Análise | Cartões de crédito deixam para trás a era das "três altas": quem está a sair, quem está a manter-se?

Relatório do 21st Century Business Herald por Zhang Xin e Guo Congcong

O mercado de cartões de crédito na China está passando por uma profunda reestruturação.

Recentemente, o Banco Central divulgou o relatório “Situação Geral do Funcionamento do Sistema de Pagamentos até 2025”, que mostra que o número de cartões de crédito emitidos no país caiu para 696 milhões, uma redução contínua por três anos consecutivos, quebrando oficialmente a barreira de 700 milhões e atingindo o nível mais baixo em quase sete anos.

Ao mesmo tempo, os direitos associados aos cartões de crédito estão sendo amplamente reduzidos: a taxa de troca de pontos foi diminuída, os serviços adicionais como salas VIP em aeroportos, exames médicos gratuitos, assistência rodoviária, entre outros, tiveram sua frequência reduzida ou foram cancelados, cobrindo quase todas as categorias de benefícios.

Todos esses sinais indicam que o período de ouro dos cartões de crédito — com alta emissão, altos benefícios e limites elevados — está chegando ao fim.

Na sequência dessa reestruturação, os consumidores estão fazendo escolhas reais: alguns possuem mais de uma dezena de cartões, tendo como marco de milhagem o limite de crédito acumulado; agora, pensam em manter apenas dois cartões; outros mantêm um único cartão, focando em empréstimos digitais para o dia a dia; há ainda quem, por esquecer de pagar, tenha sua pontuação de crédito prejudicada e decida adotar uma abordagem de consumo mais flexível, gastando conforme a necessidade.

No entanto, diversos especialistas do setor afirmaram à reportagem do 21st Century Business Herald que a expressão “perda de prestígio dos cartões de crédito” não é totalmente precisa. Na verdade, o que está desaparecendo são os cartões físicos; o consumo por crédito digital continua profundamente integrado às transações diárias. Para o futuro, recomenda-se que as operações com cartões de crédito passem de uma busca por crescimento de volume para uma gestão focada na manutenção do que já existe.

Na fase de transformação do setor, bancos e profissionais do ramo estão refletindo sobre uma questão mais fundamental: com a crescente diversidade nas opções de pagamento dos usuários, qual será o papel único que os cartões de crédito ainda podem desempenhar na carteira digital e no smartphone dos consumidores?

Na verdade, o ponto de inflexão do setor de cartões de crédito já foi plantado há quatro anos.

Analisando os dados dos últimos quatro anos, o número de cartões emitidos caiu de 798 milhões no final de 2022 para 767 milhões no final de 2023, e para 727 milhões no final de 2024, chegando a 696 milhões no final de 2025. Essa redução de mais de 100 milhões em apenas três ou quatro anos equivale a que, a cada sete cartões, um está inativo ou foi cancelado.

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Com a redução na emissão, os canais de distribuição de cartões também estão sendo consolidados, e a redução de custos e aumento de eficiência tornaram-se consenso no setor. Segundo informações compiladas do site oficial da Administração Nacional de Supervisão Financeira, até 2025, 66 centros de cartões de crédito de bancos como Banco de Tráfego, Minsheng Bank e Guangfa Bank encerraram suas operações, sendo o Banco de Tráfego o que mais fechou unidades, com 58 encerramentos; em janeiro de 2026, o Guangzhou Bank também encerrou as operações de suas 7 unidades de cartões de crédito.

A tendência de integração dos canais online também se torna cada vez mais evidente. Diante do encolhimento geral do setor de cartões e do esforço dos bancos para reduzir custos, os aplicativos independentes de cartões de crédito, que antes eram uma importante plataforma operacional, estão sendo reavaliados em termos de custo-benefício.

Desde 2024, bancos como o Banco Rural de Xangai, o Banco Rural de Pequim e o Banco Bohai anunciaram a migração de funções e serviços de seus cartões de crédito para seus aplicativos de banco móvel, encerrando os aplicativos independentes de cartões de crédito existentes. Essa mudança também já ocorreu em bancos estatais: em setembro de 2025, o Bank of China anunciou que suas funções do aplicativo exclusivo de cartões de crédito “Colorful Life” seriam gradualmente migradas e integradas ao aplicativo “Bank of China”, tornando-se o primeiro banco estatal a encerrar seu aplicativo dedicado. Em dezembro de 2025, o Postal Savings Bank também encerrou seu aplicativo de cartões de crédito.

Por trás desses números, há uma mudança coletiva na indústria.

