em alta até o encerramento do mercado em 11 de março), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM 4,96%) (TSMC) destaca-se como uma que continua uma sequência impressionante.

A ação subiu quase 11% no início do ano e 107% nos últimos 12 meses. Com uma capitalização de mercado superior a 1,8 triliões de dólares, será tarde demais para investir na TSMC ou ainda há espaço para um bom crescimento? Acredito na segunda hipótese.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

O líder indiscutível em uma indústria crítica

A TSMC pode não ser um nome familiar na tecnologia como a Apple, Amazon ou Microsoft, mas é uma das empresas de tecnologia mais importantes do mundo. Sem ela, muitos dos produtos tecnológicos que usamos diariamente provavelmente seriam menos eficientes e mais difíceis de escalar. Isso porque a TSMC é a fabricante de semicondutores (chips) de referência para esses produtos.

A TSMC detém cerca de 72% do mercado global de fundição de semicondutores. Quando se trata de chips avançados de inteligência artificial (IA), sua participação de mercado sobe para mais de 90%, segundo muitas estimativas. Raramente é uma má ideia investir numa empresa que domina uma fatia tão grande de uma grande indústria.

As necessidades de IA estão impulsionando o crescimento da TSMC

Em 2025, a TSMC faturou 122,4 bilhões de dólares, quase 36% a mais do que em 2024. Nos últimos cinco anos, sua receita e lucros mais que dobraram.

Dados de Receita Anual da TSMC por YCharts.

Grande parte desse crescimento vem da demanda crescente por chips de IA usados em data centers e infraestrutura de nuvem. O segmento de Computação de Alto Desempenho (HPC) da TSMC representou 58% de sua receita em 2025 e cresceu 48% em relação a 2024 (seu segmento de crescimento mais rápido).

Os smartphones historicamente foram o maior segmento da TSMC, mas chips relacionados à IA, como unidades de processamento gráfico (GPUs) e aceleradores, estão se tornando seu principal motor de crescimento. E essa é uma área onde a TSMC possui forte poder de precificação devido à expertise que seus concorrentes não conseguem igualar.

Ajuda o fato de que as empresas têm acelerado a construção de infraestrutura de IA, como data centers, durante o atual boom de IA. Mas, mesmo sem isso, a TSMC ainda desempenharia um papel fundamental na criação de eletrônicos não relacionados à IA.

Um bom valor a longo prazo

Não posso garantir que as ações da TSMC continuarão a subir no próximo ano (ninguém consegue prever movimentos de preços com certeza), mas há muito poucas ações de tecnologia em que confio mais a longo prazo do que na TSMC.

Com uma relação de preço sobre lucros projetados de cerca de 24,7 vezes nos próximos 12 meses, as ações da TSMC não parecem tão caras quanto poderiam ser para uma empresa de sua dominância e importância no mundo da tecnologia. Eu compraria as ações e as manteria confortavelmente a longo prazo.