【MPF】Бюро обов'язкових внесків: Обов'язковий пенсійний фонд дозволяє інвестувати в активні ETF, максимум — 10% від чистої вартості фонду

Пенсійний фонд у вівторок (10-го числа) оновив «Керівництво щодо інвестицій у акції та інші цінні папери», включивши цілком категорію активів активних ETF до дозволених для інвестицій у фонди з обов’язкових пенсій, при цьому інвестиції в такі активи не повинні перевищувати 10% чистої вартості фонду, а відповідні активні ETF мають бути затверджені Комісією з цінних паперів і бірж та бути зареєстровані на Гонконгській біржі, одночасно повинні відповідати відповідним вимогам дозволених категорій активів для пенсійних фондів.

Пенсійний фонд зазначив, що на ринку наразі налічується близько 40 активних ETF. Це нововведення створює рамки та чіткі критерії, що дозволяє довіреним особам пенсійних фондів та їх інвестиційним менеджерам оцінювати, які активні ETF відповідають умовам і підходять для інвестування залежно від конкретних обставин фонду.

Пенсійний фонд підкреслив, що, балансуючи між доходністю та ризиком, він продовжує вводити більше гнучкості у інвестиції пенсійних фондів, сприяючи диверсифікації активів, що дозволяє учасникам плану отримати більше можливостей для зниження ризиків і підвищення потенційної доходності своїх пенсійних заощаджень, тим самим краще захищаючи та збільшуючи їхні пенсійні резерви.

Пенсійний фонд: Інвестиції у активні ETF — відповідь на швидке зростання ринку активних ETF у останні роки

Зараз пенсійні фонди можуть інвестувати у біржові фонди (ETF), що слідують за індексами. Пенсійний фонд повідомив, що оновлення керівництва, яке включає активні ETF до дозволених для інвестицій категорій, є відповіддю на швидке зростання ринку активних ETF у Гонконгу за останні роки, що охоплює різні класи активів, наприклад, грошовий ринок та технологічний сектор.

Фонд зазначив, що активні ETF схожі на нерозміщені взаємні фонди, що інвестують у ті самі базові активи, але мають додаткові переваги, такі як диверсифікація ризиків, підвищена прозорість і ліквідність, що забезпечує додатковий захист для учасників плану. Враховуючи це, включення відповідних активних ETF до дозволених для інвестицій категорій має на меті надати пенсійним фондам більш конкурентоспроможні інвестиційні можливості.

Фонд також зазначив, що включення цілком категорії активних ETF до дозволених для інвестицій у пенсійних фондах означає, що пенсійні фонди можуть інвестувати у кваліфіковані активні ETF без необхідності попереднього окремого затвердження від Пенсійного фонду. Водночас відповідні активні ETF мають бути затверджені Комісією з цінних паперів і бірж та бути зареєстровані на Гонконгській біржі, а також відповідати принципам дозволених категорій активів для пенсійних фондів, наприклад, активні ETF не повинні бути класифіковані як фонди похідних інструментів і не повинні використовуватися для ухилення від правил пенсійного плану (наприклад, пенсійні фонди не можуть інвестувати у активні ETF, пов’язані з криптовалютами).

Крім того, обмеження на інвестиції пенсійних фондів у активні ETF спочатку не повинні перевищувати 10% чистої вартості фонду. Це обмеження буде застосовуватися разом з іншими дозволеними категоріями активів, такими як приватні акціонерні фонди, нерозміщені взаємні фонди тощо. Встановлення цих обмежень спрямоване на ефективне управління ризиками інвестицій і забезпечення належного захисту інтересів учасників плану.