O especialista sênior em cartões de crédito, Dong Zheng, afirmou à nossa reportagem que a queda para menos de 700 milhões de cartões emitidos é resultado de uma política excessiva de emissão, que priorizava o crescimento de volume sem considerar a demanda real do mercado. Desde 2022, as autoridades reguladoras impuseram restrições rígidas à proporção de cartões inativos, exigindo que essa taxa não ultrapassasse 20%, incentivando os bancos a limparem ativamente contas inativas.

Porém, ele acredita que essa linha de 20% tem efeitos de extensão: como os cartões inativos representam um custo contínuo para os bancos, eles tendem a fazer uma limpeza além do exigido, ou seja, a taxa real de cancelamento provavelmente é maior do que a regulamentação exige.

Essa ação de limpeza foi impulsionada pela necessidade de corrigir irregularidades no setor, após a publicação do aviso conjunto em julho de 2022 pelo China Banking and Insurance Regulatory Commission e o Banco Popular da China, que estabeleceu que os bancos não poderiam usar a quantidade de cartões emitidos como principal métrica de avaliação, além de fixar uma limitação rígida de 20% para cartões inativos de longo prazo. Isso marcou a entrada do setor de cartões de crédito em uma nova fase, focada na qualidade e na conformidade, deixando para trás a expansão desmedida.

De acordo com dados do relatório financeiro do primeiro semestre de 2025 de bancos estatais, comparados aos dados do mesmo período de 2024, podemos perceber a intensidade dessa mudança: exceto o Agricultural Bank of China, que não divulgou dados específicos, o Industrial and Commercial Bank reduziu cerca de 4 milhões de cartões, o China Construction Bank cerca de 2 milhões, o Banco de Tráfego cerca de 4,79 milhões, o Postal Savings Bank cerca de 1 milhão, enquanto o Bank of China aumentou em quase 2,4 milhões.

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| Tabela 3 |

(Comparativo de emissão de cartões dos grandes bancos no primeiro semestre de 2025 e 2024, fontes: compilação de reportagem de Zhang Xin e Guo Congcong, relatórios financeiros e entrevistas)

Vale notar que, segundo informações da nossa reportagem, há três principais métricas usadas para avaliar a escala e a qualidade do setor de cartões de crédito, embora cada instituição adote critérios diferentes.

Primeiro, a emissão acumulada, que indica o total de cartões emitidos ao longo da história do banco, sendo um indicador de longo prazo do desenvolvimento do negócio. Grandes bancos como ICBC, CCB e BOC costumam divulgar esses números.

Segundo, o estoque ou cartões ativos, ou seja, o número de cartões atualmente em uso, ativados e não cancelados, que reflete mais de perto a atividade real do negócio.

Terceiro, o número de contas de cartão de crédito, que indica o total de clientes distintos que possuem cartões do banco. Mesmo que um cliente tenha várias cartões, geralmente conta como uma única conta, sendo uma métrica de alcance de clientes.

Por exemplo, um cliente de um banco pode ter emitido 10 cartões (emissão acumulada), usar apenas 4 no dia a dia (cartões em circulação), e ser contado como uma única conta (número de clientes).

Se a queda na emissão de cartões representa a “superfície” da reestruturação, a redução de benefícios é o seu “fundo”.

Durante o período de ajuste, a redução de benefícios dos cartões de crédito tornou-se uma norma, e o termo “aquecimento caloroso” passou a ser uma expressão irônica usada pelos usuários para descrever a redução de direitos pelos bancos.

Segundo o 21st Century Business Herald, diversos usuários relataram que o termo “aquecimento caloroso” surgiu porque alguns bancos, ao anunciar ajustes de benefícios, usavam expressões como “otimização e atualização” ou “melhoria de serviços”, enquanto na prática estavam cortando direitos essenciais. Com o tempo, essa expressão foi encurtada para simplesmente “aquecimento”, tornando-se uma palavra frequente nas redes sociais para criticar a redução de benefícios.

De acordo com as informações de cada banco, o “aquecimento” abrange quase todas as categorias de benefícios: a troca de pontos foi reduzida, por exemplo, de 1000 pontos para trocar por um café Starbucks, agora é preciso de 1500 ou 2000 pontos; o número de acessos gratuitos às salas VIP de aeroportos e lounges de trem foi reduzido ou cancelado; exames médicos gratuitos, limpeza dental, assistência rodoviária, entre outros serviços adicionais, tiveram sua frequência reduzida ou foram eliminados; alguns bancos até aumentaram as anuidades, sem oferecer melhorias correspondentes nos benefícios.

