¿Negociar con el conflicto de Irán? ¡Trump contradice sus propias palabras, cuidado de no ser engañado!

Los inversores que intentan obtener beneficios del conflicto con Irán están participando en una “apuesta ciega”. Las señales contradictorias continúan perturbando el mercado, los traders a corto plazo sufren pérdidas severas, mientras que los inversores a largo plazo se mantienen relativamente tranquilos.

Las declaraciones de Trump sobre la situación en Irán esta semana son casi contradictorias—él exige que Irán “se rinda incondicionalmente”, pero también afirma que la guerra “terminará pronto”, para luego añadir que “esta semana no”.

Mientras tanto, el ministro de Energía Chris Wright en redes sociales publicó que la Marina de EE. UU. está protegiendo los petroleros que atraviesan el estrecho de Ormuz, y que el suministro mundial de petróleo pronto volverá a fluir con normalidad, pero luego eliminó discretamente esa publicación. La información resultó ser inexacta.

Esta serie de declaraciones contradictorias ha provocado una gran volatilidad en los mercados financieros. El fondo estadounidense USO, que sigue los precios del petróleo global, experimentó una oscilación del 20% en dos días, y el índice Russell 2000, que sigue las acciones de pequeña capitalización en EE. UU., tuvo una fluctuación del 5% en ese mismo período.

Los inversores que compraron acciones tras la afirmación de Trump de que la guerra “terminaría pronto”, y aquellos que vendieron acciones energéticas tras la publicación errónea de Wright, han sufrido pérdidas directas.

Las señales contradictorias generan caos en el mercado

Esta semana, las declaraciones de altos funcionarios del gobierno de EE. UU. sobre el conflicto con Irán están llenas de contradicciones internas. Trump exige “rendición incondicional”, y aunque se piensa que lograr ese objetivo podría requerir una invasión militar total, él también afirma que la situación se resolverá “pronto”, y luego niega que haya resultados en esta semana.

Algunos altos funcionarios del gobierno dicen que la operación conjunta de EE. UU. e Israel ya ha alcanzado sus objetivos, pero al mismo tiempo sugieren que los bombardeos se intensificarán.

Chris Wright publicó en redes sociales que la Marina de EE. UU. está protegiendo los petroleros en el estrecho de Ormuz, y que el suministro mundial de petróleo pronto volverá a fluir libremente—lo que provocó volatilidad en el mercado, pero luego eliminó esa publicación. La información resultó ser incorrecta.

Las consecuencias en el mercado de este caos son evidentes: el fondo USO osciló bruscamente en un rango del 20% en dos días, y el índice Russell 2000 tuvo una variación del 5%. Los traders que compraron en base a buenas noticias y vendieron tras información errónea han pagado un precio real.

Las acciones energéticas ya muestran señales de sobrevaloración

El conflicto con Irán ha impulsado el rendimiento de las acciones energéticas. El ETF de energía selecta de State Street (XLE), que sigue a grandes empresas energéticas, ha subido un 26% desde principios de año, pero esas ganancias corresponden a inversores que ya tenían posiciones, no a los que entraron ahora.

Según datos de FactSet, las valoraciones del sector energético ya están bastante altas. Por ejemplo, el rendimiento de dividendos de XLE en su promedio móvil actual es solo del 2.7%, el nivel más bajo desde octubre de 2018.

Además, el sector energético enfrenta restricciones por lógica cíclica: aunque el conflicto actual mantenga los precios del petróleo en niveles altos, los precios elevados en realidad actúan como un impuesto a los consumidores, lo que puede ralentizar la economía o incluso provocar una recesión, y en consecuencia, presionar a la baja los precios del petróleo.

Como dicen en la industria de las materias primas, “el alto precio en sí mismo es la cura para el alto precio”.

Los inversores a largo plazo no deben involucrarse en operaciones a corto plazo

MarketWatch, filial de Dow Jones, opina que, para los inversores a largo plazo que no planean hacer trading en corto plazo sobre la situación en Irán, la situación actual es relativamente favorable.

Una regla básica de inversión es que cuanto más largo sea el horizonte temporal, más predecible será el resultado. Nadie puede predecir con certeza la dirección del mercado bursátil en un día, una semana, un mes o incluso un año, pero en un horizonte de más de diez años, el mercado probablemente estará mucho más alto que ahora.

Como ha dicho Warren Buffett en varias ocasiones, el mercado de valores es un mecanismo que transfiere fondos de los “activos” a los “pacientes”. No hay una razón sólida para hacer trading en medio de este conflicto, pero sí hay motivos para mantener la calma.

Aviso de riesgo y exención de responsabilidad

        El mercado tiene riesgos, invierta con precaución. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión personal, ni considera las circunstancias particulares de cada usuario. Los usuarios deben evaluar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones aquí presentados son adecuados a su situación específica. La inversión es bajo su propio riesgo.