Varias productos aumentan de precio de manera concentrada La industria del seguro de vida a plazo podría afrontar una nueva era de fijación de precios

Fuente: Economic Information Daily Autor: Xiang Jiaying

El mercado de seguros está experimentando una ola significativa de “vibraciones de precios”. Los periodistas han notado que, desde el 1 de marzo, varios productos de seguros de vida a término en plataformas de internet han cambiado silenciosamente sus “etiquetas de precio”. En la plataforma Ant Insurance, los productos “Seguro Universal·Seguro a Término” y “Zhen Ai·Seguro a Término” han completado la transición de antiguos a nuevos, y los nuevos productos lanzados generalmente tienen precios aproximadamente un 7% más altos que antes. Por ejemplo, para un hombre de 30 años que contrata una cobertura de 1 millón de yuanes durante 20 años, la prima anual tras el aumento de precio pasa de 1268 yuanes a aproximadamente 1359 yuanes, lo que equivale a menos de 8 yuanes adicionales al mes. Aunque el incremento parece pequeño, rompe con la rigidez de precios que había en este tipo de seguros durante años.

Este no es un caso aislado. Los periodistas han sabido que varias de las principales pólizas, como “Huagui Dama 2026” de Huagui Life, “Guofu Dinghai Pillar No.7” de Guofu Life y “Zhongyi Qingtian Pillar No.11” de Zhongyi Life, también serán retiradas o ajustadas en precio este mes, con un aumento total estimado entre el 5% y el 10%. Durante mucho tiempo, los seguros a término de bajo costo, considerados “herramientas de atracción” en el mercado de seguros en línea, están atravesando una reevaluación de valor a nivel sectorial.

Presión doble de impuestos y actuarios

Para los consumidores acostumbrados a “alto apalancamiento y primas bajas”, este aumento de precios puede parecer repentino. Sin embargo, los expertos en la industria consideran que esto es una consecuencia inevitable de la lógica de mercado que vuelve a la racionalidad.

“La causa más directa es el ajuste en la política fiscal”, dijo Long Ge, subdirector del Centro de Innovación y Gestión de Riesgos de la Universidad de Comercio Exterior y Economía. Según la última política de beneficios fiscales del IVA publicada en enero de 2026, los seguros de vida, anualidades y seguros de salud con una duración superior a un año que están exentos de IVA se definen claramente como seguros de vida y de renta que “devuelven principal y intereses”. Esto significa que los seguros de vida a término, que solo ofrecen protección y no devuelven al vencimiento, ya no disfrutan de exenciones fiscales. Se estima que este nuevo costo fiscal adicional de aproximadamente un 6% ha impulsado directamente un aumento en la prima final del 5% al 10%.

Además del aumento evidente en los costos fiscales, la lógica subyacente en la fijación de precios de los productos también está cambiando silenciosamente. Aunque la “Tabla de Vida Experiencia de la Industria de Seguros de Vida de China (2025)” publicada en 2026 indica una prolongación de la esperanza de vida, la realidad es más compleja.

Un gerente del departamento de desarrollo de productos de una gran compañía de seguros de vida también reveló que, para los grupos de edad media y joven con altas sumas aseguradas, la evaluación del riesgo de fallecimiento por parte de las aseguradoras se está volviendo más conservadora, lo que aumenta directamente la prima por riesgo.

Por otra parte, el aumento en la presión de las reclamaciones también dificulta que las aseguradoras mantengan sus estrategias de precios bajos anteriores. Algunos expertos han señalado que en los últimos dos años, la tasa de siniestralidad en los seguros a término ha ido en aumento. “El seguro a término es un producto de alto apalancamiento; una sola reclamación puede requerir miles de primas para equilibrar”, explicó un actuario. “Cuando aumenta el número de reclamaciones, la ‘balanza’ en la fijación de precios inevitablemente se inclina hacia el otro lado.”

La competencia se traslada a la calidad

Este ajuste de precios marca el fin de la era de crecimiento descontrolado y precios bajos en el mercado de seguros a término en línea.

En los últimos años, gracias a su simplicidad, cláusulas claras y facilidad de comparación, los seguros a término se convirtieron en la “cabecera de lanza” para que las aseguradoras ganaran cuota en canales en línea. Para atraer atención y tráfico, algunas compañías adoptaron una política de precios agresiva, incluso ofreciendo tarifas por debajo del costo para captar volumen, lo que llevó a frecuentes “piso de precios”. Sin embargo, en el contexto económico y regulatorio actual, este modelo ya no puede sostenerse.