Dong Zheng destacou que, no passado, o mercado de cartões de crédito dependia do modelo “três altos” — “alto padrão”, “altos benefícios” e “limites elevados” — para atrair clientes e expandir rapidamente. Nos últimos anos, a redução de benefícios é uma estratégia dos bancos para fazer com que usuários menos sensíveis a esses fatores saiam, formando o que se chama de efeito de “eliminação”, otimizando assim a composição dos titulares.

Entre esses usuários eliminados, há muitos que praticam arbitragem: possuem várias cartões, conhecem bem as regras de pontos e benefícios, e usam estratégias de compra sem intenção de consumo real para acumular pontos, trocar milhas ou obter vantagens em hotéis de luxo, até mesmo revendendo benefícios.

Com a saída desses usuários, os clientes com necessidades reais permanecem. Por outro lado, os usuários que dependem de crédito para fazer cash-out ou que vivem de endividamento excessivo começam a mostrar sinais de risco potencial.

Essa tendência foi confirmada pelos dados de inadimplência de 2025: no primeiro semestre, bancos como ICBC, Minsheng Bank e Industrial Bank tiveram inadimplência de cartões de crédito superior a 3%, o Banco de Tráfego chegou perto de 3%, enquanto o China Construction Bank, Ping An Bank e Shanghai Pudong Bank ultrapassaram 2%.

A onda de ajustes no setor afetará todos os usuários, mas cada um reage de forma diferente.

Nos últimos anos, o “desapego de cartões de crédito” virou tema popular nas redes sociais. Algumas pessoas compartilham suas experiências de reduzir de mais de uma dezena de cartões para apenas dois, ou até elaboram guias detalhados de como cancelar cartões.

As razões variam: alguns ficaram sem dinheiro após deixar o emprego; outros passaram a refletir sobre gastos irracionais; alguns se cansaram das regras de anuidades; outros, por esquecerem de pagar, tiveram sua pontuação de crédito prejudicada e decidiram adotar uma postura de consumo mais simples.

A professora universitária Liu Xiao, dos anos 90, representa a visão do movimento “minimalista”. Ela possui apenas um cartão de crédito corporativo fornecido pelo seu empregador, usado para reembolsos de pesquisa, enquanto suas compras diárias são feitas via Huabei, Jiebei e outros produtos de crédito digital.

“Estou acostumada ao Huabei, pagar em dia é mais fácil, já o cartão de crédito exige lembrar do período de juros, calcular descontos, e gerenciar vários cartões é complicado”, disse Liu Xiao.

Diferente dela, o profissional financeiro Wang é um exemplo do grupo que depende profundamente de cartões de crédito. Ele possui vários cartões, com limite total próximo de um milhão de yuans. Olhando para sua história de uso, seu primeiro marco de um milhão de milhagem veio de um limite de 10 mil yuans em 2013; hoje, um banco estatal aumentou seu limite para 300 mil yuans. Essa acumulação de limites lhe dá segurança financeira suficiente.

Porém, mesmo Wang, um usuário experiente, já começou a fazer cortes. Ele afirmou que, devido à redução de benefícios, planeja manter apenas dois cartões até o final do ano, cancelando os demais, pois atualmente só esses dois oferecem descontos instantâneos.

Outro perfil de usuário opta por uma estratégia intermediária, com maior flexibilidade. Wang, funcionária de uma empresa de internet, usa principalmente um cartão de um banco comercial local, cujo limite é compartilhado entre contas domésticas e internacionais com Visa. Para ela, viajar ao exterior é uma necessidade, e o cartão é indispensável. Ela participa de promoções de cashback e de parcelamentos sem juros em plataformas como Taobao, preferindo usá-los.

“Parcelamento sem juros é como estender o pagamento sem custo, é muito vantajoso”, afirmou Wang.

Após o auge do mercado de crescimento, a estratégia de aprofundar o relacionamento com os clientes existentes tornou-se a única saída viável para os cartões de crédito.

Dong Zheng recomenda que os bancos integrem os benefícios de forma mais profunda na vida dos usuários, tornando-os mais específicos, detalhados e práticos, incorporando-os às necessidades de consumo e aos cenários do cotidiano.

“Por exemplo, ao dirigir até um outlet para fazer compras, usar um cartão específico pode garantir desconto no estacionamento; ou, ao pagar o transporte público em Chaoyang, o usuário pode aproveitar descontos contínuos na tarifa. Assim, o cartão de crédito deixa de ser apenas uma ferramenta de pagamento e passa a ser um parceiro que melhora a conveniência e a experiência de consumo, fortalecendo a fidelidade e a atividade do usuário.”

(De acordo com solicitação dos entrevistados, os nomes utilizados no texto são pseudônimos.)