A frase de Trump (às 3:00 da manhã, horário de Pequim) desencadeou uma reversão nos mercados globais. Numa entrevista à CBS, ele afirmou: “Acredito que a guerra já terminou basicamente.”

O aumento do mercado de ontem não foi rigoroso, na verdade cometeu um “erro de tempo”: Trump disse que a guerra poderia acabar em breve, mas a questão é que o fim da guerra não significa que o Estreito de Hormuz vá ser imediatamente restabelecido. Atualmente, ainda há muitos petroleiros e navios de gás natural liquefeito parados perto do estreito, e os custos de seguro não diminuíram por causa de uma frase dele. O Irã afirmou que qualquer país árabe ou europeu, desde que expulse os diplomatas de Israel e dos EUA de seu território, terá total liberdade e poder de passagem pelo Estreito de Hormuz a partir de amanhã.
Basicamente, a alta ocorreu porque a declaração de Trump tocou precisamente no nervo mais sensível do mercado — a falta de “certeza”. Se a guerra realmente acabar, a alta do mercado faz sentido, mas a subida de ontem parece mais uma cobertura de posições vendidas. Nos dias anteriores, o mercado apresentou um padrão clássico de “queda na bolsa, queda no ouro, alta no dólar, alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA”, um conjunto de liquidez apertada, e a reversão repentina de ontem provavelmente foi causada por liquidação forçada de posições.
Esse tipo de “alta passiva” geralmente carece de suporte de compras contínuas. Além disso, na terça-feira, a primeira reação do preço do petróleo na abertura foi de “alta”, e não de “continuação da queda”, o que torna a situação mais complexa do que se imagina. Se nos próximos dias não houver uma recuperação real na navegação ou uma “contraofensiva assimétrica” por parte do Irã, há uma grande probabilidade de uma segunda alta no preço do petróleo.
Nas últimas 48 horas, o mercado negociou a guerra. Nos próximos 48 horas, o mercado negociará — a realidade. #特朗普称伊朗战事接近尾声 $BTC