“Ahora la competencia está pasando de centrarse en el precio a centrarse en el valor”, señaló un experto del sector asegurador. La reciente subida de tarifas refleja que las aseguradoras buscan equilibrar la precisión en la fijación de precios con la racionalidad operativa. El director del Laboratorio de Tecnología Actuarial de la Universidad Central de Finanzas y Economía, Chen Hui, también opina que este ajuste es una muestra de que las aseguradoras están fijando precios más precisos y operando con mayor racionalidad, y que la lógica de competencia en la industria está cambiando de una simple comparación de precios a una fijación de riesgos más detallada.

Este cambio también se refleja en la evolución de las responsabilidades del producto. En el futuro, la competencia en seguros a término no se centrará solo en la tarifa, sino en la optimización de las coberturas y la mejora en la experiencia del servicio. Por ejemplo, pagos adicionales por fallecimiento en casos de enfermedades específicas, una mayor integración con escenarios de riesgo familiar, y servicios de reclamación y evaluación más eficientes podrían convertirse en nuevos puntos de diferenciación para las aseguradoras. Después de todo, cuando la guerra de precios ya no funciona, la clave para retener a los clientes será ofrecer productos con mayor “valor percibido”.

Es importante señalar que, aunque los seguros a término están experimentando un aumento generalizado de precios, la industria en su conjunto no espera que esto desencadene una ola de aumentos en toda la industria. La tasa de interés de reserva de productos de seguros de vida ordinarios, publicada en enero por la Asociación de Seguros de China, es de 1.89%, aún por debajo del valor máximo de 2.0% en las tarifas de reserva de los productos en venta, dejando un margen de seguridad y sin alcanzar el umbral que podría activar ajustes. Un informe de Zhongtai Securities también estima que, si las tasas de interés del mercado permanecen estables, la probabilidad de que una disminución en las tasas de reserva conduzca a aumentos generalizados en los precios durante el año es baja.

¿Cómo deben actuar los consumidores?

Frente a la ola de aumentos y a la ansiedad generada por los agentes en las redes sociales sobre “detenciones de ventas”, ¿cómo deben reaccionar los consumidores?

“El punto de partida básico del consumo de productos es la demanda, y lo mismo aplica para los seguros”, advierte un experto del sector. Los consumidores deben estar atentos a los riesgos de “frenar ventas” por parte de las aseguradoras. Aunque el aumento de precios es un hecho, no hay necesidad de entrar en pánico ni de comprar seguros que excedan sus necesidades.

Para las familias que ya planean adquirir este tipo de productos, este momento puede ser una ventana de oportunidad. La principal función del seguro a término es “proteger” — con un gasto relativamente pequeño en el presente, asegurar una protección elevada contra la incertidumbre futura. Especialmente para los pilares económicos familiares que enfrentan responsabilidades elevadas y deudas, como hipotecas y préstamos de autos, y que deben mantener a sus hijos y cuidar a sus padres, el seguro a término sigue siendo una herramienta de apalancamiento con buena relación costo-beneficio.

¿Y qué puntos deben tener en cuenta al comprar? El gerente de desarrollo de productos mencionó cuatro recomendaciones: primero, definir la suma asegurada, generalmente cubriendo deudas familiares, educación de los hijos y gastos de cuidado de los padres, típicamente entre 1 y 3 millones de yuanes; segundo, elegir un período de protección que cubra hasta la liquidación de la hipoteca o la mayoría de edad de los hijos, usualmente hasta los 60 o 70 años, sin necesidad de buscar cobertura de por vida; además, prestar atención a las cláusulas de exención y a los requisitos de salud, cuanto más sencillas y amplias, mejor, ya que esto afecta la fluidez en futuras reclamaciones; finalmente, en igualdad de condiciones de protección, optar por productos con primas más competitivas y con servicios de reclamación confiables.

El doctor postdoctoral en economía aplicada de la Universidad de Pekín, Zhu Junsheng, opina que, incluso con el aumento de tarifas, el seguro a término sigue siendo uno de los productos más eficientes en el sistema de protección. Por ejemplo, un hombre de 32 años que contrata 2 millones de cobertura hasta los 60 años, tras el aumento de precio, pagará aproximadamente 1682 yuanes anuales, y su nivel de apalancamiento de protección seguirá siendo superior a 59 veces. En la “era del aumento de precios”, el precio no debe ser el único criterio de decisión; aspectos como las reglas de suscripción, las cláusulas de exención y la adecuación a los ciclos de responsabilidades familiares pueden ser incluso más importantes que una diferencia de unos pocos decenas de yuanes en la prima.

Este ajuste, impulsado por reformas fiscales, revisiones en las hipótesis actuariales y cambios en la lógica de competencia del mercado, puede marcar el comienzo de una madurez en el mercado de seguros a término en China. Cuando pase la marea, no quedarán los “jugadores de volumen” que solo buscan captar atención con precios bajos, sino aquellos que puedan atravesar ciclos económicos y ofrecer una sólida protección contra riesgos para millones de familias.

(Edición: Wen Jing)